今年AI波澜壮阔(kuò)的(de)大行情之下，引发(fā)了全行业所(suǒ)有基金经理关注，而公(gōng)募基金(jīn)2023年一季报(bào)揭开了基金(jīn)经理的观点(diǎn)和(hé)真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺安积极回报基金，一季度主要(yào)投资在(zài)人工智(zhì人民币大写怎么写0到10，汉字大写怎么写0到10)能、算(suàn)法(fǎ)、应用、算力(lì)端等领(lǐng)域，因抓住了市(shì)场机(jī)遇实现了超62％的收(shōu)益，成为(wèi)今年(nián)以来(lái)业绩最领先的主动权(quán)益基金。同时(shí)，较好的业绩也(yě)让这只冠军基金一季度规模(mó)暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季(jì)度也吸引了多位明星基金经理的关注目(mù)光。

　　兴证全(quán)球谢治宇就在(zài)一季报表示(shì)，一(yī)季度在人(rén)工(gōng)智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行精(jīng)选和布(bù)局。

　　蔡嵩松(sōng)：积(jī)极拥抱人工智能(néng)

　　开(kāi)年以来，计(jì)算机行业(yè)在人(rén)工智能(néng)板(bǎn)块(kuài)的(de)带动下(xià)，走出(chū)了波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的行(xíng)情。因抓(zhuā)住(zhù)市(shì)场机遇，业(yè)绩一路领(lǐng)跑，诺安基(jī)金蔡(cài)嵩松的知名度更(gèng)上一层楼(lóu)。

　　他在一(yī)季度积极拥抱AI，所管理的(de)诺安积极(jí)回报成(chéng)为2023年表现最强的主动(dòng)权益基(jī)金，最(zuì)新(xīn)观点(diǎn)备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的(de)问世(shì)，人工智能(néng)出现了突(tū)飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所有(yǒu)的行(xíng)业，或将成为未来最强的产业趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外引(yǐn)领(lǐng)，从算(suàn)法(fǎ)大模型持续迭(dié)代(dài)，到各(gè)种应用接入(rù)AI，再到算(suàn)力(lì)芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。国内厂商(shāng)也(yě)纷纷(fēn)开展结(jié)合自身业(yè)务(wù)的人工(gōng)智能领域的研究，在股价飞涨的(de)背后，是相关公司在产业端(duān)的积极布(bù)局，人工智(zhì)能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言(yán)，诺安积(jī)极回报基金一季度主要投资在人工(gōng)智能领域，算法(fǎ)、应用、算力端都有(yǒu)相应布局。

　　从(cóng)诺安积(jī)极回报(bào)的持仓看，前十大重(zhòng)仓股进行了较大幅度的(de)调整(zhěng)。相(xiāng)较去年底，除了中(zhōng)微公司(sī)、沪硅(guī)产业仍出现在其(qí)前十大重仓股之(zhī)列外，其他重仓(cāng)股全部换，新进了长川科技、华海清(qīng)科、盛(shèng)美上海、拓(tuò)荆科技(jì)、韦尔股份、浪潮信息、中芯国(guó)际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的头号(hào)重(zhòng)仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪(làng)潮信(xìn)息(xī)更是年(nián)内拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也超(chāo)60％，这些(xiē)表现较好的重(zhòng)仓股推动基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓位来看，诺安积(jī)极回(huí)报并没(méi)有保持去年底的高(gāo)仓(cāng)位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处(chù)于中性水平。去(qù)年三、四季度基本保持(chí)在90％以上的(de)仓位水(shuǐ)平(píng)，去年三(sān)季(jì)末、四季末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年(nián)二(èr)季末(mò)，股票仓位一度低至(zhì)0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理(lǐ)的另外一(yī)只基金诺安(ān)成长(zhǎng)并(bìng)没(méi)有(yǒu)太大变化，前十(shí)大(dà)重仓股相(xiāng)较去(qù)年底变化很小(xiǎo)，仍重点布局卓胜微、中微(wēi)公(gōng)司、圣邦股份、北(běi)方华创等。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长的一季(jì)报(bào)中写道，主(zhǔ)要布局芯片板块，在(zài)当前(qián)的市场位置，迎(yíng)接即将(jiāng)到来的科(kē)技大行情。

　　他还(hái)谈(tán)及芯片板块(kuài)的(de)两大细分(fēn)领域，在一(yī)季度都到了临(lín)近拐(guǎi)点的阶(jiē)段。

　　首(shǒu)先是芯片设计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下(xià)行(xíng)周期，随着疫(yì)情落下帷幕(mù)，在今年一季度拐(guǎi)点将至。产业端一季(jì)度库存水平(píng)接近正常，各(gè)厂商二季度毛利率水平见底(dǐ)。伴随着疫后经济恢复，未来需(xū)求(qiú)端(duān)将对设计(jì)板块(kuài)持(chí)续拉动(dòng)。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突飞猛进的(de)发展，将影响几乎我们(men)所(suǒ)有的行(xíng)业，或(huò)将成(chéng)为未来(lái)最强的产业趋势。海外引领，从(cóng)算法(fǎ)大(dà)模型持(chí)续迭(dié)代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业(yè)进展迅速。而算力几何级的增(zēng)长和边缘侧(cè)硬件的拉动(dòng)，都是未来芯片需求(qiú)的重要增长。新需求将让(ràng)芯片周(zhōu)期拐(guǎi)点提(tí)前到来。

　　另(lìng)外(wài)一个重要板块是芯片设备(bèi)材料EDA，美国(guó)对中(zhōng)国半导体(tǐ)的制裁已(yǐ)经到了穷途末路的地步，暨2022年10月(yuè)7日美(měi)国半导体出口新法案对我国晶圆厂极限施(shī)压之(zhī)后(hòu)，进一步的制(zhì)裁已经乏善可陈(chén)。国内(nèi)晶圆(yuán)代工厂一方面加速扩产成熟制程，另(lìng)一方面(miàn)在国内设备厂商(shāng)的配(pèi)合下，继续研发(fā)攻克先进(jìn)制程(chéng)。虽然(rán)美国的制裁对我国先进制(zhì)程的扩产造成了一定(dìng)的影响，但(dàn)是另外一个角度看，芯片设备的(de)国产化(huà)率(lǜ)却取得了突飞猛进的增长。在(zài)全球晶圆扩产处于(yú)下行周期的大背景(jǐng)下，国(guó)产替代进程加速(sù)对(duì)设备材料EDA板块的(de)拉动(dòng)，很可(kě)能会(huì)超预期(qī)。

　　冠军基金规模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩(jì)一(yī)路领跑，冠军(jūn)基金的规模(mó)也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安(ān)积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩(jì)最(zuì)强(qiáng)的主(zhǔ)动权益基金。这一业绩还是受到4月21日AI、半导体(tǐ)等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金业绩(jì)超过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业绩(jì)也让(ràng)这只冠(guān)军基金一季度规(guī)模暴增(zēng)超900％。数据(jù)显(xiǎn)示，诺安积极回报(bào)去(qù)年(nián)底的规模(mó)仅0.7亿元，而一(yī)季度末规模已达(dá)到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较其2023年(nián)一季度的净值涨幅，这(zhè)一规模暴涨更多来(lái)自于投资者申(shēn)购。相关蔡嵩松以及(jí)诺安积极回报基金的话题(tí)也屡见报端，成为基民热议的(de)话题。

　　同样，受益于净值大涨以及(jí)投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金(jīn)在一季度(dù)规模均出现上(shàng)涨(zhǎng)，除了诺安积极回报之外，2023年业绩超(chāo)40％的诺(nuò)安优化配(pèi)置同样规模(mó)暴增，从去年底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)所(suǒ)管理基金的(de)总规模也从(cóng)去年(nián)底的293.25亿元增长到(dào)一季度末的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末“300亿(yì)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)俱乐(lè)部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘

　　作(zuò)为兴证(zhèng)全球基金分管投研的副总，市场上管(guǎn)理规模超过700亿的基金经理(lǐ)，谢(xiè)治宇一季(jì)度(dù)调仓(cāng)换股方向也受到市场关注。

　　从最新一(yī)季报披露(lù)情(qíng)况看(kàn)，谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)主要加(jiā)仓半(bàn)导体及光模块相关板块，他也坦言在一季度(dù)主要对对人工智能相(xiāng)关产业链进行了挖掘(jué)。

　　他管理(lǐ)的兴(xīng)全合润基金一季度新进了海(hǎi)康威视、澜(lán)起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只个(gè)股，几乎全部是与AI、半导体、光模块(kuài)方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙头——海康威视(shì)在2022年人民币大写怎么写0到10，汉字大写怎么写0到10已将AI技术应用于设备检测、产品(pǐn)盘点、安检等多类产品。在4月15日发(fā)布的《投资者关系活动记录表》中，海康威视表(biǎo)示，AI技(jì)术对海康(kāng)威视的营收增(zēng)长起了很大(dà)的(de)作用。

　　澜(lán)起科技主营业务是为云计算和人工(gōng)智能领(lǐng)域(yù)提提供以芯片为(wèi)基(jī)础的解决(jué)方案，目前主要产(chǎn)品包(bāo)括内存接口等。晶晨股份也(yě)是全球(qiú)布局、国内领先的无(wú)晶圆半导体系(xì)统(tǒng)设计厂商(shāng)。

　　作为数据(jù)中心光模块供(gōng)应(yīng)商。截止4月(yuè)21日，中际旭创(chuàng)今(jīn)年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯(xùn)精密(mì)、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业在内的四(sì)只个股在(zài)一季(jì)度退出兴全合(hé)润前十(shí)大重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢(xiè)治宇管理的另(lìng)外一只(zhǐ)可投港股的兴全合宜基金(jīn)在一季度除了加仓半导体(tǐ)等板块之外(wài)，互联(lián)网板块中(zhōng)的腾讯控(kòng)股也是其主要(yào)加仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中表示，随(suí)着各种风险因素减弱，一季度A股市场上(shàng)证(zhèng)指数上涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯(xùn)、能源板(bǎn)块指数上涨较多，A股板块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯片、服(fú)务(wù)器、光模块等(děng)子版块带动的人工智(zhì)能(néng)、中字(zì)头的“中特估(gū)”、半导体等板块涨(zhǎng)幅(fú)较(jiào)大，在GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏(xì)、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度(dù)上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维持了较高仓(cāng)位，对人工智能相(xiāng)关产业(yè)链(liàn)进(jìn)行挖掘，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公(gōng)司进行(xíng)精选(xuǎn)和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成(chéng)长价(jià)值(zhí)，不断(duàn)寻找具(jù)有良好(hǎo)投资性价比的优秀公司(sī)。

　　朱红欲(yù)：增持了计(jì)算机(jī)、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核心竞争(zhēng)力在当年弱市(shì)环境下斩获超47％的收益，让招商基金朱红(hóng)裕成为市场备受关注(zhù)的(de)基(jī)金经理。

　　招商(shāng)核心竞争力一季报的披露揭开了朱红裕(yù)的(de)投资(zī)思路(lù)和路径。从股(gǔ)票持仓来看，一(yī)季度(dù)末该基金股票市(shì)值占基金总资产比例为93.84％，处(chù)于该基金成立以(yǐ)来的最高值，显示(shì)出一种积极的态度。从(cóng)该基金2022年中报、三季(jì)报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季(jì)度朱红裕配(pèi)置A股比(bǐ)例有所(suǒ)降低，配置港股(gǔ)比(bǐ)例有所提升。数据显示，招商核心竞争力配置中国大陆、中国香港股票市值(zhí)占基金(jīn)净值比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核(hé)心(xīn)竞争(zhēng)力配置(zh人民币大写怎么写0到10，汉字大写怎么写0到10ì)来看，重点布局(jú)了信息技(jì)术、可选消费等(děng)。前十大重仓股来看，重仓卫(wèi)宁(níng)健康、振华科技、美的集(jí)团(tuán)、金蝶(dié)国际等。其中卫宁健康持(chí)有比例达到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱红(hóng)裕整体做了(le)一些(xiē)持仓调(diào)整，绿城(chéng)服(fú)务、中国(guó)民航信(xìn)息网络、安琪酵母新进前十大重仓股之列，通威股份、希望教育、中航光电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在季报中写道，一(yī)季度(dù)初期(qī)，我们基(jī)于对经济复苏预期大(dà)概率偏弱的判断，主要(yào)减持了(le)经(jīng)济复(fù)苏敏(mǐn)感度(dù)相对较高的(de)部(bù)分制(zhì)造业，增持了计算机(jī)、大众(zhòng)消费品等行业，同(tóng)时，我们亦在一季度末(mò)期逐步逢低增(zēng)持(chí)了港股(gǔ)中可(kě)能(néng)面临业绩拐点(diǎn)的物业(yè)及(jí)计算机等公司。

　　他也(yě)坦言，虽然创造了一定的超额收益，但市场的博弈程度超出了我们的预期，导致对(duì)部分(fēn)行业的定价出现了(le)较为显(xiǎn)著的偏离。我(wǒ)们将基(jī)于中长期的(de)行业研究视野，逆势(shì)而行。

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