近期交(jiāo)易商协会的(de)监管处罚(fá)力度(dù)明显加(jiā)大，虽然(rán)债券市场参与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋(qū)激(jī)烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调查，这是两天内第二家被(bèi)要(yào)求自律调查的大(dà)行。今年以(yǐ)来，交易(yì)商协会已(yǐ)对多家金融机(jī)构启动自律调(diào)查(chá)，监管(guǎn)力度(dù)在持续加大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通(tōng)报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国银(yín)行间市场交易商协会(huì)（下称(chēng)“交(jiāo)易商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈(kuì)线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处分规(guī)则》，交易(yì)商协会已对中(zhōng)国建设银行股份有限(xiàn)公司(sī)债务融资工(gōng)具承销业(yè)务涉(shè)嫌违(wéi)规行为开(kāi)展自律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去(qù)年建行承销(xiāo)非金融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该(gāi)行支持优质(zhì)头部房地产(chǎn)企业债券融资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的监(jiān)管力度在近期(qī)持续加大(dà)。就在(zài)5月(yuè)9日，交(jiāo)易商协会(huì)官网发布信息，针对中国(guó)进出口银行金融(róng)债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及中国(guó)民生银(yín)行承销业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银(yín)行(xíng)、江西银(yín)行、青岛银行和粤(yuè)财信托共(gòng)5家机构(gòu)涉及债券业(yè)务违规被点名。具体来说，交易商协会(huì)通过深入调查发现，大连银行等多家机(jī)构存在(zài)债券代持交易(yì)等(děng)违规行为。其中，大连银行通过做市(shì)业务方式，每日滚(gǔn)动开(kāi)展买卖方(fān我国雨带移动规律及其影响，我国雨带移动规律口诀g)向相(xiāng)反(fǎn)、清(qīng)算速(sù)度(dù)不同的现(xiàn)券交(jiāo)易，代持利率债活跃(yuè)券，且规(guī)模较大；郑州银(yín)行(xíng)、江西银行和青岛银行，内控执行不严或(huò)流于形式，未有效评估交易合理性，作为中间方(fāng)以现券(quàn)买卖或(huò)做市(shì)等方式参与债券代持(chí)交易链条，交易笔(bǐ)数(shù)和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自律调(diào)查。相关公(gōng)告称，交(jiāo)易商协会(huì)在日常(cháng)监测工作(zuò)中发现，工商(shāng)银行(xíng)主承销的多期债务融(róng)资工具发行定价严(yán)重(zhòng)偏离市场合理(lǐ)水(shuǐ)平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网(wǎng)站披露(lù)，近期(qī)在查处四平市城市(shì)发展投资控股有限公(gōng)司案件时(shí)，发现吉林(lín)银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取发行人大额财务(wù)资(zī)助，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理规则(zé)，被交易商协会进行自(zì)律调查。一同被(bèi)开(kāi)展自律调查的还有光大(dà)证券、富(fù)国资产管理（上海）有限公(gōng)司两(liǎng)家金融机(jī)构。

　　交易商协会监(jiān)管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会通报(bào)的数(shù)据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案(àn)调查，开展自律(lǜ)调查和自律问(wèn)询103次，作(zuò)出各类(lèi)自(zì)律(lǜ)处分99家（人）次，涉及(jí)35家(jiā)发行(xíng)人和信用增(zēng)进(jìn)机构、4家(jiā)主承销(xiāo)商(shāng)、3家会(huì)计师事务所、1家律师事(shì)务(wù)所、2家其他类型机构和(hé)54名直(zhí)接(jiē)责任人。作出(chū)的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来看，被(bèi)通报的原因包括低价包销多(duō)期(qī)债务融(róng)资工具(jù)，影响了市(shì)场正(zhèng)常(cháng)秩序；部分债务融资(zī)工具未按照发行(xíng)文件约定开展余(yú)额包销(xiāo)，个(gè)别债务融资(zī)工具(jù)挤占(zhàn)了(le)其他(tā)投(tóu)资人的正常投标，违(wéi)背了公(gōng)平公正原则，并(bìng)影响了(le)发行利率，对市场正常秩序造成了(le)一定不良影响。

　　通(tōng)报指出，银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场参与机构在从事相关业务过程中，务(wù)必(bì我国雨带移动规律及其影响，我国雨带移动规律口诀)牢(láo)固树立市(shì)场责任意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和(hé)自律规(guī)则(zé)要求(qiú)，合规(guī)展(zhǎn)业，自(zì)觉维护银行间(jiān)债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)基石(shí)机构，承(chéng)担着提(tí)高市场流动性、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切实提升做(zuò)市交易能力，加强内部控制(zhì)和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线不能(néng)破戒。

　　资深金(jīn)融(róng)政策监(jiān)管专家周毅钦(qīn)对(duì)《国际(jì)金(jīn)融报》记者表示，可(kě)以看到，银(yín)行(xíng)间(jiān)交易商协会将继续(xù)贯彻落实监(jiān)管(guǎn)从严要求(qiú)，以严(yán)格自律惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的(de)清晰(xī)信号，引导市场各类主体归(guī)位(wèi)尽责(zé)，维护市场良好秩(zhì)序。债券承销机构作为债券市(shì)场的“看门人”，对(duì)于商业银行特别是国有大行(xíng)来说，也需要肩负起相应(yīng)的公序责任，切实维(wéi)护好行业的良性竞争生(shēng)态。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 我国雨带移动规律及其影响，我国雨带移动规律口诀