金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的(de)衍生(shēng)升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发(fā)布(bù)一则重磅(bàng)消息，再次(cì)点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证(zhèng)报表示，由上海(hǎi)证券交易所主办(bàn)、工商银(yín)行(xíng)承办的“沪(hù)市金(jīn)融业专(zhuān)题座谈会”将在本周三(sān)召(zhào)开。此次会(huì)议讨论(lùn)的重(zhòng)要内容(róng)为“在服务中国式现代化中(zhōng)促进(jìn)金融业估值提(tí)升和(hé)高质(zhì)量(liàng)发展”。参会机构包括银行、保险、基(jī)金和(hé)券商人(rén)士。

　　消息发布后，市场纷纷认(rèn)为这(zhè)是“中特(tè)估(gū)”概(gài)念的升级版本，资金(jīn)疯抢金融股(gǔ)，大金融板(bǎn)块开启加速(sù)键(jiàn)，券商、保险、银行股等都(dōu)有(yǒu)出色表现。

　　券商方面，光(guāng)大证(zhèng)券触一度及(jí)涨停，收盘大涨超(chāo)过8%，华林证券(quàn)、哈投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板(bǎn)，收(shōu)盘报(bào)42.75元(yuán)/股，大(dà)涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四大行午(wǔ)后集(jí)体翻(fān)红(hóng)，邮储银(yín)行升超3%。

别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了g src="http://img.jrjimg.cn/2023/05/15/4c955f738a2879b55972ed2f38062237.png" alt="“中特估”升级版来(lái)了(le)！“金特(tè)估”概念出炉，万亿险企大涨9%，后市如何走？机构吵(chǎo)翻天(tiān)，中信证券：顶峰(fēng)已过">

　　在(zài)大金融板块的(de)集体发威下，上证综指午(wǔ)后迅速(sù)翻(fān)红，深成(chéng)指和(hé)创(chuàng)业板一路(lù)高奏凯歌。最终收盘(pán)，截至收盘(pán)，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间(jiān)看(kàn)法(fǎ)并(bìng)不相同(tóng) 中信证券：主题交易顶峰已(yǐ)过

　　对于中(zhōng)特估的(de)后(hòu)续走势(shì)，机构之间的看法并不相同，

　　对此中金策略指出，部(bù)分高分(fēn)红(hóng)国企标的近期显(xiǎ别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了n)著盘整是(shì)对短期交易扩(kuò)散过快过多，股息支付能力(lì)相(xiāng)对较弱(ruò)板块（如部分金融(róng)）做出(chū)的正常反应，而并非意味着整体高分红国企投资主题的(de)结束。

　　光大证券也指(zhǐ)出，当前“中(zhōng)特(tè)估”主题的安全边际和性价(jià)比(bǐ)仍(réng)相对较高，未来随着经济的逐步复苏，“中(zhōng)特(tè)估”主题(tí)行情或仍具有较强的持续(xù)性。从估值和交易拥挤度(dù)来(lái)看，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边际和性(xìng)价比仍相对较高。

　　但(dàn)是(shì)中信证券则看法相对偏空。中信证(zhèng)券研(yán)报表(biǎo)示，AI主题和(hé)“中特(tè)估”主题(tí)在4月中旬以来先后步入了(le)热度很(hěn)高、波动很大但是区(qū)间回报不明显的阶(jiē)段(duàn)，表现(xiàn)出典型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募基金新发(fā)继续(xù)低迷，4月新(xīn)发(fā)规模为(wèi)232.2亿元(yuán)，相较于3月(yuè)下(xià)降43.7%，5月截至12日(rì)新发(fā)规(guī)模仅为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继(jì)去年10月以来首(shǒu)次单(dān)月净(jìng)流出，5月(yuè)截(jié)至12日恢复净(jìng)流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的(de)平均水平仍有较大差距(jù)。在缺乏持续增量机构资(zī)金的情况下，A股存(cún)量博弈特征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信(xìn)证券(quàn)研报(bào)表示，疫后经济(jì)全面系统性恢复是渐进和渐次(cì)的过程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和耐心，主题交易(yì)是过高的经(jīng)济预期(qī)下修过(guò)程中的(de)阶段性(xìng)产物，过度博弈降(jiàng)低(dī)了市(shì)场定价的有效性，但也提高(gāo)了业(yè)绩驱动策略的潜(qián)在回(huí)报，主题(tí)交易(yì)的顶峰已(yǐ)过，重回低位(wèi)业绩驱动(dòng)板块(kuài)。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一股也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更加激进。据(jù)券商中国(guó)报道，有(yǒu)基金经理(lǐ)直(zhí)言(yán)，中特估龙(lóng)头(tóu)在连续(xù)涨停后已(yǐ)出现短期(qī)泡沫化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基金经理表示(shì)许多中特(tè)估的龙头股在当前位置对(duì)他而言没有配(pèi)置(zhì)的吸(xī)引(yǐn)力，尽管(guǎn)从估值的角度而言许多市场参与(yǔ)者可以给出许多个继(jì)续买入中特估的理由，但当一只(zhǐ)中(zhōng)特(tè)估龙头股在两三个(gè)交易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待(dài)在进行(xíng)抢筹(chóu)码。从股票市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)的直观判断，这代表着资金(jīn)参与(yǔ)方的短期泡沫(mò)化，过(guò)高(gāo)的(de)交易(yì)拥挤度意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消息(xī)传来。

　　仅发(fā)售了短短7个交易日，5月13日(rì)华(huá)泰柏瑞中证央企红(hóng)利ETF发布公告称，该基金累计有效认(rèn)购申请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理人将(jiāng)启(qǐ)动(dòng)比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东回(huí)报ETF——广发中证(zhèng)国新央(yāng)企股东回报ETF、招商中证国新央(yāng)企股东(dōng)回报ETF和汇添富中证国新央(yāng)企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF于今日开(kāi)售，每别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了只产品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发(fā)基金(jīn)，今年以来，场内多只“中字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国(guó)泰央企(qǐ)共赢ETF年(nián)内资金净(jìng)流入超(chāo)过(guò)12亿(yì)元，规模增幅(fú)超过15倍。南(nán)方中(zhōng)国国企ETF年内(nèi)资(zī)金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今(jīn)年全市(shì)场(chǎng)规(guī)模增长倍数最高的ETF。

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