金(jīn)融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货事务监(jiān)察(chá)委员会、香港(gǎng)金融(róng)管(guǎn)理局即(jí)将正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作(zuò)。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日(rì)启动。初(chū)期，全部境(jìng)外投资者通过北向互换通开展利率互(hù)换交易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人(rén)民银行、香港证券(quàn)及期货(huò)事(shì)务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作(zuò)

　　为促(cù)进(jìn)内地与(yǔ)香港(gǎng)金融衍生品市(shì)场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行(xíng)（以下(xià)简称人民银(yín)行）、香港证券及期货事(shì)务监察委员会（以下(xià)简称香港证监会(huì)）、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局（以(yǐ)下简称香港金(jīn)管局）发布联合(hé)公(gōng)告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银行(xíng)间同业拆(chāi)借中(zhōng)心(xīn)）（以(yǐ)下简称外(wài)汇(huì)交易中心）、银行间(jiān)市(shì)场(chǎng)清(qīng)算所股(gǔ)份有限公司（以下(xià)简称(chēng)上海(hǎi)清(qīng)算所）和香(xiāng)港场外结算有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称(chēng)场外结算(suàn)公司）开展香港与内地利率互换市场互联互通合作（以(yǐ)下(xià)简称“互(hù)换(huàn)通(tōng)”），初期(qī)先行(xíng)开通“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他(tā)国家和(hé)地区的(de)境外投资者可(kě)通过两地基础设施互联互通参(cān)与(yǔ)内地(dì)银行间(jiān)金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)。自联合公(gōng)告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利(lì)，“北(běi)向互(hù)换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相(xiāng)关交易及结算安排(pái)

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”初期可(kě)交易品(pǐn)种为利(lì)率互换(huàn)产品，报价、交(jiāo)易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境内投(tóu)资者（即互换通报价(jià)商）需与外汇交(jiāo)易(yì)中心签署报价商协议，并(bìng)为上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)利率互换集(jí)中清(qīng)算业务的清算会员或该类(lèi)会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的(de)境外(wài)投(tóu)资(zī)者(zhě)为符(fú)合人民银行要求并完(wán)成内地银行间债券市场准(zhǔn)入(rù)备案的境外机(jī)构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北向(xiàng)互换通”交易权(quán)限。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权(quán)限(xiàn)的境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)需(xū)同时申请成为(wèi)场外结算公司的清算会员或该类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇(huì)交易中心与人民银行认可的境外电子交(jiāo)易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外(wài)结算公(gōng)司建立中央对手方清算机构(gòu)互联互通，共同向(xiàng)境内外投资者提(tí)供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）台湾是省还是市 台湾是省会吗额度管理：

　　1.交易额(é)度(dù)：初期(qī)，全部境外投资(zī)者通过“北向互换通(tōng)”开展利率互换交易(yì)在(zài)轧差后的(de)名(míng)义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)与台湾是省还是市 台湾是省会吗场(chǎng)外结算(suàn)公司针对双方清算所之间的(de)风险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换通”资(zī)源池(chí)。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算公司(sī)之间净头寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资源池(chí)风险敞口设定上(shàng)限不超过人民(mín)币40亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场情况适(shì)时调整额度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)监会和香港金管局已就“互换通”涉(shè)及(jí)的跨境监管合作原则(zé)和具体(tǐ)安(ān)排达成共识，并签署了《关于内(nèi)地-香港(gǎng)债(zhài)券(quàn)及(jí)衍(yǎn)生品市场(chǎng)相(xiāng)关事宜的(de)谅解(jiě)备忘录(lù)》。备忘录(lù)健全(quán)了两地(dì)监管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方面(miàn)的监管合作安排和联络协商机(jī)制，共同维(wéi)护“互换通”的正常(cháng)运(yùn)行、金(jīn台湾是省还是市 台湾是省会吗)融市场(chǎng)稳定(dìng)和公平(píng)交易(yì)秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外(wài)结算公司(sī)应(yīng)当依法(fǎ)履行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有(yǒu)序开(kāi)展(zhǎn)“北向(xiàng)互换通”业务(wù)。清(qīng)算(suàn)会员应(yīng)当(dāng)遵守(shǒu)相关(guān)监(jiān)管规定及业务规(guī)则(zé)，加强内部控制，防范和控制风险，做好(hǎo)投资者(zhě)教育(yù)和服务，切实维(wéi)护(hù)投资(zī)者合法(fǎ)权益(yì)。投(tóu)资(zī)者应当充分了解(jiě)两地市场法律法规、业(yè)务规(guī)则和(hé)实践操作的差异，评估和控制(zhì)风险，理(lǐ)性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工作，确保“北向(xiàng)互换(huàn)通”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者(zhě)可联系外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)为(wèi)参与做(zuò)准备。

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