近期交(jiāo)易商协(xié)会的监管处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然债(zhài)券(quàn)市场参与主体愈(yù)发丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能(néng)破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易(yì)商协会对建设银行启动自律调查，这是(shì)两(liǎng)天内第二家被(bèi)要求(qiú)自律调查的大行(xíng)。今年以(yǐ)来，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会已对多(duō)家金融机构启动自律调查，监(jiān)管力度在持续(xù)加大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会(huì)（下称“交易商协(xié)会”）网站显示(shì)，基于监管(guǎn)部门反馈线索，依(yī)据《银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场自律处(chù)分规则》，交易商协会(huì)已对中(zhōng)国建设银行股份有限公司债(zhài)务(wù)融资工具承(chéng)销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建(jiàn)行承(chéng)销非金融企业(yè)债(zhài)务融资工(gōng)具744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房地产企业债券融资需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元(yuán)债(zhài)务融资工具，房地(dì)产(chǎn)并购(gòu)票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的监(jiān)管力度在近期持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商(shāng)协会官网(wǎng)发布信(xìn)息(xī)，针对中国进出口银行(xíng)金融债(zhài)券(quàn)发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行承(chéng)销业(yè)务(wù)涉(shè)嫌违(wéi)规行为已开展自律调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大连(lián)银行(xíng)、郑州银行(xíng)、江西(xī)银(yín)行、青岛银行和粤财(cái)信托共5家(jiā)机构涉及(jí)债券业务(wù)违规被点名(míng)。具体来说(shuō)，交易商协(xié)会通过(guò)深入调查发现，大连(lián)银行(xíng)等多家机构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银(yín)行(xíng)通过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买(mǎi)卖方向相反、清算速度不同的(de)现券(quàn)交易，代持利(lì)率(lǜ)债活跃(yuè)券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内(nèi)控(kòng)执(zhí)行不(bù)宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思严或流(liú)于(yú)形式，未有(yǒu)效评估交易(yì)合理性，作(zuò)为中间方以现券买卖或做市等方式参与(yǔ)债券代持(chí)交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较(jiào)大。

　　今(jīn)年4月，工商银行(xíng)已被启动自(zì)律调查。相关(guān)公告称，交易(yì)商协会(huì)在(zài)日常监测工作中发现，工商银(yín)行主承(chéng)销(xiāo)的多期债务融资(zī)工(gōng)具发行定价(jià)严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰了市(shì)场秩序(xù)，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近(jìn)期在查(chá)处四平市城市(shì)发展投资(zī)控(kòng)股有限公司案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林亿联银行(xíng)因违规收(shōu)取发行(xíng)人大额财务资助(zhù)，涉(shè)嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理规(guī)则(zé)，被交易商协(xié)会进行自律(lǜ)调查。一同被开展自律调查(chá)的还有光大证券、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易商协(xié)会监管处(chù)罚(fá)力度加(jiā)强

　　根据交易(yì)商协会通报(bào)的数据，2022年全(quán)年，交(jiāo)易商(shāng)协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作出各类自律处分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉及(jí)35家发行人(rén)和信用增进机(jī)构、4家主(zhǔ)承销(xiāo)商、3家会计师事(shì)务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以上占比超(chāo)过五成，15家机构被(bèi)暂停(tíng)一定期限业务，12位责任人被认定(dìng)不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来(lái)看，被通报的原因包括低价包销(xiāo)多期债务(wù)融资工具，影响了市场正常秩序(xù)；部分债务融资工具(jù)未按照发行文件约定开展余(yú)额包销，个别债(zhài)务融资工具挤占了其他投资人的正(zhèng)常投标(biāo)，违背了(le)公平公(gōng)正原则，并影响了(le)发行利(lì)率，对(duì)市场(chǎng)正(zhèng)常秩序造成了一定不(bù)良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行(xíng)间债券市场参(cān)与机构在从事相关业务过程中，务(wù)必牢固树立(lì)市场责任意识，严格遵守相关(guān)监管规定和自律规则要求(qiú)，合(hé)规展业(yè)，自(zì)觉维护(hù)银(yín)行间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会表(biǎo)示，做(zuò)市商作为银行间市场(chǎng)基石机构，承担(dān)着提高市(shì)场流动(dòng)性(xìng)、促(cù)进价格发(fā)现的重要(yào)作用(yòng)，应切实提升做市交易(yì)能力，加强内(nèi)部(bù)控(kòng)制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健(jiàn)展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期(qī)交易商协会(huì)的监(jiān)管处罚力(lì)度明显加大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际(jì)金融报(bào)》记(jì)者表示，可以(yǐ)看到(宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思dào)，银行间交易商协(xié)会将继续贯彻落(luò)实监管(guǎn)从严要求(qiú)，以严格(gé)自(zì)律惩戒向市场传递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护(hù)市场良(liáng)好秩序。债券承(chéng)销机构作(zuò)为债券市场的“看(kàn)门(mén)人”，对(duì)于商业银(yín)行特别(bié)是(shì)国有(yǒu)大(dà)行(xíng)来说(shuō)，也需要(yào)肩负(fù)起相应的公序责任，切(qiè)实维护好行(xíng)业(yè)的良性竞争(zhēng)生态。

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