在“扶优限劣”的基本(běn)方针下，私募基金行(xíng)业监管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近日又有私(sī)募(mù)被“点(diǎn)名(míng)”。

　　5月4日，中国(guó)证券(quàn)投资基(jī)金业协(xié)会网站披露的一则公告显示，雪杉基金存在违反专业化运营原则等四(sì)项违规行为。根据相关规定，协(xié)会拟(nǐ)对雪杉(shān)基金公开(kāi)谴责、暂停受理其私(sī)募基(jī)金产品备案六个月；对时任雪(xuě)杉基金合(hé)规风控负责(zé)人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金(jīn)被暂停备案六个月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站披露(lù)了一则纪律处分事(shì)先告知书(shū)送达公告(gào)。经查，深圳(zhèn)雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简(jiǎn)称(chēng)“雪杉基金”）涉嫌从(cóng)事(shì)违法违(wéi)规(guī)行为(wèi)，时任高级管理人员黄某应当对此承担法律(lǜ)责任，协会(huì)拟(nǐ)对其(qí)作出纪律处分。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金存在四(sì)项违规行为(wèi)：

　　一是(shì)违反专(zhuān)业化运营原则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海(hǎi)阿杏达成《业(yè)务合作协议》，由债券发(fā)行人关联方出(chū)资认购上海阿(ā)杏产品份(fèn)额(é)，该产品(pǐn)通过深圳(zhèn)雪杉(shān)在管产品“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券(quàn)投资(zī)基金”最终投(tóu)向指(zhǐ)定债券产品。其(qí)二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦淞产业(yè)发展集(jí)团有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)株洲新芦淞）签署《投资(zī)合作协议(yì)》，约定由指定第三方认购“雪杉夏桐7号(hào)私(sī)募(mù)证券(quàn)投资基金”，并由(yóu)该产品购(gòu)买指定债券。以上行为不符(fú)合私募基金管理(lǐ)人专业化运营的(de)要(yào)求。

　　二是未向投资(zī)者(zhě)披露关联交(jiāo)易(yì)。2018年(nián)2月(yuè)至2019年(nián)8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投资基金”“雪杉(shān)夏桐2号”“雪(xuě)杉(乔丹有多高shān)夏桐(tóng)3号(hào)”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号(hào)”“雪杉常(cháng)升2号”分(fēn)别投向上海(hǎi)映雪投资管理(lǐ)中(zhōng)心（有限合伙）（以下简称上海映雪(xuě)）在管产(chǎn)品“映雪吴(wú)钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉(shān)春(chūn)茗1号(hào)基金”投(tóu)向上海映雪在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)共计(jì)5610万(wàn)元。

　　投资期(qī)间，深圳雪杉董事长郑宇为上海(hǎi)映雪执行事务合(hé)伙人、实(shí)际控制人(rén)，上述交易构(gòu)成关联交易，但深圳雪(xuě)杉未向投资者进行明(míng)确、充分(fēn)地披露(lù)。

　　三是未(wèi)落实投(tóu)资者适当性管理要求。雪杉春茗1号基(jī)金的(de)投资(zī)者王某的(de)基金(jīn)合同于(yú)2015年7月7日(rì)签署，但是(shì)其风(fēng)险测评(píng)问卷则(zé)于2016年9月(yuè)21日签署。

　　四(sì)是一般员工(gōng)违规兼职。深圳雪杉(shān)市(shì)场拓展、投资运营、财务等(děng)岗(gǎng)位员工存在兼职情(qíng)况(kuàng)。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至(zhì)2019年4月任深圳雪杉合(hé)规风控负责(zé)人，应(yīng)当对发生(shēng)在各(gè)自任职期间(jiān)公(gōng)司(sī)的违规行(xíng)为承担相应(yīng)责任。

　　根(gēn)据相关规定，协会拟对(duì)深(shēn)圳雪杉公开谴责、暂(zàn)停受理其私募基金(jīn)产品备(bèi)案六(liù)个月；对 黄某公开(kāi)谴责(zé)。

　　雪杉基(jī)金(jīn)曾收警示(shì)函

　　值得注意的是，这已经(jīng)不(bù)是雪杉基金(jīn)首次遭监(jiān)管处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾(céng)对雪杉基金出具警(jǐng)示函。

　　相关公告显(xiǎn)示，经(jīng)查(chá)，雪杉(shān)基金在从(cóng)事私募(mù)基金(jīn)业务活动中(zhōng)，存(cún)在未履行谨慎(shèn)勤勉义务、未采取问卷调查等方式(shì)对个别投资(zī)者的风险识别能力和风险(xiǎn)承担能力进行评估(gū)、未按照合同约定如实向投资者披(pī)露(lù)可能影响投(tóu)资者合法权(quán)益的(de)重大(dà)信息等(děng)情形(xíng)。依据《私募管理办法(fǎ)》第(dì)三十三条规定，决定对其(qí)采取出具(jù)警示函的行政监管措施。

　　百亿私(sī)募映(yìng)雪投资居(jū)股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注(zhù)册资本为3250万元(yuán)，机构类型为私募证(zhèng)券投资基金管(guǎn)理人(rén)，全职员工人数14人(rén)，管理规模区间(jiān)为20-50亿元(yuán)。去年2月份(fèn)，雪杉(shān)基(jī)金曾进行(xíng)高管(guǎn)变更。目前雪杉基金的(de)法人(rén)、总经理(lǐ)为汲(jí)培欣，合规(guī)风控负责(zé)人为曾峤。

　　值得(dé)注意的是，百亿(yì)私(sī)募映雪投资为(wèi)雪杉基(jī)金的(de)股(gǔ)东，持股占(zhàn)比(bǐ)4.2％。

　　乔丹有多高 src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230507125409111.png">

　　除此(cǐ)之外，雪杉(shān)基金还(hái)有一家关(guān)联公司(sī)为深(shēn)圳(zhèn)市塔门投资管理(lǐ)有限公(gōng)司，雪(xuě)杉基(jī)金持(chí)股50.5％。塔(tǎ)门投资(zī)为私(sī)募股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金(jīn)官网显(xiǎn)示，雪杉基金还在(zài)香港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港）有(yǒu)限公司，“雪杉(shān)香港(gǎng)”），以(yǐ)期(qī)发挥与(yǔ)雪杉境内平台的(de)跨境(jìng)协同(tóng)效应，为投资人寻找海外长期稳定资产(chǎn)的投(tóu)资(zī)和并(bìng)购机(jī)会。

　　据介(jiè)绍，雪杉(shān)的(de)投资策略是通(tōng)过追踪资产价格(gé)指数、利率、汇率、指标性股(gǔ)指等宏观经济和估值指(zhǐ)标，以分(fēn)析并提取经济(jì)周期中的(de)趋势性行业和事(shì)件以最大化投资上(shàng)行收益，同时引入非公开(kāi)市(shì)场投资中(zhōng)的个(gè)体性估值和内在价值(zhí)分析体系，以更好锁定投资的下行风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉基金官(guān)网的新(xīn)闻动(dòng)态便停(tíng)止更新。

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