为(wèi)了让自己(jǐ)的限售股解(jiě)禁(jìn)后能获得好的(de)回报(bào)，上市公(gōng)司董(dǒng)事长雇人拉抬自家的股票价(jià)格，然后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监会(huì)网站披(pī)露了一则行政处罚决(jué)定(dìng)书，引发市场关注。时为新美星董事长何德平和(hé)其(qí)配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星进(jìn)行“市值管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高公司股价，以便(biàn)后(hòu)续自己减持(chí)获利(lì)。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明(míng)土、李传(chuán)武合谋，控制35个(gè)证券账户(hù)，利用资金(jīn)优势、持(chí)股优势(shì)，连续集中交易新美星，影响(xiǎng)公(gōng)司股(gǔ)价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信息披露违法违(wéi)规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们(men)一起来看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋(móu)操(cāo)纵股价

　　根据证监会行(xíng)政处(chù)罚决定书披(pī)露的信息(xī)，新美星董事长、法定代表人、实际控(kòng)制人(rén)何德(dé)平和(hé)他(tā)的妻子黄秀芳(fāng)当时(shí)向时任独墅湖文化传播有限(xiàn)公司(sī)董事长蒋维，提供保证金约3200万元(yuán)，这些钱部分来自他们(men)所掌控(kòng)的上海海得泽(zé)广投资管理中心（普通合伙）（简称(chēng)海(hǎi)得泽广）减持(chí)“新(xīn)美星”所(suǒ)得。

　　他们提供资金的目的(de)是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价(jià)，以便何德平所持(chí)“新(xīn)美(měi)星”限(xiàn)售(shòu)股(gǔ)于2019年4月26日解禁后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋维(wéi)在(zài)收(shōu)到(dào)保证(zhèng)金后(hòu)，即开始利用控(kòng)制的证券账户并联(lián)合其他酒精灯火焰温度是多少度，酒精灯火焰温度范围(tā)市场资金在二级(jí)市(shì)场(chǎng)买(mǎi)入并交易“新美(měi)星”，且(qiě)在(zài)后续操(cāo)作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了(le)解，这场操(cāo)纵股价(jià)，蒋维还找了两个帮(bāng)手共同合谋。他经人介绍认识并联(lián)合(hé)毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武控制(zhì)各自(zì)筹(chóu)得的证券(quàn)账户、资金(jīn)开始与(yǔ)蒋维共同交易“新美(měi)星”；在此期间，主要(yào)由(yóu)蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递、沟通各(gè)自(zì)操盘情(qíng)况，以利于两(liǎng)方交易(yì)决策(cè)，更好地共同抬高“新美(měi)星”股价。

　　根据监管披露的(de)信(xìn)息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，蒋维联(lián)合毛明(míng)土、李传武控制“俞某华”等35个(gè)证券账户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏离(lí)同期(qī)行业指(zhǐ)数25.95个百分点。账户(hù)组累计买入(rù)4583.44万(wàn)股，买入(rù)成(chéng)交金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集中交易“新美星”，影响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集中(zhōng)出(chū)货

　　违法获利近4800万元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)，控制35个证(zhèng)券账(zhàng)户(hù)（简称(chēng)账户组），是怎么(me)拉高“新美星”股价，然(rán)后(hòu)出货(huò)，违法获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集中交易“新美星”，申买量占(zhàn)市(shì)场申买量比例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖(mài)量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有11天，峰值达(dá)到(dào)37.66％。账户组持股总(zǒng)数占(zhàn)总股本比例自2019年3月(yuè)5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年(nián)3月29日(rì)持流通股达到峰值(zhí)，占(zhàn)流(liú)通股本的(de)比(bǐ)例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账(zhàng)户(hù)组持续大量买入“新美星”，当日(rì)申买排名(míng)第一(yī)，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日(rì)期末持股量为期初持(chí)股量(liàng)38.71倍，持(chí)股量显著(zhù)增(zēng)加。在此期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板综指3.33个(gè)百分点，偏离(lí)同期(qī)行业(yè)指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分(fēn)点(diǎn)。

　　第二阶(jiē)段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日(rì)，账(zhàng)户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股量(liàng)较期初(chū)增加124.23％，持(chí)股量涨幅较(jiào)大(dà)。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典型的(de)拉抬(tái)期间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低于卖(mài)一(yī)价(jià)或市价申买3,729,100股，酒精灯火焰温度是多少度，酒精灯火焰温度范围占账户组同(tóng)期申买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月(yuè)18日至3月22日，以不低于卖一价(jià)或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账(zhàng)户(hù)组同期申买量(liàng)41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期(qī)市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日(rì)期间(jiān)，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏(piān)离同(tóng)期创(chuàng)业板(bǎn)综指21.32个(gè)百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日(rì)至6月26日(rì)，账(zhàng)户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期创业板综指1.55个(gè)百分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数(shù)1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操(cāo)纵期间(jiān)，涉(shè)案账户组(zǔ)还(hái)多次实(shí)施盘中拉(lā)抬和对倒，并(bìng)反(fǎn)向卖出获利(lì)的行为(wèi)。经(jīng)测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托(tuō)理财、而(ér)非操(cāo)纵股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会不予(yǔ)采(cǎi)纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于(yú)操纵股价(jià)，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其代理人(rén)提出多点申诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足(zú)以证明蒋(jiǎng)维受何德平或黄秀(xiù)芳委托，联合他人操(cāo)纵股价，一是“市(shì)值管(guǎn)理(lǐ)”不等同于“操(cāo)纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀(xiù)芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关系，而(ér)非操纵股(gǔ)价；三是(shì)蒋(jiǎng)维没(méi)有将其(qí)与(yǔ)毛明土、李传武等人讨论交(jiāo)易新美星(xīng)的情况告(gào)知(zhī)黄秀芳或何德平，涉(shè)案股东名册并(bìng)非(fēi)黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供，蒋维也没(méi)有向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈过(guò)股(gǔ)东(dōng)名(míng)册(cè)；四是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)与(yǔ)毛明土、李传武就(jiù)各自账户交易新美星的盈亏分配进行(xíng)约定；五是蒋维账(zhàng)户组利益与何德平(píng)、黄秀芳(fāng)利(lì)益(yì)并不一(yī)致(zhì)，何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)不能控制(zhì)蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金后部分用于偿还(hái)债务，部分用于非法活动，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应(yīng)对毛明土账户组(zǔ)、李传武账户组交易行为承(chéng)担责(zé)任。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋维、毛明土、李传(chuán)武控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的(de)合法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情(qíng)、未参与，且(qiě)何德平与(yǔ)黄秀芳(fāng)系独(dú)立法律主体，即(jí)便夫妻(qī)或一致行动人中一(yī)方存(cún)在不当行为，不应推定或认(rèn)定另(lìng)一(yī)方承担责(zé)任。

　　另(lìng)外，蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，及他(tā)们(men)的代理(lǐ)人也就是(shì)否(fǒu)合谋、部(bù)分(fēn)账户的控制(zhì)关系、委托(tuō)理财关(guān)系(xì)等提出了申诉意见(jiàn)。

　　对(duì)此，证监会回(huí)应，经复核，对当事人及其代理人的主要陈(chén)述意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多个主体参与(yǔ)、多个环节实施(shī)、环环(huán)相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合作，共同完(wán)成的操纵行为。在(zài)案证据(jù)可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供资金(jīn)作为保证金，委托其(qí)通过(guò)二级(jí)市场交易影响新美(měi)星(xīng)股价(jià)，蒋维会向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈交易(yì)情况；何德平知悉(xī)并参与了本案行为；上述行为的(de)实质是操纵股(gǔ)价，并非合法理财(cái)。在案证据可以证(zhèng)明，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传(chuán)武有共(gòng)同影(yǐng)响(xiǎng)“新美星”股价的意图和目(mù)标(biāo)，共(gòng)同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并(bìng)且采取了联合影响股价(jià)的行动，属于共同操(cāo)纵(zòng)行为。

　　关于违法期间和责任承担(dān)，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的(de)账户交易(yì)“新美星”客观上(shàng)为后(hòu)续的合谋操纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作用(yòng)，并且(qiě)根(gēn)据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋维和上市公司(sī)的合(hé)作(zuò)，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因此毛明(míng)土和李传(chuán)武的违法(fǎ)期间与(yǔ)蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚时将合谋各方视为(wèi)一个整体，不区别对待各(gè)方(fāng)账户组(zǔ)。

　　证监会(huì)认(rèn)为(wèi)，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违(wéi)反了2005年(nián)《证券法》第七十七条(tiáo)第一项(xiàng)规定，构(gòu)成2005年《证券法》第二百零三条(tiáo)所述的(de)操纵证券(quàn)市(shì)场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券(quàn)市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何(hé)德平、黄(huáng)秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土(tǔ)、李传武分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披露(lù)违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外，关(guān)于何德平信息披(pī)露违法的相关(guān)情况(kuàng)，行(xíng)政处(chù)罚决定书(shū)披露，在(zài)新美星2016年(nián)4月上市前，海得(dé)泽广代何德平(píng)、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万股股(gǔ)份，占(zhàn)新美星上市时总股本(běn)的1％。上市后(hòu)，该部分股票(piào)继续由海得泽广代持，海得(dé)泽广自2017年12月(yuè)19日开(kāi)始减持(chí)“新美星(xīng)”股票，至(zhì)2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关于何德平信息披露违(wéi)法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出：第(dì)一(yī)，海得泽广与何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳二人不存(cún)在代持，涉案(àn)股份(fèn)系海得泽广为兰某代持，股份减持决策由海得(dé)泽广和兰某作出，海得泽广将(jiāng)减持(chí)所得汇入(rù)黄秀芳(fāng)指定账户的原(yuán)因(yīn)系兰某向黄秀芳归还(hái)借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对投资(zī)者决策产生重(zhòng)大影响，情(qíng)节轻微(wēi)。第(dì)三(sān)，即(jí)便认定代持成立，何德(dé)平对借款、还款等事项，不参与、不知情，没有主(zhǔ)观过错，不应受到(dào)处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄秀芳(fāng)、兰某等(děng)询(xún)问(wèn)笔录、海得泽广交易流水、资金流水及(jí)相(xiāng)关银(yín)行账户(hù)流(liú)水，结合何德(dé)平(píng)、黄秀芳的(de)配偶(ǒu)关(guān)系(xì)，代(dài)持资金(jīn)和减持所得系家庭共同财产，可以(yǐ)认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳持有新美星(xīng)股票。当事人所提相关理由不具有(yǒu)事实和法律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何德(dé)平作为上市公司实(shí)际控制(zhì)人，未如实告知上市公司上述持股情(qíng)况(kuàng)，导致(zhì)新美星在相关(guān)公(gōng)告中(zhōng)均未(wèi)披露相关情况，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券法(fǎ)》第(dì)六(liù)十三条规定(dìng)，何德平的行为(wèi)构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的(de)情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定(dìng)：就信息披露违法行(xíng)为，对何德平给予警(jǐng)告，并处(chù)以40万(wàn)元罚款。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 酒精灯火焰温度是多少度，酒精灯火焰温度范围