民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足样本，便于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多(duō)来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是(shì)为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度(dù)中国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最(zuì)大的进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美(měi)发达(dá)国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自民(mín)生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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