金融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央(yāng)行(xíng)、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管(guǎn)理局(jú)即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作。北向互换(huàn)通下的(de)交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日(rì)启动。初期，全部境外投(tóu)资者通过北向互换(huàn)通(tōng)开展利率互(hù)换交易在轧差(chà)后的(de)名义(yì)本金净(jìng)额每日不超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银行(xíng)、香港证券及(jí)期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正式(shì)启(qǐ)动香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍(yǎn)生品市场(chǎng)的协同(tóng)发展，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证券及期货事(shì)务监察委员会（以下(xià)简称香港证(zhèng)监(jiān)会）、香(xiāng)港(gǎng)金融管理(lǐ)局（以(yǐ)下简称香(xiāng)港金管局）发布联合公(gōng)告(gào)，同意(yì)中国(guó)外汇交易中(zhōng)心(xīn)（全国银(yín)行间同业(yè)拆(chāi)借中心）（以(yǐ)下简称(chēng)外(wài)汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清算(suàn)所股(gǔ)份有限(xiàn)公司（以下简称(chēng)上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)）和香港场外(wài)结算有限公(gōng)司（以下简称场(chǎng)外结算(suàn)公司）开展香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互(hù)联互通(tōng)合(hé)作(zuò)（以(yǐ)下简(jiǎn)称“互换通”），初(chū)期先(xiān)行(xíng)开通“北(běi)向互换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国(guó)家和地(dì)区的(de)境外投(tóu)资者可通过两地基础设施互联(lián)互通参与内地银行间金(jīn)融(róng)衍生品市场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互换通”的各(gè)项准备工作(zuò)进展顺(shùn)利，“北向互(hù)换(huàn)通”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日(rì)启动(dòng)。为便于(yú)“北向互换通(tōng)”的顺(shùn)利推出，现就有(yǒu)关(guān)事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通”初期可(kě)交易(yì)品(pǐn)种为利(lì)率互换产品，报价(jià)、交易及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内投资者(zhě)（即互(hù)换(huàn)通报价商）需(xū)与(yǔ)外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心签署报价商(shāng)协议，并为上海(hǎi)清算所利率互换集中清算业务的清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的境外投资者为(wèi)符合人民银(yín)行要求并完成内地银行间债券市场准(zhǔn)入备案(àn)的(de)境外机构(gòu)投资者(zhě)，并经外汇交(jiāo)易中心开(kāi)通“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”交易(yì)权限。拟申请开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易(yì)权限的境外投资者需(xū)同(tóng)时申(shēn)请成为场外结算公(gōng)司的清算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交(jiāo)易中心与人民银行认可的境(jìng)外电子交易平台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外结算(suàn)公司建(jiàn)立中央(yāng)对手方清(qīng)算机构互联互(hù)通，共同向境(jìng)内外投资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初(chū)期，全部境外(wài)投资者通过(guò)“北(běi)向互换通”开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不(bù)超过(guò)人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针(zhēn)对双方(fāng)清算所(suǒ)之(zhī)间的风险(xiǎn)敞口建立“互(h每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我ù)换通”资(zī)源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之间净(jìng)头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风(fēng)险敞口设(shè)定上限不超过(guò)人(rén)民币40亿元(yuán)，后续(xù)可(kě)根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香港(gǎng)金管局已就“互每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我(hù)换通”涉(shè)及(jí)的跨境(jìng)监管合作(zuò)原(yuán)则和(hé)具体安排达成共识(shí)，并签署了《关于内(nèi)地-香港债券及(jí)衍生品市(shì)场相关事(shì)宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了两地监管机(jī)构在债券及衍(yǎn)生品市场方面的监(jiān)管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所和(hé)场外(wài)结算公司应当依(yī)法履行(xíng)“互换通”下的各(gè)项职责(zé)，组织市场(chǎng)各方有序开展“北向互(hù)换(huàn)通”业务。清算(suàn)会员应(yīng)当(dāng)遵守(shǒu)相(xiāng)关监管(guǎn)规(guī)定及(jí)业务规则，加强内(nèi)部控制，防范和控(kòng)制风险，做(zuò)好投资者教育和服(fú)务，切实维(wéi)护投资者合(hé)法权益。投资者应(yīng)当充分了(le)解(jiě)两地市(shì)场(chǎng)法律法规、业务规则(zé)和实践(jiàn)操(cāo)作的(de)差异，评估(gū)和控制风(fēng)险，理性开展相(xiāng)关投(tóu)资(zī)。

　　市场各(gè)方应进一步做好准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与(yǔ)“北向(xiàng)互换通(tōng)”的投资(zī)者可联系(xì)外(wài)汇交易中心、上海清(qīng)算所、场外结算公司为参(cān)与做准(zhǔn)备(bèi)。

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