近期交易商协会(huì)的监管(guǎn)处罚(fá)力(lì)度明显加大，虽然(rán)债券(quàn)市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设银行(xíng)启动自(zì)律调(diào)查，这(zhè)是两(liǎng)天内第二家被要求自律调(diào)查(chá)的(de)大行。今年以(yǐ)来，交(jiāo)易商协会(huì)已对多家(jiā)金融机构(gòu)启(qǐ)动自(zì)律调查，监管力(lì)度在持续加大。

　　多(duō)家(jiā)金融(róng)机构(gòu)接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银(yín)行间(jiān)市场交易商协会（下(xià)称“交易(yì)商协(xié)会”）网(wǎng)站显示，基于监(jiān)管部门反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银(yín)行间债券市(shì)场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交易商协会已对中国建(jiàn)设银行股份有限公司债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)承销业务涉嫌(xián)违(wéi)规行为开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报(bào)，去年建行(xíng)承销非(fēi)金融企业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持优质(zhì)头部房地产(chǎn)企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管(guǎn)力度在近期持续加大。就(jiù)在(zài)5月(yuè)9日，交(jiāo)易商协会官网发布(bù)信息，针对中国进(jìn)出口银行(xíng)金融(róng)债券发行(xíng)涉(shè)嫌违(wéi)规行为(wèi)，以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国民生银行承(chéng)销(xiāo)业(yè)务(wù)涉嫌违规(睡觉的时候一直放里面是什么感觉，睡觉一直放在里面guī)行为已开(kāi)展自律(lǜ)调(diào)查(chá)。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西(xī)银(yín)行(xíng)、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违(wéi)规被点(diǎn)名。具体(tǐ)来说(shuō)，交易商协会通过(guò)深入(rù)调查(chá)发现，大(dà)连银行等多(duō)家机构存在(zài)债券代持交易等违规行为(wèi)。其中，大连银行通过做市(shì)业务方式，每日(rì)滚动开(kāi)展买(mǎi)卖方(fāng)向(xiàng)相反、清算速度(dù)不同的(de)现券(quàn)交易(yì)，代持利(lì)率债活跃券(quàn)，且规(guī)模较大；郑州(zhōu)银行(xíng)、江西银(yín)行(xíng)和青(qīng)岛(dǎo)银行(xíng)，内控(kòng)执(zhí)行不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交易(yì)合理(lǐ)性，作为中间(jiān)方以现券买卖或做市等方式(shì)参与债券代持交易链条，交易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被(bèi)启动自律调查。相关公告称，交(jiāo)易商(shāng)协会在日(rì)常监测工作中发现，工商银(yín)行主承(chéng)销的多期债务融资工具发行定价严重偏(piān)离市场合理水平，干(gàn)扰了市场秩序(xù)，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行(xíng)间债券(quàn)市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易(yì)商协会网(wǎng)站披露，近(jìn)期在查处四(sì)平(píng)市城市(shì)发展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取发(fā)行人大额(é)财务资助，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理规则，被交易商协会进行自律调(diào)查。一同(tóng)被开展自律调查的还有光大(dà)证券、富国资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限公司两家金融机(jī)构(gòu)。

　　交易商协(xié)会监管(guǎn)处罚力度加强睡觉的时候一直放里面是什么感觉，睡觉一直放在里面ng>

　　根据(jù)交易商(shāng)协(xié)会通报的数据(jù)，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起涉(shè)嫌违规案件(jiàn)立(lì)案(àn)调(diào)查，开(kāi)展自律调查和自律问(wèn)询103次(cì)，作出(chū)各(gè)类自律处(chù)分99家（人）次，涉(shè)及(jí)35家发行人(rén)和信用(yòng)增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师(shī)事务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接(jiē)责任人。作出的处分(fēn)中，警(jǐng)告及以上(shàng)占比超过五成，15家机(jī)构被暂停(tíng)一定期限业(yè)务，12位责任人被认定不(bù)适当人选(xuǎn)。

　　梳理(lǐ)通报来看，被(bèi)通(tōng)报的原因包括低价包销多期债务融(róng)资(zī)工具，影响了市场(chǎng)正常秩(zhì)序(xù)；部分债务融资(zī)工具未按照发行文件(jiàn)约定(dìng)开展余额包(bāo)销，个别债务融资工具挤占了(le)其他投资(zī)人的正(zhèng)常投标，违背了(le)公(gōng)平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一(yī)定不(bù)良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场参(cān)与机构(gòu)在从事(shì)相关(guān)业务过程中，务必牢(láo)固树立市场(chǎng)责任意(yì)识，严(yán)格遵守相(xiāng)关监管规定和自律规则(zé)要求，合(hé)规展业，自觉维护银行间债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商(shāng)协会(huì)表示(shì)，做市商作(zuò)为银行间(jiān)市场基石机构(gòu)，承(chéng)担(dān)着(zhe)提高市场(chǎng)流动性、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部(bù)控(kòng)制(zhì)和风(fēng)险管(guǎn)理，确保合(hé)规(guī)稳(wěn)健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商协会(huì)的(de)监管处罚力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋激(jī)烈(liè)，但监(jiān)管底(dǐ)线不能破(pò)戒。

　　资深金(jīn)融政(zhèng)策(cè)监(jiān)管专家(jiā)周毅(yì)钦(qīn)对(duì)《国(guó)际金融报》记者表示(shì)，可以看(kàn)到，银行间交易商协会(huì)将(jiāng)继续贯彻落(luò)实(shí)监管从严要求，以严格自(zì)律惩戒向市场(chǎng)传递(dì)“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市(shì)场各类主(zhǔ)体归位尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债(zhài)券(quàn)承销(xiāo)机构作为债券市场的“看门(mén)人”，对于(yú)商业银行特别是国有大行来(lái)说(shuō)，也需要肩负起相应的公序责(zé)任，切实维护好行(xíng)业的良性竞争(zhēng)生态。