今年(nián)以(yǐ)来基金代(dài)销机构被基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与基金代销机(jī)构解约的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)已有(yǒu)18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构(gòu)之(zhī)间的合作本就是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景下(xià)，基金(jīn)公司(sī)严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构也是降(jiàng)本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相关(guān)销售(shòu)业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长(zhǎng)盛基(jī)金发(fā)布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有(yǒu)限公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基金销售有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布(bù)公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公(gōng)司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位将不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上述(shù)公司不(bù)再(zài)办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业(yè)务，直至(zhì)所(suǒ)有客(kè)户赎回(huí)全部份额(é)。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金(jīn)也(yě)终止(zhǐ)了与民商基金的(de)基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机构的合作(zuò)关(guān)系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万(wàn)家基金新增(zēng)与民商(shāng)基金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截(jié)至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位3家基金公司终止(zhǐ)合计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止了合计17家独立基金销售(shòu)机构的代(dài)销合作(zuò)，其中包括(kuò)1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司(sī)终止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布终(zhōng)止了合计(jì)12家基金代销机(jī)构的合作，这其(qí)中包括独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机构中，正融基金(jīn)解(jiě)除(chú)合作关系的基金公司最多(duō)，年内(nèi)已(yǐ)有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基(jī)金代销机构解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富(fù)通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合(hé)作关系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来看，前述(shù)被解约(yuē)的基金销售机(jī)构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代(dài)销机构的选择(zé)标准也在提高。在(zài)高质(zhì)量发展背(bèi)景下(xià)，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实(shí)现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的(de)合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡(gòng)献不大；二(èr)是(shì)受到监管(guǎn)处罚(fá)；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大(dà)意义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基金公(gōng)司(sī)终止与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作，通常(cháng)是(shì)基金(jīn)代销机(jī)构销(xiāo)售能(néng)力(lì)较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作是(shì)市场化(huà)的，要考(kǎo)虑(lǜ)维(wéi)护成本(běn)与合作的(de)潜力，基金公司会依据自(zì)身的发(fā)展状况有选择的与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠道负责(zé)人(rén)透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公(gōng)司(sī)，有一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司合作等(děng)都是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模排(pái)名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合(hé)作后，需要对接系统，每年要(yào)付(fù)出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也(yě)没有多(duō)少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便(biàn)是(shì)前100名，也有相当一部分(fēn)达(dá)不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作是(shì)双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基金公司的(de)投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银(yín)行、第(dì)三方基金销售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品(pǐn)的服(fú)务，第三(sān)方销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等(děng)互联(lián)网平台流量形成显(xiǎn)著护(hù)城(chéng)河，随(suí)着AI演(yǎn)进(jìn)，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯实，而券(quàn)商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在(zài)银(yín)行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基(jī)金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依(yī)然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互(hù)联(lián)网(wǎng)流量优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代(dài)销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度(dù)末，公募(mù)基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币市场公募基金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾(téng)安基金(jīn)合计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛(fàn)华(huá)普益基金销售有限公司，其非货币(bì)市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未(wèi)上(shàng)榜(bǎng)的(de)独立基(jī)金销售机构保有规模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代(dài)销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售机构在行业大(dà)洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监督管理委员会提交了注(zhù)销公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的申请，根(gēn)据(jù)《行政(zhèng)许(xǔ)可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投(tóu)资基金销(富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位xiāo)售机(jī)构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等(děng)有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂(guà)出了(le)注(zhù)销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可(kě)证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有(yǒu)不少基金(jīn)代销机构由于经营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构(gòu)都选择(zé)主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于(yú)违规等原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基金(jīn)、大(dà)泰金石基金(jīn)等(děng)第三方代(dài)销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态(tài)或(huò)将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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