5月(yuè)12日(rì)晚间，根(gēn)据(jù)美国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递交了截至2023年3月31日(rì)的第一季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林(lín)资产(chǎn)是(shì)国内(nèi)管理超千亿元人民币的对(duì)冲基金机构，亦(yì)是内地少(shǎo)有的进行大(dà)手笔持(chí)有美股的买方机构之一，景林的动向受到了市场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景(jǐng)林资产持仓(cāng)曝光

　　报(bào)告期内，景林资产整体(tǐ)持(chí)仓规模小幅提升(shē遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用ng)至17.29亿美元，折合人(rén)民币(bì)1遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用20.2亿元，相较于2022年四(sì)季度的(de)16.29亿美(měi)元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一(yī)季度末，景林资产在美股市场(chǎng)持有34家上市公司的(de)股票。其中，前十(shí)大持仓标的在总(zǒng)市值中(zhōng)的占比下降到(dào)77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共(gòng)建仓5只股票，分(fēn)别为英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景林资产(chǎn)一季(jì)度前(qián)五(wǔ)大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资(zī)产美(měi)股持仓前十大重仓股分别为(wèi)：拼多多、新东(dōng)方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股(gǔ)头号重仓股依旧是拼(pīn)多多，与(yǔ)上季(jì)度(dù)对比，景林资产减仓(cāng)了133.85万(wàn)股(gǔ)，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季度增持拼多多。2022年二(èr)季度增持拼多(duō)多24.02万(wàn)股(gǔ)，三季度(dù)增(zēng)持123.39万股(gǔ)，四季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多多也不负(fù)众望，从股价表现看，拼多(duō)多(duō)去年二、三、四季度分(fēn)别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨势(shì)头在今年(nián)2月初便戛(jiá)然而止了(le)，景林资产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在(zài)股价“掉头”之际(jì)进行了止盈(yíng)操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新(xīn)建仓的英伟达，空降前十大重仓股第七位(wèi)，一口(kǒu)气买入32.53万股，一季度末(mò)持仓市值为0.9亿元。截(jié)止至5月(yuè)12日，今年以来(lái)英伟达累计(jì)上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育股，与高毅(yì)“唱反调”

　　一季度，景林资产在(zài)美股的操作中，最为亮眼的(de)当属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示，截(jié)至今年一季度末，景林(lín)资产持有新(xīn)东方430万股，环比去年底加(jiā)仓368.8万(wàn)股，期末持股市(shì)值(zhí)超1.6亿美元，一跃成为景林资产(chǎn)的第二大重仓股。与此(cǐ)同时，景(jǐng)林资产一季度(dù)还建仓了好未来，期末持(chí)股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上述(shù)两(liǎng)只教育个股股价均处(chù)于震荡态势，并(bìng)无(wú)太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业来看(kàn)，不同年(nián)龄层的用户对(duì)“教育(yù)”的需求依然旺盛，除了(le)应对(duì)考试，还包括开拓眼界(jiè)、增长(zhǎng)知(zhī)识、潜力挖(wā)掘、提升综(zōng)合(hé)能力(lì)等。双(shuāng)减政策推行之后，目前行业政策环境(jìng)趋(qū)于稳定(dìng)，但(dàn)过程(chéng)中(zhōng)很(hěn)多公司退出(chū)离(lí)开，使得行业竞争(zhēng)格(gé)局趋缓，对于存量公司(sī)有利。

　　“从行业(yè)龙头公司本身来说，凭(píng)借多年积累的口碑和(hé)公信力，品牌的护(hù)城河(hé)依(yī)然(rán)很深。个别头部企业在(zài)K9学科(kē)之外的教(jiào)育领(lǐng)域(yù)业务基础扎实，原有的留学等(děng)业务恢复增长，同时素质(zhì)教育、直播电商业务(wù)等新(xīn)业(yè)务成(chéng)为(wèi)新的增(zēng)长驱(qū)动(dòng)力。且公司(sī)的利润和现金流(liú)稳中转好，同时账上资(zī)金充足，当时(shí)的(de)估值下有足够的安全边(biān)际。在过去几个季度(dù)的(de)财(cái)报(bào)中，我(wǒ)们看到(dào)了相关(guān)的积极信号(hào)。”景(jǐng)林资产(chǎn)表示(shì)。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，高毅资产对于教育领(lǐng)域也颇(pǒ)为看好，但是标的选择似乎与景林资产(chǎn)存在分(fēn)歧(qí)。

　　美国证(zhèng)券交易委员会公(gōng)开(kāi)资料显(xiǎn)示，截(jié)至今(jīn)年一季(jì)度末，高毅(yì)资(zī)产持(chí)有新东方(fāng)24.4万股，相(xiāng)比于去年底减仓超10万(wàn)股，减仓比例接近三成(chéng)。而(ér)一季(jì)度高毅资产大(dà)举买(mǎi)入近156万股(gǔ)好(hǎo)未来，相比于去年底增持(chí)幅(fú)度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深(shēn)夜难眠，炮轰市场(chǎng)投机(jī)之风

　　自(zì)五(wǔ)一节过后，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点方向，中特估支线也由暗转明，晋升(shēng)市场第(dì)二大(dà)主线(xiàn)。

　　可好景不长，本周中特估仅(jǐn)热闹了一两天，随后便开始持续下跌，传(chuán)媒、游戏板(bǎn)块更(gèng)是大幅杀跌，高位股(gǔ)接连跳水。

　　<遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用/p>

　　（本文内容为客观数据信(xìn)息罗列(liè)，不构成任(rèn)何(hé)投资建议）

　　此前连续24个交易(yì)日成交额超(chāo)万(wàn)亿元(yuán)阶段纪录，在本周(zhōu)遭遇终(zhōng)结。周三时，市场成交量尚(shàng)且(qiě)保持在(zài)1.2万亿(yì)水(shuǐ)平，周四便(biàn)陡然跌(diē)破万亿(yì)，5月(yuè)11日和5月12日成交额连续两日萎(wēi)缩(suō)，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对(duì)市(shì)场(chǎng)的(de)急剧降温，市场观点认(rèn)为，主(zhǔ)要原因(yīn)是5月11日晚间发布的金融数据大幅(fú)低于(yú)预期。

　　据国盛(shèng)证券，4月新增信(xìn)贷7188亿元，虽(suī)然同(tóng)比(bǐ)多(duō)增734亿元，但是考虑(lǜ)到去年(nián)4月基数的异(yì)常，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今(jīn)年(nián)4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷回(huí)落的(de)主要原因。而企业中长期贷款继续(xù)保持同比多增，4月同比多增4017亿(yì)元(yuán)至6669亿元(yuán)。信贷下滑带动社融(róng)增速回落，4月(yuè)新(xīn)增社融1.22万(wàn)亿，与(yǔ)2021年(nián)4月相比，今(jīn)年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的点评称(chēng)，4月下旬票据利率先下后(hòu)上，并不意味(wèi)着(zhe)贷款好转了，主(zhǔ)要因为今年国股(gǔ)行NIM和营收压力很(hěn)大，一直(zhí)在压(yā)降票据(jù)等(děng)低效资产，对(duì)分行收票额度控制很严。4月前(qián)两旬(xún)已经收了很多票(piào)，后面改用其他贷(dài)款来冲。5月(yuè)上旬票据已经快要接近零利率了，信贷(dài)再度出现深度负(fù)增长(zhǎng)，这(zhè)是4月信贷(dài)斜(xié)率过(guò)于陡(dǒu)峭化产生的(de)后果，5月份的贷(dài)款可能仍然不太乐(lè)观。

　　在(zài)这种背(bèi)景(jǐng)之下，市(shì)场要想好(hǎo)起来(lái)，必然(rán)要让大(dà)家(jiā)看到宽信(xìn)用(yòng)的(de)信号出现，而这可能还(hái)需(xū)要一定的时间。

　　当前市(shì)场存量资金博弈的背(bèi)景不改(gǎi)，而两大主线人工智(zhì)能和中(zhōng)特估，今年(nián)已然累计不小的涨幅(fú)。中特估这边，本(běn)月还有多只(zhǐ)央(yāng)企ETF等待进场，而(ér)人工智能(néng)这边，在未有增量资金进场的情况之下，再想继续向(xiàng)上(shàng)，压力不小。

　　本周大跌(diē)之(zhī)后，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大谈公募基金经(jīng)理的难处，在业绩和投资信(xìn)仰之间无法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当下市(shì)场(chǎng)投(tóu)机之风大盛(shèng)，认为(wèi)当(dāng)下市(shì)场(chǎng)交易(yì)机制应要有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只(zhǐ)是(shì)但总(zǒng)一个人的心声。

　　今(jīn)年(nián)以来(lái)，市场(chǎng)看着(zhe)红红火火，但很多(duō)投资(zī)者(zhě)都(dōu)是“买(mǎi)在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基金经(jīng)理更是有苦难言，市场上大热的人工智能，游资炒作的“星(xīng)辰(chén)大海(hǎi)”，根本不(bù)符合他(tā)们的机(jī)构审(shěn)美。直白(bái)点说(shuō)，市(shì)场根本就是绕着(zhe)公募持仓在涨。

　　大家(jiā)都是(shì)有苦(kǔ)难言(yán).......

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用