民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口(黑豆熬水喝有什么好处和坏处，黑豆煮水坚持喝一个月kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

黑豆熬水喝有什么好处和坏处，黑豆煮水坚持喝一个月　　本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄(é)出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设(shè)置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单(dān)转移至年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重(zh黑豆熬水喝有什么好处和坏处，黑豆煮水坚持喝一个月òng)要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年(nián)来呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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