民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察(chá)中国当下(xià)出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别(bié)最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流(liú)来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其(qí)他地区(qū)贸(mào)易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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