就在全球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家(jiā)族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位于(yú)瑞(ruì)士日内(nèi)瓦的(de)资管机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前(qián)管理(lǐ)资(zī)产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发(fā)之际，就增持了英伟(wěi)达。当时的持(chí)仓股(gǔ)数一(yī)度高(gāo)达160多(duō)万股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽(suī)然业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得不修正自(zì)己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度(dù)减持(chí)到不(bù)足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟(wěi)达(dá)股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟货币的(de)上上下下，让英伟达的(de)股价如(rú)做过山(shān)车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的(de)崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据大清道光元年是哪一年，道光元年是哪一年到哪一年显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年(nián)第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然(rán)经(jīng)历了三波下(xià)挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度(dù)涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元的新高(gāo)，总市值一度(dù)超(chāo)过1万(wàn)亿美元，差(chà)点成为全球(qiú)第9家市值(zhí)超(chāo)1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高(gāo)位套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩(mó)达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以(yǐ)来一直在投资英(yīng)伟(wěi)达(dá)，如今已经卖(mài)掉了该公司(sī)的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟达(dá)还在我的投(tóu)资组合里，最后把(bǎ)它剔(tī)除出投(tóu)资组合，因为我无法承受这样(yàng)的(de)上涨，一(yī)周(zhōu)内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿美元的人工(gōng)智能(néng)芯片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达(dá)到(dào)3500亿美(měi)元(yuán)。即(jí)使假(jiǎ)设英(yīng)伟达(dá)未来的(de)市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估(gū)值也(yě)要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权(quán)，减持(chí)均价(jià)在400.254美元到417.79美(měi)元(yuán)，一共套现(xiàn)约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达给出(chū)买(mǎi)入评(píng)级，比去年10月给予这一评级(jí)的人(rén)数30人增加约(yuē)三分之一(yī)。这些分析(xī)师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟(wěi)达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔(ěr)街近日纷(fēn)纷调高英伟达目(mù)标股(gǔ)价，是(shì)因为先(xiān)前(qián)估测的获利预期太低。目前投资人(rén)仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示(shì)，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测(cè)最准确(què)的分(fēn)析(xī)师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技(jì)股和(hé)AI概念股的(de)估值过高(gāo)，建(jiàn)议投资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联(lián)储(chǔ)的加息周期或许还未结束。过去的泡(pào)沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策(cè)”而(ér)起(qǐ)，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在(zài)标(biāo)普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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