近(jìn)期交易商协(xié)会的监管处罚(fá)力(lì)度(dù)明(míng)显加大，虽然债(zhài)券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协(xié)会对(d小黄人名字分别叫什么uì)建设银行启动自律调查，这是两天内第二家被要(yào)求(qiú)自律(lǜ)调(diào)查(chá)的大(dà)行。今(jīn)年以来，交易商协会已(yǐ)对多家金融机构启动自(zì)律调查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多家金融(róng)机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站(zhàn)显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券市场(chǎng)自律处分规则》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银行股份(fèn)有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销非金融企(qǐ)业(yè)债务融(róng)资工(gōng)具744笔(bǐ)，为411家实体企(qǐ)业(yè)承(chéng)销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质(zhì)头部房(fáng)地产(chǎn)企业债券(quàn)融资需求，承销房(fáng)地产(chǎn)企(qǐ)业(yè)323.35亿(yì)元(yuán)债(zhài)务(wù)融(róng)资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的(de)监管力(lì)度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信(xìn)息，针对中国进出口银行金融(róng)债券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中国(guó)民生银行(xíng)承销业务涉(shè)嫌违规(guī)行为(wèi)已开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银行和(hé)粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券(quàn)业务违规被点名。具(jù)体(tǐ)来说，交(jiāo)易商协会通(tōng)过深入(rù)调查发现，大连(lián)银行等(děng)多(duō)家机构存在债券(quàn)代持交易(yì)等违规(guī)行为。其(qí)中，大(dà)连银行通过做(zuò)市业务方式(shì)，每日(rì)滚动(dòng)开(kāi)展买卖方向相(xiāng)反、清算速(sù)度不同(tóng)的现券(quàn)交易，代持利率债(zhài)活跃券(quàn)，且规(guī)模(mó)较大；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛银(yín)行，内(nèi)控(kòng)执行不严或流于形式，未(wèi)有效评估(gū)交易(yì)合理性，作(zuò)为中间(jiān)方以(yǐ)现券(quàn)买卖或做市等方式参(cān)与债券代持交易链条(tiáo)，交易笔数(shù)和金(jīn)额较大。

　　今(jīn)年(nián)4月(yuè)，工商银行已被启动自(zì)律调查(chá)。相关公告(gào)称，交易(yì)商协(xié)会(huì)在日常监测工作中发现，工商银行(xíng)主承销的多期债务融资(zī)工具发(fā)行(xíng)定(dìng)价严重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站披露，近期(qī)在查处四平市城(chéng)市发展(zhǎn)投(tóu)资控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林银(yín)行、吉(jí)林亿(yì)联(lián)银行因违规收取发行人(rén)大(dà)额财务(wù)资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理(lǐ)规(guī)则，被(bèi)交易商(shāng)协会进行(xíng)自律调查(chá)。一同被开展自律调查的(de)还有光大证(zhèng)券、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协(xié)会监(jiān)管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商(shāng)协会通报(bào)的数据，2022年(nián)全年(nián)，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违规案件立案调查，开展自(zì)律调查和自律问询103次，作(zuò)出各类自律处分(fēn)99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会(huì)计师事务(wù)所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接(jiē)责(zé)任人。作出的处分(fēn)中，警告及以上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停(tíng)一(yī)定期限业务，12位责任人(rén)被(bèi)认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通(tōng)报(bào)的原(yuán)因包括低价包销多期债(zhài)务融资工具(jù)，影响了市(shì)场(chǎng)正常秩序；部分债(zhài)务(wù)融资工(gōng)具未按(àn)照发行(xíng)文件(jiàn)约(yuē)定开(kāi)展余额包(bāo)销，个(gè)别债务融资工具挤占了其他投(tóu)资人的正(zhèng)常投标，违背了公平公(gōng)正原则(zé)，并影响了发(fā)行利率，对市场正常秩序造(zào)成了一定(dìng)不(bù)良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市场参与机构在从事相关业(yè)务过程中，务必牢固(gù)树(shù)立市(shì)场责任(rèn)意(yì)识，严(yán)格遵(zūn)守相关监管规定和(hé)自律规则要(yào)求(qiú)，合规展业，自觉(jué)维护银行间债券市场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作为银行间市场基(jī)石机构，承担着(zhe)提高市(shì)场(chǎng)流动性、促(cù)进价格(gé)发现(xiàn)的重要作用，应切实提升(shēng)做(zuò)市(shì)交易能力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健(jiàn)展业(yè)，“真做(zuò)市、做真市(shì)”。

　　可以(yǐ)看到(dào)，近期交易商协会的监管处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈(yù)发(fā)丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资(zī)深金融政策监管专家周毅钦对(duì)《国际金融(róng)报》记者(zhě)表(biǎo)示，可以看(kàn)到(dào)，银行间交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格(gé)自律惩戒向(xiàng)市场(chǎng)传(chuán)递“零(líng)容忍”的(de)清晰信号，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市小黄人名字分别叫什么(shì)场良好(hǎo)秩序。债券承销机构(gòu)作为(wèi)债券市场的“看门人”，对于商(shāng)业银行特别是国有大行(xíng)来说，也需要肩负起相(xiāng)应的公(gōng)序责任，切实维(wéi)护(hù)好行(xíng)业的(de)良性竞争生态。

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