为了让自(zì)己的(de)限售股解禁后能获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家(jiā)的(de)股票(piào)价格，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中国证监会网站披露了一则行政处罚决定书，引发市场(chǎng)关注。时(shí)为(wèi)新美星董(dǒng)事长何(hé)德(dé)平和(hé)其配偶黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋维对新美(měi)星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高公司股价(jià)，以便后续自(zì)己(jǐ)减(jiǎn)持获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易新美(měi)琪琪格蒙语什么意思星，影响公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最(zuì)终，证监会(huì)对(duì)此操(cāo)纵证券市场行(xíng)为，罚(fá)没合计9567.12万(wàn)元；还对何德平信息披(pī)露(lù)违法违规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一(yī)起来看看，究(jiū)竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股(gǔ)票

　　多人合谋操(cāo)纵股(gǔ)价

　　根据证监会(huì)行政处罚决定书披露的信息，新美星董事(shì)长、法定代表人、实际控制人何德平和他(tā)的妻子黄(huáng)秀芳当时向时任(rèn)独墅湖文(wén)化传(chuán)播有限公司董(dǒng)事长(zhǎng)蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元，这些钱部分(fēn)来自他们所(suǒ)掌(zhǎng)控的(de)上海(hǎi)海得泽(zé)广(guǎng)投资管理中心（普通合伙(huǒ)）（简(jiǎn)称海得泽广）减持(chí)“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供资金的目的是，委(wěi)托蒋维对“新美星(xīng)”进(jìn)行“市值管理”，维持(chí)、抬高“新(xīn)美星(xīng)”股价，以便何德平(píng)所(suǒ)持“新美星”限(xiàn)售(shòu)股于2019年4月26日解禁后能够(gòu)获得好的(de)回报。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到(dào)保证(zhèng)金后(hòu)，即开(kāi)始利(lì)用控制的证券账(zhàng)户并联合其他(tā)市场资(zī)金在二(èr)级市场买入并交易“新美星”，且在后续操(cāo)作中向(xiàng)黄秀芳反馈其(qí)操作(zuò)情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共同合(hé)谋。他经人介绍认(rèn)识并联合毛明(míng)土、李传武共(gòng)同操纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制各自筹得的(de)证券账(zhàng)户(hù)、资金(jīn)开始与蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维(wéi)与毛明(míng)土联系，传递、沟(gōu)通各自操(cāo)盘(pán)情况，以(yǐ)利(lì)于两方交易决策，更好地(dì)共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信息(xī)，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明(míng)土、李传武控制(zhì)“俞某华(huá)”等35个证券账(zhàng)户（简称(chēng)账(zhàng)户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个百分(fēn)点(diǎn)，偏离(lí)同期(qī)行业指数(shù)25.95个百分点(diǎn)。账户组累计买入(rù)4583.44万股，买入(rù)成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交(jiāo)金额(é)6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武合(hé)谋，利用资金优(yōu)势、持(chí)股优势，连续集中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，影响股票交易价格，盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉(lā)抬(tái)股价、集中出(chū)货

　　违(wéi)法获利(lì)近4800万元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联合毛(máo)明土、李传武，控制35个证券账户（简称账(zhàng)户组），是怎么(me)拉高“新美星”股价(jià)，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易“新美星”，申买量占市场申(shēn)买量比例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总(zǒng)数占总股本比例自2019年3月5日开始超过(guò)5％，持(chí)续至(zhì)2019年4月(yuè)8日，2019年3月(yuè)29日持流(liú)通股达到峰值，占流通股本的(de)比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势(shì)和持股优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第一阶段(duàn)，2018年(nián)9月26日(rì)开始，账户组持(chí)续大量买入(rù)“新美星”，当日申买排名第(dì)一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日(rì)期末持(chí)股量为期初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加。在此(cǐ)期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段(duàn)，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期(qī)末持股量较(jiào)期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大(dà)。

　　其中(zhōng)，账户组有两(liǎng)段(duàn)典型的拉抬(tái)期(qī)间(jiān)：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户(hù)组同期申买(mǎi)量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不(bù)含(hán)对倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于(yú)卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日(rì)至(zhì)4月3日期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综指21.32个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美(měi)星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指1.55个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行业指数1.03个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。

　　此外(wài)，操(cāo)纵期间，涉案账(zhàng)户组还多(duō)次实施盘中拉抬和对倒(dào)，并反向卖出(chū)获利的行为。经测算，扣除(chú)佣金和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩(biàn)称是委托理(lǐ)财、而非操(cāo)纵股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚没(méi)近(jìn)亿(yì)元

　　关于操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉(sù)意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二(èr)，在(zài)案证据不(bù)足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联(lián)合他(tā)人操纵股价，一(yī)是“市值管理”不等同(tóng)于“操纵(zòng)证券(quàn)市场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋维系(xì)委(wěi)托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其(qí)与毛明土(tǔ)、李传武等(děng)人讨(tǎo)论交易(yì)新美星的情况告知黄秀芳或(huò)何德平，涉案(àn)股(gǔ)东名册并(bìng)非黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提(tí)供(gōng)，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名(míng)册；四(sì)是蒋(jiǎng)维没(méi)有与毛明土、李传武就各自(zì)账户交易新美星的盈亏(kuī)分配进行(xíng)约定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳(fāng)利益并不一(yī)致，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)不能(néng)控制(zhì)蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后(hòu)部分用于偿还(hái)债务，部分用于非法活动(dòng)，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明土账(zhàng)户组(zǔ)、李(lǐ)传(chuán)武账(zhàng)户(hù)组交(jiāo)易(yì)行为承(chéng)担责任。

　　第四，部分账户(hù)不受蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年(nián)11月25日(rì)询问笔(琪琪格蒙语什么意思bǐ)录(lù)的合法性及真实性。

　　第六，何德平(píng)对(duì)黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供款(kuǎn)项(xiàng)不知情、未参(cān)与，且何德平与(yǔ)黄秀芳系独立法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致(zhì)行动人中一方存在不当行(xíng)为，不应推定或认定另(lìng)一方(fāng)承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传(chuán)武，及他们的(de)代(dài)理人也就是否合谋、部分(fēn)账户的控制关系、委(wěi)托理(lǐ)财关(guān)系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经复核，对当事人及其代理(lǐ)人(rén)的主要陈述(shù)意见不(bù)予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为(wèi)多个主(zhǔ)体参(cān)与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链(liàn)式的上下游衔(xián)接、合(hé)作(zuò)，共同完成的操纵行为。在(zài)案证据可以证明，何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供资金作(zuò)为保证金，委托其(qí)通过二级市场交易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维(wéi)会向黄秀芳反馈(kuì)交易情况(kuàng)；何德平知悉(xī)并参与了(le)本(běn)案行为；上述行为的实(shí)质是操纵股价，并非合(hé)法理(lǐ)财。在案(àn)证据(jù)可以证明(míng)，蒋维、毛明(míng)土、李传武有共同影响“新美(měi)星”股(gǔ)价的意(yì)图和目标(biāo)，共同商议、谋(móu)划操盘、拉(lā)抬股价，并(bìng)且采(cǎi)取(qǔ)了联(lián)合影响股(gǔ)价的行动，属于共同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责任承(chéng)担，证(zhèng)监会表(biǎo)示，由于(yú)2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制(zhì)的账户交易“新(xīn)美(měi)星(xīng)”客观上(shàng)为(wèi)后(hòu)续的合(hé)谋操纵起到(dào)一定程(chéng)度锁仓的作用，并(bìng)且根据蒋维笔录(lù)，毛明土(tǔ)知道(dào)蒋(jiǎng)维和(hé)上(shàng)市公司的合作，知(zhī)道(dào)蒋维已经有一定(dìng)底仓，才愿意买(mǎi)入(rù)“新(xīn)美星(xīng)”，因此毛明土(tǔ)和李传武的违法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平一致。在此基(jī)础上(shàng)，在认定及处罚时将合谋各方视为一个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行(xíng)为违反了(le)2005年(nián)《证(zhèng)券法》第七(qī)十七(qī)条(tiáo)第一项规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条所述的操纵证券市场行(xíng)为(wèi)。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就操纵证券市(shì)场行为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武没收(shōu)违(wéi)法所得4783.56万元(yuán)，并处(chù)以(yǐ)4783.56万元罚(fá)款(kuǎn)，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对毛明土、李传武(wǔ)分(fēn)别罚(fá)款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息披露违(wéi)法(fǎ)

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关(guān)于何德平信(xìn)息(xī)披露违法(fǎ)的相(xiāng)关(guān)情况，行政处罚(fá)决定书披露(lù)，在(zài)新美(měi)星2016年(nián)4月上市(shì)前(qián)，海得(dé)泽广代何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳夫妇(fù)持(chí)有公(gōng)司80万股股份，占新美星(xīng)上(shàng)市时总(zǒng)股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代(dài)持(chí)，海(hǎi)得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减(jiǎn)持“新美星”股票(piào)，至(zhì)2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关于何德平信息披露(lù)违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)：第(dì)一(yī)，海得泽广与何德平、黄(huáng)秀芳二人不存在代持，涉案(àn)股(gǔ)份系(xì)海得泽广为兰某代持，股份减持决(jué)策由(yóu)海得(dé)泽广和(hé)兰某(mǒu)作出，海(hǎi)得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指(zhǐ)定账户的(de)原因系兰某向黄秀芳归还(hái)借款本息。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有重(zhòng)大(dà)性，不对投资者(zhě)决策产生重大(dà)影响，情节轻微。第三，即便认定代(dài)持成立，何(hé)德(dé)平对借款、还款等事项，不参与、不知情，没有主观(guān)过错，不应受到处罚。综上(shàng)，请求不予处(chù)罚(fá)。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回应，根据(jù)黄秀芳(fāng)、兰某等询(xún)问笔录、海得泽广交易(yì)流水、资(zī)金流水及相关银(yín)行账户(hù)流水，结(jié)合何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳的(de)配(pèi)偶关系，代持资金和减(jiǎn)持所得(dé)系家庭共同财产，可以认(rèn)定海得泽(zé)广(guǎng)代(dài)何德平、黄秀(xiù)芳持有新(xīn)美星股票。当(dāng)事人所提相关理由不具有事实和(hé)法律(lǜ)依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示(shì)，何(hé)德平(píng)作为(wèi)上市公司实际控(kòng)制人，未如实(shí)告(gào)知(zhī)上市(shì)公司上述持股(gǔ)情况，导(dǎo)致新美(měi)星在相关公告中均未披露(lù)相关情(qíng)况，导致(zhì)新美(měi)星违反2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第六十三条规(guī)定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款(kuǎn)规定的(de)情(qíng)形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决(jué)定：就信息(xī)披露(lù)违(wéi)法行为，对何德平给予警告，并处以40万(wàn)元罚(fá)款。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 琪琪格蒙语什么意思