因市场需求减少，正在持(chí)续发力的存储芯片(piàn)巨头兆易(yì)创新（603986），一季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至(zhì)2023年一季度，蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)掌管(guǎn)的诺安成(chéng)长混合基(jī)金，已累计减持该公司股票约603万股，混(hùn)沌(dùn)投资(zī)老板葛卫东则仅在(zài)2022年四季度小(xiǎo)幅(fú)减持44.8万股(gǔ)。不(bù)过，实际控制人(rén)朱一明的一致(zhì)行动(dòng)人香(xiāng)港赢富得有限(xiàn)公司，将(jiāng)减持不超(chāo)过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利突降(jiàng)78％

　　兆易(yì)创新4月27日披露的2023年(nián)一(yī)季报显示，公司(sī)一季度归母(mǔ)净(jìng)利润(rùn)1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其主要原因是(shì)芯片产品市场需求减少，公司营业收入同比下降，毛利(lì)率下降，导(dǎo)致毛利(lì)润同比减(jiǎn)少(shǎo)。

　　当日同时发布的2022年年报(bào)显(xiǎn)示，公司2022年营业收入(rù)81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中(zhōng)，存储器(qì)业(yè)务(wù)收(shōu)入减少约(yuē)6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务(wù)收(shōu)入减(jiǎn)少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减(jiǎn)少20.35％；微控制(zhì)器业务增加约3.73亿元(yuán)，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存(cún)储器(qì)业务、传感器业务收入减少主要是受消费(fèi)市场需(xū)求疲软影响(xiǎng)，而微控制器业务收入增加得益于公司多(duō)元化产品(pǐn)布局，其来(lái)自工业、网通领域的收入增加(jiā)弥补了消费领域的收入下滑，并带动微控(kòng)制器业务(wù)收入增长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如(rú)下方面的(de)影(yǐng)响，一方面，财(cái)务费用减(jiǎn)少约2.22亿元，主要是美(měi)元(yuán)兑人(rén)民币汇率上升，汇(huì)兑(duì)收益增(zēng)加。另(lìng)一方面，收(shōu)入减少，毛利同比减少(shǎo)约0.86亿元；销售费用、管理费用和(hé)研(yán)发费用同比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人工、折旧摊销等(děng)费用的增加(jiā)；资产减值(zhí)损(sǔn)失同比增加约2.18亿元，其中存货计提减(jiǎn)值同比(bǐ)增加1.32亿元、商(shāng)誉减值同(tóng)比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市(shì)场上，从2022年(nián)四季度至(zhì)2023年一(yī)季度，蔡嵩(sōng)松掌管的(de)诺安成长混合(hé)基(jī)金，已累(lèi)计减持约603万股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度(dù)小(xiǎo)幅减持44.8万股(gǔ)。

　　实(shí)控人的一致(zhì)行动人

　　拟(nǐ)减持1190万股

　　兆易创(chuàng)新同日还公告，实际(jì)控制人朱一明的一致行(xíng)动人香港赢富(fù)得有限公(gōng)司，拟自披露(lù)该减(jiǎn)持计划公告日(rì)起15个交易日后(hòu)的6个月内(nèi)，采取(qǔ)集中竞价(jià)交易方式，减(jiǎn)持不超(chāo)过1190.5万股股份，约占公司股份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新的业务主要(yào)有三块，分别是(shì)存储芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传感器，其中，存储芯片(piàn)占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆易(yì)创新(xīn)目前(qián)市占率(lǜ)排名全球第三(sān)，竞争对手主要有旺宏、华邦(bāng)等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内供应(yīng)商包括(kuò)铠侠(xiá)、华邦电子、旺宏电子等企业占据了(le)较高的市场份额。兆易创(chuàng)新通(tōng)过差异化产品(pǐn)需(xū)求切入该细分领域市场，以(yǐ)实(shí)现局部应用领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用(yòng)于(yú)手机、机顶(dǐng)盒、数据卡(kǎ)、网通产品、通(tōng)讯设备等消费类产(chǎn)品，公司在技术(shù)、产品以及市(shì)场(chǎng)应(yīng)用(yòng)方面都处于领(lǐng)先地(dì)位。随(suí)着(zhe)公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将更一步拓展应用领域至汽车市场(chǎng)。

　　在(zài)DRAM领域，目前(qián)全(quán)球存储器产(chǎn)业处(chù)于高度垄断，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国的(de)三(sān)星电子、SK海力士和美(měi)国的美光科技，占据全球(qiú)90％以上的市(shì)场份额(é)，排名(míng)其后(hòu)的多(duō)为中国(guó)台湾地区的企自旋量子数计算公式各符号含义，自旋量子数如何计算业。兆易创新主(zhǔ)要(yào)通过其(qí)兄弟公司(sī)长鑫存储(chǔ)参与竞争，从趋势来看(kàn)，其产业技(jì)术开始起(qǐ)步发展，但占比依旧很(hěn)低。

　　根(gēn)据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年(nián)全(quán)球半(bàn)导(dǎo)体市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球(qiú)半导体市场的销售额预计(jì)则将(jiāng)小幅下滑到(dào)5566亿(yì)美元。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存市场数据显示(shì)，2022年全球存(cún)储市场规模(mó)为(wèi)1391.87亿美元，同比(bǐ)下跌15％，结束连续两年的双(shuāng)位(wèi)数增(zēng)长，其(qí)中(zhōng)DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基(jī)金减仓

　　兆易(yì)创新(xīn)是基金重仓股，截(jié)至一季末，多家基金(jīn)公司旗下被动和主动型基(jī)金(jīn)持有该(gāi)股。

　　从(cóng)前十大流通股东变化(huà)看，一(yī)季度(dù)银河(hé)创新成长和蔡嵩松管理的诺(nuò)安成(chéng)长(zhǎng)是持有该股最多的主动偏股基金(jīn)，不过(guò)，两只基(jī)金均在一季度减持了(le)兆易创(chuàng)新，其中诺安成长(zhǎng)减持(chí)近272万股(gǔ)，减(jiǎn)持比(bǐ)例超25％。

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