兄弟姐(jiě)妹们(men)啊(a)，今天风水(shuǐ)轮流转，终于新能源(yuán)反攻了！

　　先(xiān)来(lái)看一则今(jīn)天新(xīn)能源的段子：

　　XXX一到店，所有做AI的人便(biàn)都看特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王着他(tā)笑，有(yǒu)的叫(jiào)道，“XXX，新能源反弹(dàn)还不卖(mài)吗！” 他不回答，对柜里说(shuō)，“温两碗酒，要一碟茴香(xiāng)豆(dòu)。”便(biàn)排出(chū)九文大(dà)钱。他们又(yòu)故(gù)意的高声嚷道，“你(nǐ)昨(zuó)天还在说抄底新能(néng)源，新能源每次的反弹就(jiù)一下”

　　XXX睁大眼(yǎn)睛说，“新(xīn)能源赛道稳定，走势终将(jiāng)完美…” “什么(me)走势完美？新(xīn)能源的(de)每一次(cì)反弹，都是做AI 的(de)好时机啊，你敢说不是吗” “你现在(zài)给别人吹新(xīn)能(néng)源，是要被吐口水的” XXX便涨红了脸，额上的青筋条条绽(zhàn)出，争辩道，“AI现在是概(gài)念炒作(zuò)，都是泡沫，新能源马上到业绩(jì)窗口了，未(wèi)来几年增(zēng)速稳定，成(chéng)长逻(luó)辑不变，市场(chǎng)会发现的(de)”，接连便(biàn)是难懂(dǒng)的话，什么(me)“增长(zhǎng)韧性(xìng)不改，估值修复(fù)，贝塔回归，拐点明确(què)，反转在(zài)即”之(zhī)类的。引(yǐn)得众人都哄笑起来，店内外充满了快(kuài)活的空气。

　　截至(zhì)收盘沪指跌0.02％，深成指涨0.33％，创业(yè)板指涨1.54％。两市(shì)共3502只(zhǐ)个(gè)股上涨，1556只个(gè)股下(xià)跌(diē)。北向资金净买入近8亿元。

　　今天泰勒(lēi)终于可以写一(yī)下大涨原(yuán)因了。

　　原因也很简(jiǎn)单，今天主打的就是一个新能源(yuán)赛道股的超(chāo)跌反弹，风格突然暴力转换(huàn)，新能(néng)源大反攻。

　　锂电、光(guāng)伏(fú)等板块掀(xiān)涨停潮。

　　相反(特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王fǎn)，TMT、人工智能概(gài)念(niàn)股全线下挫，算力(lì)方向中科曙光、紫光股份(fèn)、数据港(gǎng)跌(diē)停；CPO方向光迅(xùn)科技跌停，锐(ruì)捷网络(luò)、博创科技跌超10％；ChatGPT概念股工业富联、风语筑跌停，拓尔思、软通动力(lì)跌超(chāo)10％。

　　工业富联(lián)又(yòu)一次(cì)闪崩(bēng)，消息面上，微软、Meta近期削(xuē)减服务(wù)器(qì)订单规模。其中，微(wēi)软(ruǎn)全(quán)年调降(jiàng)幅度最高达30％，主要集中在下半年；Meta本季就砍单40％，下半年释单转为保(bǎo)守(shǒu)。

　　券商(shāng)也发来(lái)了解读：【客观看待数(shù)通(tōng)砍(kǎn)单传闻，把握AI边际(jì)变化】

　　今早有消息称Meta和微软大幅削(xuē)减了服务器订单，我们(men)呼吁大家(jiā)客观看(kàn)待。

　　首先，云商在年初给到的23年Capex指引已比较(jiào)悲观，据此(cǐ)前(qián)产(chǎn)业(yè)反馈，四家大厂有2家是下滑的，1家持平，1家有增长，factset的一致预期(qī)看23年云商capex增长为4％。因此服务器，尤其是通用服务器的需求放缓(huǎn)完全在预期内；

　　而(ér)本轮AI大模(mó)型的浪潮主要拉动AI服务器(qì)。从(cóng)光模块板块来看，1-2月就有Meta、亚马逊砍单(dān)消息确认，因此(cǐ)200G/400G需(xū)求走弱，在Q1收入(rù)端(duān)已有充分反映。

　　其次，微(wēi)软在最(zuì)新的业绩会(huì)上Capex指引(yǐn)乐观(guān)，预计后续财(cái)季Capex将有“显(xiǎn)著(zhù)”（PS：这(zhè)里用词是material）环(huán)比增长，主要受(shòu)Azure AI拉(lā)动(dòng) 。后(hòu)续也将根据业务(wù)反馈及用(yòng)户(hù)转化率，继续加大(dà)AI的投(tóu)入。

　　微软预(yù)计(jì)下个财(cái)季Azure收入同比增长26-27％，其中近1pct的增速拉动来自AI。

　　今(jīn)天的(de)市场(chǎng)就分析到这了。

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