5月12日晚间，根据美国(guó)证券交易委员(yuán)会（SEC）披露，国内千亿(yì)私募景(jǐng)林资产递(dì)交了截至(zhì)2023年3月31日(rì)的第一季度持(chí)仓报(bào)告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国(guó)内管理超千亿元人民币的对冲基金机构(gòu)，亦是内地少有的进行(xíng)大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)持(chí)有美(měi)股的买方机构之一，景林的(de)动向(xiàng)受到了市(shì)场广泛的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募(mù)景林(lín)资产(chǎn)持仓曝光

　　报(bào)告期内(nèi)，景林资产整体持仓规模(mó)小幅提升(shēng)至17.29亿(yì)美(měi)元，折合人民币120.2亿(yì)元(yuán)，相较(jiào)于2022年四季度(dù)的(de)16.29亿美元规(guī)模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资产在美(měi)股(gǔ)市场(chǎng)持(chí)有34家上市(shì)公司的(de)股票。其中，前十大持仓标的在总(zǒng)市值中的占比下(xià)降到77.89％，上季度(dù)这一数(shù)据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓5只(zhǐ)股(gǔ)票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清(qīng)仓和减持方面，景林资产一季度前五大卖(mài)出标(biāo)的包(bāo)括：京东、满帮(bāng)、贝(bèi)壳、雾芯科技(jì)、拼多(duō)多。

　　景林资产美(měi)股持仓前十大(dà)重仓股分别为：拼多多、新东方、网(wǎng)易、META77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023 PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景(jǐng)林美(měi)股头号重(zhòng)仓股(gǔ)依旧是拼多多(duō)，与(yǔ)上季(jì)度对比，景林资产减(jiǎ77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023n)仓了(le)133.85万股，较(jiào)上(shàng)季度持(chí)仓数量(liàng)下降24％。

　　此前(qián)，景林连续三(sān)个(gè)季(jì)度增持拼多多。2022年二季度增持(chí)拼(pīn)多多24.02万(wàn)股，三季度增持123.39万(wàn)股，四季度(dù)则增持233.75万(wàn)股，一次比一次(cì)猛。拼多多也不负众(zhòng)望(wàng)，从股价表(biǎo)现看，拼多(duō)多去(qù)年二、三(sān)、四季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨(zhǎng)势头在今年(nián)2月初便戛然而止(zhǐ)了(le)，景林资产在此前“越跌越买(mǎi)”的策略(lüè)奏效(xiào)后，或许在股价“掉(diào)头”之(zhī)际进行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度(dù)景林新建仓的英伟达，空降(jiàng)前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股第七位，一口(kǒu)气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓(cāng)市值(zhí)为0.9亿(yì)元。截止至5月(yuè)12日，今年以来(lái)英(yīng)伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局(jú)教(jiào)育(yù)股，与(yǔ)高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产在美(měi)股的操作中，最为亮眼的当(dāng)属重(zhòng)点加(jiā)仓(cāng)教育股。

　　数据(jù)显示，截至今年(nián)一(yī)季度末，景林资产持有新东方430万(wàn)股，环比(bǐ)去年(nián)底加仓(cāng)368.8万(wàn)股，期末持(chí)股(gǔ)市值超(chāo)1.6亿美元(yuán)，一跃成(chéng)为景林(lín)资产的(de)第二(èr)大重仓(cāng)股。与此同时，景林资产一季(jì)度还建仓了(le)好未来，期(qī)末持股数(shù)量达(dá)224.6万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，上(shàng)述(shù)两(liǎng)只教育个(gè)股(gǔ)股价(jià)均处(chù)于(yú)震(zhèn)荡态(tài)势，并(bìng)无太(tài)多亮眼表现。

　　景林资产认(rèn)为，从全(quán)行业(yè)来看，不(bù)同年(nián)龄层的用户对“教(jiào)育”的需求依(yī)然旺(wàng)盛(shèng)，除了应(yīng)对(duì)考试(shì)，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政策推行(xíng)之后，目前(qián)行业政策环境(jìng)趋于稳定，但过程中(zhōng)很多(duō)公(gōng)司退出离(lí)开，使得行业(yè)竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公(gōng)司(sī)本身来说，凭借多年积累的口碑和公信力(lì)，品牌的护(hù)城河依然很深(shēn)。个别头部企业在K9学科之外的教育领(lǐng)域业(yè)务基(jī)础扎实，原(yuán)有的留(liú)学等业(yè)务恢(huī)复增长(zhǎng)，同时素质教育、直(zhí)播电商业务等新业务77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023成(chéng)为新的(de)增(zēng)长驱动力。且公司的利(lì)润和现金流(liú)稳中转好，同时账上资金(jīn)充(chōng)足(zú)，当时的(de)估值下(xià)有足够的安全边(biān)际。在过去几个季度的(de)财报中，我们(men)看到了(le)相(xiāng)关的积极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的(de)是(shì)，高毅资产对于(yú)教育领域也颇为看好，但是(shì)标的(de)选择似乎与(yǔ)景林(lín)资产存在分歧。

　　美国证券交易委员(yuán)会(huì)公开资料显示，截(jié)至今年(nián)一(yī)季度末，高毅资产持有新东(dōng)方24.4万股，相比于去(qù)年(nián)底减仓超(chāo)10万股，减仓比例(lì)接近三(sān)成。而(ér)一季度高毅资(zī)产大举(jǔ)买入近156万股好未来，相比于去年底增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠，炮轰市场投(tóu)机之风

　　自(zì)五(wǔ)一节(jié)过后，传媒、游(yóu)戏板块(kuài)成为资金炒作AI的重点方(fāng)向，中特估支线也由(yóu)暗转(zhuǎn)明(míng)，晋(jìn)升(shēng)市(shì)场第二大(dà)主线。

　　可好景不(bù)长，本周中(zhōng)特(tè)估仅热闹了一两天，随后便开始(shǐ)持(chí)续下跌，传媒、游(yóu)戏板块更是(shì)大幅杀跌，高位股(gǔ)接连(lián)跳水。

　　（本文内容为客观数据(jù)信息罗列(liè)，不(bù)构成任何(hé)投资建议(yì)）

　　此前连续24个交易日成交(jiāo)额(é)超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终(zhōng)结。周(zhōu)三时，市场成交量(liàng)尚(shàng)且保持在(zài)1.2万亿(yì)水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额连续两日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿(yì)元，沪(hù)深两市陷入缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对市(shì)场的(de)急剧(jù)降温，市场(chǎng)观点认为，主要原因是5月11日晚间(jiān)发布的金融数据大幅低(dī)于(yú)预期(qī)。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然同比多增734亿元，但是(shì)考虑到去(qù)年4月基数(shù)的(de)异常，因而(ér)与(yǔ)往年相比，今年4月(yuè)信(xìn)贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于(yú)2021年同(tóng)期7512亿元。居(jū)民贷款(kuǎn)回(huí)落再度成为信贷(dài)回落的主要(yào)原因。而企业(yè)中(zhōng)长期贷款继续保持(chí)同比多(duō)增，4月同(tóng)比多增4017亿(yì)元至6669亿元。信(xìn)贷下滑带动社融增速回落(luò)，4月新增社融1.22万亿(yì)，与(yǔ)2021年4月(yuè)相比(bǐ)，今年4月同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光大证券的点评(píng)称，4月下(xià)旬票据利率(lǜ)先(xiān)下后上，并不意味着贷款好转(zhuǎn)了(le)，主要因为今年国(guó)股行NIM和营(yíng)收压力很(hěn)大，一直在压(yā)降票据等(děng)低效资产，对分行收票额度控制很严(yán)。4月前两旬已经收了很多票，后面改(gǎi)用其(qí)他贷款来(lái)冲。5月上旬(xún)票据已经快要(yào)接近零利率了，信贷再度(dù)出现(xiàn)深度负增长，这是(shì)4月信贷(dài)斜率(lǜ)过(guò)于陡峭化产生的(de)后果(guǒ)，5月份的贷(dài)款可能(néng)仍然不太乐观(guān)。

　　在这种背景之(zhī)下，市场要想好(hǎo)起来，必然要让大(dà)家看到宽信用的(de)信号(hào)出现，而这可(kě)能(néng)还需要一(yī)定的时间。

　　当(dāng)前市场存(cún)量资金博弈(yì)的背景不(bù)改，而(ér)两大主线人工智能和中特估，今年已(yǐ)然累(lèi)计不小的涨幅(fú)。中特估(gū)这边(biān)，本月还有多只央企ETF等(děng)待进场，而人工智能这边(biān)，在未有增量(liàng)资金进场的(de)情(qíng)况之下(xià)，再想继续(xù)向上，压力不小(xiǎo)。

　　本周大跌之后，但斌更是(shì)罕见的在深夜抒发感想。大谈公募基金(jīn)经理的难(nán)处，在业绩和(hé)投资信仰(yǎng)之间无法两(liǎng)全(quán)。紧(jǐn)接(jiē)着，炮轰(hōng)当下市场(chǎng)投机之风(fēng)大盛，认为当下市场(chǎng)交易机制应要有(yǒu)所改变(biàn)。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但(dàn)总一个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场看着(zhe)红红火火，但很多(duō)投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经(jīng)理(lǐ)更是有苦难言，市场上大热的人工智能，游资炒作的“星(xīng)辰(chén)大海”，根本不符合(hé)他们(men)的机构审美。直(zhí)白点说，市场根本(běn)就(jiù)是绕着公募持(chí)仓在涨。

　　大家(jiā)都是(shì)有(yǒu)苦难言.......

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023