民生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模大(dà)小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国(guó)家订单(dān)，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业关东煮汤底需要一天一换吗，一元一串的关东煮利润多少和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税关东煮汤底需要一天一换吗，一元一串的关东煮利润多少率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是(shì)更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会(huì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临(lín)其他(tā)地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等(děng关东煮汤底需要一天一换吗，一元一串的关东煮利润多少)地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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