过去几(jǐ)个月，阿里旗(qí)下(xià)国际电(diàn)商(shāng)、盒马、菜鸟等业务，屡屡(lǚ)传出(chū)单(dān)独融资(zī)、上市的消(xiāo)息(xī)。这次(cì)不再有悬念(niàn)——阿(ā)里主动宣告了这一决定。

　　5月18日(rì)，阿里公(gōng)布了(le)2023财年(nián)第四季度及2023财年年度业绩（截至2023年3月(yuè)31日(rì)）。除了财务数据外，阿里还宣布了(le)旗下六大业务板块的董(dǒng)事会(huì)名单和部分业务的融资计(jì)划(huà)。

　　阿(ā)里表示，集(jí)团董事会(huì)已批准阿里国际数(shù)字(zì)商(shāng)业(yè)寻求对(duì)外融资，以及菜鸟和盒(hé)马的上市计(jì)划。同时，阿里计划为云智(zhì)能(néng)集团引进(jìn)战略投资(zī)，并以(yǐ)股东派(pài)息的方式对(duì)其分(fēn)拆，实(shí)现(xiàn)其(qí)独立上市。盒马、云(yún)智能集(jí)团(tuán)、菜鸟可能先后实现上市(shì)，时间约12个(gè)月左右(yòu)。

　　消息公布后，次日阿(ā)里美股(gǔ)收跌(diē)5％、港股下跌(diē)6％。按照港(gǎng)股计算，目前阿里总(zǒng)市值为1.75万亿港(gǎng)元，过去三(sān)个(gè)月累计下跌(diē)30％，只有2020年10月高点(diǎn)时的四(sì)分之(zhī)一(yī)。

　　两个月前，阿里进行了公司24年历史(shǐ)以来(lái)最大幅(fú)度的变革(gé)，即「1+6+N」。阿里巴巴集团作为控股公司，持有六(liù)大业务(wù)集团（阿里(lǐ)云智能、淘宝天猫(māo)商业、本地生活(huó)、菜(cài)鸟、国际数字商业、大文娱）和其(qí)他业(yè)务公(gōng)司。

　　阿里(lǐ)称此举是为了让(ràng)各项业务决策链路变短(duǎn)、更(gèng)加敏捷，从而更好(hǎo)地抓住各自市场(chǎng)和行业机(jī)遇，进(jìn)一步释(shì)放股东价值。在(zài)这一架构下，六大(dà)业务集(jí)团的CEO在各自董事会的(de)领导(dǎo)下，对各自的经营结(jié)果和合(hé)规(guī)性负责。除淘天集团仍将继(jì)续由阿里巴巴集团全资控股外，另五家业务集团均可灵(líng)活(huó)地筹(chóu)集外部资(zī)金(jīn)，并(bìng)可能寻求(qiú)单独(dú)上市(shì)。

　　电话(huà)会上，阿里率(lǜ)先公(gōng)布了阿(ā)里云、国际电(diàn)商、菜鸟、盒马四块(kuài)业(yè)务(wù)接下来(lái)的调整计划，其他业务尚(shàng)未提及(jí)。阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴集团董事(shì)长兼(jiān)首席执行(xíng)官张勇(yǒng)表示，阿(ā)里的三个核心(xīn)战略是(shì)消费、云(yún)和全球化。这或许是观察接下(xià)来(lái)阿里组织(zhī)变革的一个重要方(fāng)向。

　　阿(ā)里(lǐ)六大集(jí)团董事会成员(yuán)丨来源(yuán)：阿里财报

　　以(yǐ)下是(shì)对这三大(dà)战(zhàn)略(lüè)方向的梳理。

　　01

　　阿里(lǐ)云：张勇亲自

　　带(dài)队云智能集团

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，在六(liù)大业(yè)务中，只有云智能集团(tuán)是由阿(ā)里巴巴集(jí)团董事长兼首席(xí)执行官张勇亲自带队。财报显示(shì)，张勇任(rèn)云智能集团的董(dǒng)事(shì)长兼(jiān)首席执行(xíng)官，这也是(shì)张勇在(zài)六大(dà)集团中担任的唯一一个职务。

　　除了张勇之外(wài)，云(yún)智能集团的其(qí)他董事会成员还有(yǒu)备受关注、最近重归(guī)阿(ā)里(lǐ)云(yún)的王坚博士（阿里巴(bā)巴集团(tuán)技术委员会主席）、郑俊芳（云智能集团首席风险官(guān)）、蒋芳（阿里(lǐ)巴巴集团首席人力官）、吴泽明（阿(ā)里巴巴集团首席技(jì)术官）。

　　在阿里集团对各子集团「放手(shǒu)」的(de)大背景下，张勇选择亲手来「抓」云智能集团(tuán)，可以看出对后(hòu)者(zhě)的重(zhòng)视。

　　云智能集团包括阿里云、AI、钉钉等业(yè)务。张(zhāng)勇(yǒng)说，从商业(yè)模(mó)式、客户特征和发展(zhǎn)阶段来看(kàn)，云(yún)智能集团与阿里巴巴生态(tài)系统中(zhōng)其(qí)他(tā)以消费(fèi)者为中心的业务有着根本不同。可(kě)以说，它更适合成为一家与阿里集团完全独立的(de)新(xīn)公(gōng)司，而这个(gè)过程也更复杂。因此，它更(gèng)需要倾注(zhù)精力(lì)来做。

　　而更(gèng)关键的(de)是(shì)，面(miàn)对大模型代表的(de)人工智(zhì)能时代，阿里云即将迎来全新的历史机(jī)遇。在业绩电话会上，张(zhāng)勇表(biǎo)示，由于人(rén)工智能应用对(duì)算(suàn)力(lì)需求的指数级增(zēng)长，这(zhè)是阿里云(yún)的巨(jù)大机(jī)会(huì)。除此之外，还包括基(jī)于(yú)大(dà)模(mó)型开发(fā)新产品(pǐn)的机会。

　　4月，阿(ā)里发(fā)布了(le)大型语言预训练(liàn)模型「通义(yì)千问」，目(mù)前已有(yǒu)超(chāo)过20万客户申(shēn)请试用(yòng)。在(zài)2023春季钉峰会上，钉(dīng)钉推出基于「通义(yì)千问(wèn)」的智能功能产品集成(chéng)。而(ér)未(wèi)来(lái)，「通义(yì)千问」会接(jiē)入阿里的全栈产品。

　　据财报，云(yún)业务(wù)的(de)本季度收入（抵消跨分部交易的影(yǐng)响后(hòu)）同比下降2％，达到约186亿元。背(bèi)后原因主要是部门项目(mù)受到疫情(qíng)影响(xiǎng)而延(yán)迟交付(fù)等等。不(bù)过(guò)，该集(jí)团还是很有(yǒu)信(xìn)心(xīn)。在财报(bào)发布后(hòu)，张勇向阿里云员(yuán)工发布了(le)全员信。「我们(men)有(yǒu)机会打造一(yī)家世界级的科技公司(sī)。」他(tā)写道(dào)。

　　02

　　消费：盒(hé)马只是开始，

　　淘(táo)天、本地(dì)生活仍是重中之重

　　此次列在上(shàng)市计划的盒马，隶属于「1+6+N」的(de)「N」。但在财报中，其业绩仍算在阿里(lǐ)中(zhōng)国商业分部。阿里中(zhōng)国(guó)商业(yè)分部主要包括淘宝、天猫、淘特(tè)、淘(táo)菜菜、盒(hé)马、天猫超市、阿里健康(kāng)等(děng)零售业务，以及1688在(zài)内的批(pī)发业务。

　　中国(guó)商业分部的(de)本季(jì)度收(shōu)入约为1360亿元，本季度(dù)经调整(zhěng)EBITA（一项非公认会(huì)计(jì)准则财务指标(biāo)）约为人民币(bì)385亿元，相较2022年同期(qī)增长(zhǎng)19％。该增长(zhǎng)主要是由于淘特、淘菜菜和盒(hé)马亏损收窄(zhǎi)。本季度，盒马(mǎ)增(zēng)强了销售能(néng)力(lì)并提高运(yùn)营效率(lǜ)，经营业绩因而(ér)录得正数(shù)。

　　阿(ā)里表示，盒马(mǎ)已经(jīng)建立了稳定且明确(què)的(de)商(shāng)业模式(shì)以及清晰(xī)的盈利(lì)路径。

　　而中(zhōng)国商业分部也主要(yào)组成了(le)阿里(lǐ)六(liù)大业(yè)务(wù)之一淘天(tiān)集团（包括(kuò)淘宝、天猫等(děng)业务）。财报显示，淘天集(jí)团(tuán)的(de)董(dǒng)事长是吴(wú)泳铭——这位阿里巴巴合伙(huǒ)人自上世(shì)纪90年(nián)代就跟随马云，是阿里的元老(lǎo)之一(yī)。而(ér)淘天集团的董事(shì)兼(jiān)CEO则是戴珊。该(gāi)集团其它董事还包括蔡崇(chóng)信(xìn)（阿里巴巴集(jí)团(tuán)执行(xíng)副主席(xí)中国为什么叫兔子国）、蒋凡（阿里国际数字商(shāng)业(yè)集团CEO）、吴泽明(míng)（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团首席技术官）。

　　在消费方向，阿(ā)里(lǐ)的另一(yī)重点是(shì)本地生活集团，后者(zhě)包(bāo)括「到(dào)家」业务饿(è)了么、「到(dào)目(mù)的地」业务高德(dé)、飞猪(zhū)等。本季(jì)度，由于消费复苏、人们出(chū)行增加等因素，本地生活服务分部(bù)收入同比增长17％至约125亿元，订单(dān)增长也超(chāo)过(guò)20％。

　　据财报，本地生活集(jí)团(tuán)的董事长兼CEO为俞永福，其它董事包括彭蕾（阿里(lǐ)巴巴(bā)合(hé)伙人）、吴(wú)泽明、朱顺炎（阿里(lǐ)健康(kāng)董事长兼首席执行官）等(děng)。

　　阿里靠消费起家(jiā)，淘天(tiān)集团(tuán)和本地生活(huó)集团都算是阿里的(de)核心业务(wù)。而在这一方向的盒马启动上市，还(hái)只是(shì)一(yī)个开始。

　　03

　　国际(jì)化：从国际电商

　　集团到菜鸟物(wù)流

　　张勇在电话会上表示(shì)，当谈(tán)论全(quán)球化时，那就是(shì)阿里的数字(zì)商务、物流和云(yún)。

　　阿(ā)里(lǐ)国际数字(zì)商业(yè)集团主要包括Lazada（东(dōng)南亚电商(shāng)平台）、速卖(mài)通(tōng)、Trendyol（土(tǔ)耳其电商平台）、Daraz（南亚电商平台）、Alibaba.com等(děng)业务(wù)。本季度，阿里国际商业分(fēn)部收入同比增长29％，达到(dào)约185亿(yì)元。

　　其中，Trendyol的收入增长(zhǎng)主(zhǔ)要来(lái)自(zì)补贴效率(lǜ)的提(tí)升(shēng)，Lazada的收(shōu)入增长(zhǎng)主要(yào)源自(zì)提供更多增值服务来提高变(biàn)现率，而速卖通(tōng)则(zé)是本季度推(tuī)出了主打高性价比的电(diàn)商(shāng)平台Choice，带(dài)来(lái)了订单(dān)的双位数增长。

　　据财报，阿里国(guó)际数字商业集(jí)团(tuán)的董事长为J.MichaelEVANS（阿里巴(bā)巴集团(tuán)董事兼总裁）、董(dǒng)事兼(jiān)CEO为(wèi)蒋凡(fán)、其(qí)他董事为彭蕾、戴珊、吴泳(yǒng)铭(míng)。而(ér)此次该集团单独融资(zī)，将用于拓展新的地域(yù)市场、投资新技术、扩大(dà)消费者和供应商技术(shù)、加强管理团队等等。

　　在物流方面，菜鸟集团本季度收入（抵消跨分部交(jiāo)易的影响后(hòu)）同(tóng)比增长18％，达到约136亿元。这背后主要是(shì)国际物流(liú)履约解决方案服(fú)务的收入增加、以及消费者物流服务(wù)需求的增加导(dǎo)致(zhì)。

　　据财报，菜鸟集团的(de)董事长中国为什么叫兔子国(zhǎng)为(wèi)蔡崇信（阿里巴巴(bā)集团执(zhí)行副(fù)主席），董(dǒng)事兼CEO为万(wàn)霖(lín)，其他董事(shì)为戴珊、蒋凡、蒋芳(fāng)。在财报发布(bù)之后，万(wàn)霖也对菜(cài)鸟员工发布了全(quán)员信，「十年内菜鸟会成为全球领先的综合数质物流(liú)集团。」他写道(dào)。

　　谈完以上五个集团，最后一(yī)个集(jí)团阿里大文娱(yú)在(zài)独(dú)立(lì)融资(zī)上尚未(wèi)有最新进展(zhǎn)。在财报中，关于其业(yè)务只有短短一段(duàn)话带过。据财报，大文娱(yú)的(de)董事长兼CEO都(dōu)是(shì)由樊路远担任，而(ér)其他董事为(wèi)武卫(wèi)（阿里巴(bā)巴集团董事(shì)）、童文(wén)红(hóng)（阿里巴巴合(hé)伙人）、俞思瀛（阿里巴巴集团首席法(fǎ)务官(guān)）、闻佳（阿里巴巴集(jí)团(tuán)公共事务总裁）。

　　阿里在财报(bào)中强调，上述各(gè)项交易的完(wán)成取(qǔ)决于(yú)多种因(yīn)素，而其中很多(duō)因素(sù)是(shì)其无法控(kòng)制的，包括资产、负债和(hé)合(hé)中国为什么叫兔子国同(tóng)的成功重组、股(gǔ)权激励(lì)计划、市场条件和监管审(shěn)批等(děng)。可见(jiàn)，尽管决(jué)心(xīn)强大、战略(lüè)方向清晰、执行果断，但阿(ā)里的分拆之路仍充(chōng)满变数。

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