因市场(chǎng)需求减(jiǎn)少，正在持续(xù)发力的存储(chǔ)芯片巨(jù)头兆易(yì)创新（603986），一季度归母净利润同(tóng)比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基金，已累(lèi)计(jì)减持该公司股(gǔ)票约603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年(nián)四季度(dù)小幅减持44.8万股。不过，实际(jì)控制人(rén)朱一明的(de)一(yī)致行动人香港赢(yíng)富得有限公司，将减持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆易创(chuàng)新股价为112.48元(yuán)，总(zǒng)市(shì)值(zhí)为(wèi)750亿元。

　　一季(jì)度净(jìng)利(lì)突降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披露的2023年北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯一季报显示，公司一(yī)季度(dù)归母净利润(rùn)1.5亿元(yuán)，同(tóng)比下降78.13％，其主(zhǔ)要原(yuán)因是芯片产品(pǐn)市场需求(qiú)减少，公司营业收入同比下降，毛利(lì)率下降，导(dǎo)致毛利润同比减少。

　　当日同时(shí)发布的2022年年(nián)报(bào)显示，公司(sī)2022年(nián)营(yíng)业收入81.3亿(yì)元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器(qì)业务收入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业(yè)务收入减(jiǎn)少(shǎo)约1.11亿元，较 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微控(kòng)制器业(yè)务(wù)增加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业(yè)务、传感(gǎn)器业务收入减少主要(yào)是受消费市场需(xū)求疲软影响，而微控制器业(yè)务收入增加得(dé)益于公司多(duō)元化(huà)产品布(bù)局(jú)，其来自工业、网通领域的收入增加弥补了消费领域的收入下滑，并带动微控制器(qì)业(yè)务收入增长。

　　在(zài)净(jìng)利润(rùn)方面，2022年兆易(yì)创新(xīn)为20.53亿元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面的影响，一方(fāng)面，财务费用减少约2.22亿(yì)元，主(zhǔ)要是美元兑人民币汇率上升(shēng)，汇兑收益增加。另一方面，收(shōu)入减少，毛利(lì)同比减(jiǎn)少约(yuē)0.86亿元；销售费用、管理费用和研发(fā)费用同比增加约1.73亿元，主要是人工、折旧摊销(xiāo)等费用的增加；资产减值损失同比增加约2.18亿元，其中存货计提减值同(tóng)比(bǐ)增加1.32亿元、商(shāng)誉减值同比增(zēng)加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季(jì)度，蔡嵩(sōng)松掌管(guǎn)的诺(nuò)安成长混合基金，已累计(jì)减持(chí)约603万(wàn)股，混沌投资老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年四季度(dù)小幅减持44.8万股。

　　实(shí)控人的一致行动人(rén)

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆易创新(xīn)同日还(hái)公告，实际控(kòng)制人朱一明的一致(zhì)行动人香港赢(yíng)富得(dé)有限公司，拟自披露该(gāi)减持(chí)计划公告(gào)日(rì)起15个交易(yì)日(rì)后(hòu)的(de)6个月内(nèi)，采(cǎi)取集中竞价交易(yì)方式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股(gǔ)份，约(yuē)占公司股份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新的业务(wù)主要有三(sān)块，分别是(shì)存储芯片、MCU（微控制器(qì)）、传(chuán)感器，其中，存(cún)储芯片占比约为59％。

　　在存储器(qì)方面，兆易创新的(de)产品(pǐn)包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆(zhào)易创新目(mù)前市占率(lǜ)排名全球第三，竞争对手主(zhǔ)要有旺宏、华邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内供应商包括(kuò)铠(kǎi)侠(xiá)、华邦电子、旺宏电子等(děng)企业占据了较(jiào)高的市场份额。兆易创新通过差异化产品(pǐn)需求切入该细分领域市(shì)场，以实现局部应用(yòng)领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应(yīng)用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通(tōng)讯设备等消费类(lèi)产品，公司(sī)在技术、产品以及(jí)市场应(yīng)用方面都处于领(lǐng)先地(dì)位(wèi)。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一(yī)步拓(tuò)展应用领域至汽车(chē)市场。

　　在DRAM领域，目前全球存(cún)储器产业处于(yú)高度(dù)垄(lǒng)断(duàn)，主要的DRAM厂商包(bāo)括韩国的(de)三(sān)星电子(zi)、SK海(hǎi)力士和(hé)美国的(de)美光科技(jì)，占据(jù)全(quán)球(qiú)90％以上的市场份(fèn)额，排名其后的(de)多为中国台(tái)湾(wān)地区(qū)的(de)企业。兆(zhào)易创新主要通过其(qí)兄弟(dì)公司长鑫(xīn)存储参(cān)与竞争，从(cóng)趋(qū)势来看(kàn)，其产(chǎn)业技术开始(shǐ)起步(bù)发展，但占比(bǐ)依旧(jiù)很低。

　　根据世界半导(dǎo)体贸易统(tǒng)计组(zǔ)织(zhī)（WSTS）的数据(jù)，2022年全球半导体(tǐ)市场规模为(wèi)5735亿(yì)美元(yuán)，比2021年(nián)增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的(de)26.2％增幅相比显著(zhù)放(fàng)缓，而(ér)2023年全(quán)球半导体市(shì)场的销售额预计则将小(xiǎo)幅下(xià)滑(huá)到5566亿美元。

　　在(zài)存储市场(chǎng)，CFM闪(shǎn)存市(shì)场数(shù)据显示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元(yuán)，同比下跌15％，结(jié)束连续两(liǎng)年的双(shuāng)位数增长，其中DRAM市场规(guī)模(mó)为790.61亿美(měi)元，同(tóng)比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减仓

　　兆(zhào)易创(chuàng)新是基(jī)金重仓(cāng)股，截(jié)至一季末，多家基金北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯公司旗下(xià)被动和(hé)主动型基金持有该股。

　　从前十大流通股东变化(huà)看，一季度(dù)银河创(chuàng)新成长和蔡嵩(sōng)松管理的诺安成长是持有该股最多的主动偏(piān)股基金，不(bù)过，两只基(jī)金均在一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持了兆易创新，其中诺安成长减(jiǎn)持近272万(wàn)股(gǔ)，减持比例超25％。

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