就在(zài)全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德(dé)家(jiā)族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社报(bào)道，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前(qián)已经(jīng)部分获利了(le)结，现在所持头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资(zī)管机构为(wèi)拥(yōng)有200多年(nián)历(lì)史的欧洲老牌金(jīn)融(róng)世(shì)家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规(guī)模790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合(hé)871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌(pái)资(zī)管机构在2015年英伟达(dá)业绩(jì)第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股数一度(dù)高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩(jì)大爆发，股价却(què)一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不(bù)得不修正自己的错(cuò)误，在英(yīng)伟达股价的(de)缓慢(màn)上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年(nián)一季度减持到不足1万(wàn)股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的(de)上上(shàng)下(xià)下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达的股价也一度(dù)腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增(zēng)持是(shì)在2022年第二季(jì)度(dù)，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然(rán)经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底(dǐ)层算力(lì)代(dài)表，股(gǔ)价一度(dù)涨超100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新高，总市(shì)值一度(dù)超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点成为(wèi)全球第9家市(shì)值(zhí)超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套(tào)现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估值教父”的(de)当(dāng)代著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰(lán)自(zì)2017年(nián)以来一直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉(diào)了(le)该公(gōng)司的(de)股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组(zǔ)合里，最后(hòu)把它剔除(chú)出投资组合，因为(wèi)我无法承受这样的上(shàng)涨(zhǎng)，一周内(nèi)市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可持(chí)续价值(zhí)的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达(dá)目(mù)前在250亿美元的人(rén)工(gōng)智能(néng)芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比(bǐ)近(jìn)期(qī)股价低20耐克品牌和乔丹品牌是什么关系％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作为一项(xiàng)投(tóu)资(zī)的话(huà)，我怎么都得不出每股400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时(shí)间2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英伟(wěi)达耐克品牌和乔丹品牌是什么关系股(gǔ)权(quán)，减持均价在(zài)400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有人认(rèn)为(wèi)英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达(dá)给出(chū)买入(rù)评级，比去年10月给予这一评级(jí)的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分析师对(duì)英伟(wěi)达(dá)给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达(dá)的股价(jià)报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示(shì)，华尔街(jiē)近日(rì)纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是因为先(xiān)前估测的获利预期太低。目(mù)前(qián)投资人(rén)仍(réng)存在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确(què)的分析师、美国银行(xíng)策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿(ér)期(qī)的泡(pào)沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或(huò)许还未(wèi)结束。过去的(de)泡(pào)沫(mò)形成(chéng)通(tōng)常是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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