近期交易商(shāng)协会的(de)监(jiān)管处罚力度明(míng)显加大(dà)，虽(suī)然(rán)债券(quàn)市场参(cān)与主体愈(yù)发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋(qū)激(jī)烈(liè)，但监(jiān)管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动(dòng)自(zì)律调(diào)查，这(zhè)是(shì)两(liǎng)天内(nèi)第二(èr)家被要(yào)求自律调(diào)查的大行。今年以来，交易商(shāng)协会已对多家金融机构(gòu)启动(dòng)自律调(dià做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思o)查，监管力度在(zài)持续(xù)加大。

　　多家金融(róng)机构接连(lián)被通报(bào)

　　5月11日，中国(guó)银行间市(shì)场(chǎng)交易商协会（下称(chēng)“交(jiāo)易商协(xié)会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门(mén)反馈线索，依(yī)据《银行间债券市场(chǎng)自律处分规(guī)则(zé)》，交易商(shāng)协(xié)会已对中国建设银行股(gǔ)份有限公(gōng)司债务融资工具(jù)承销业务涉嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年(nián)报，去年建行承(chéng)销非(fēi)金融企(qǐ)业债(zhài)务融资工具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地产企业债(zhài)券(quàn)融资需求，承(chéng)销房地(dì)产企(qǐ)业323.35亿(yì)元债务融资工(gōng)具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管力度在近期持(chí)续加大。就在5月9日，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会官(guān)网发布信息，针(zhēn)对中国进出口银行金(jīn)融债(zhài)券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及中国(guó)民生银行(xíng)承销业(yè)务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连(lián)银(yín)行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛(dǎo)银行和粤财信(xìn)托共5家机构(gòu)涉及债券业(yè)务违规被点名(míng)。具体(tǐ)来说，交易商协会通过(guò)深入调查发现，大连银行等多家机构(gòu)存在债(zhài)券(quàn)代(dài)持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市业务(wù)方式(shì)，每日滚动开展买卖(mài)方向相反、清(qīng)算速度(dù)不同做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思(tóng)的现券交易(yì)，代持利率债活跃(yuè)券(quàn)，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛(dǎo)银行(xíng)，内(nèi)控(kòng)执行不严或流于形(xíng)式，未有(yǒu)效评估交易(yì)合理性，作为(wèi)中(zhōng)间(jiān)方(fāng)以(yǐ)现券买卖或(huò做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思)做市等方式(shì)参与债券代(dài)持交易链(liàn)条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行(xíng)已被启动(dòng)自律调(diào)查。相关公告(gào)称(chēng)，交易商协会在日常(cháng)监测(cè)工作(zuò)中(zhōng)发现，工商(shāng)银行主承销的多期债务(wù)融资工具发行定价(jià)严重偏离市场合理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会(huì)网站披露，近期在查(chá)处四平市城市发展投(tóu)资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因(yīn)违规收取发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规(guī)则，被(bèi)交易(yì)商协会(huì)进行(xíng)自律调查。一同被开(kāi)展自律(lǜ)调查的还有光(guāng)大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监管处(chù)罚力(lì)度加(jiā)强(qiáng)

　　根据交易商协会通报的数(shù)据(jù)，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立案调查，开(kāi)展自律调查和自(zì)律(lǜ)问询103次，作出(chū)各类(lèi)自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机(jī)构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家(jiā)律师事(shì)务所、2家其他类型机构和54名直接(jiē)责任人。作出(chū)的处(chù)分中，警(jǐng)告及以(yǐ)上(shàng)占比超(chāo)过五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂(zàn)停一定期限业务(wù)，12位责任(rèn)人被认(rèn)定(dìng)不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低(dī)价包销多期债(zhài)务融资(zī)工具，影响了市场正(zhèng)常秩(zhì)序；部分债务(wù)融资工具未按照发行文件约定开展(zhǎn)余额包销，个别债务融资工(gōng)具挤(jǐ)占了其(qí)他投资人的(de)正常投标，违背(bèi)了公平(píng)公正(zhèng)原则，并影响了发(fā)行利(lì)率，对市(shì)场正常秩序造(zào)成了一(yī)定不良影响。

　　通(tōng)报指出，银(yín)行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场参与(yǔ)机构在从事(shì)相关业务(wù)过程(chéng)中(zhōng)，务(wù)必牢(láo)固树立市(shì)场(chǎng)责任(rèn)意识(shí)，严格遵守相关监管规定和自律规则要求，合规(guī)展(zhǎn)业，自觉维护银行间债(zhài)券(quàn)市场运行秩序。

　　交易(yì)商(shāng)协会表示(shì)，做市(shì)商作为银(yín)行间(jiān)市场基(jī)石机构，承担(dān)着提高市场流(liú)动性(xìng)、促进价格发现的重要作用(yòng)，应切实提升(shēng)做市(shì)交(jiāo)易能力，加强内部控(kòng)制和风险管理，确(què)保合(hé)规(guī)稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易商(shāng)协(xié)会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金(jīn)融政(zhèng)策监管(guǎn)专家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表示，可以看到，银行(xíng)间交易商协会(huì)将继续贯(guàn)彻落实监管从严要求，以严格自律(lǜ)惩戒(jiè)向市(shì)场传递“零容忍”的清(qīng)晰信号，引(yǐn)导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于(yú)商业银行特别是国有大行来说，也需(xū)要(yào)肩负起相应的公序(xù)责(zé)任，切(qiè)实维护好(hǎo)行业的良性(xìng)竞争生态。

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