大家好，简单看一(yī)个基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论一个基金(jīn)经理，海富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从(cóng)其(qí)管(guǎn)理的海富通股(gǔ)票混合来看，截至去年年(nián)底，持仓基(jī)本(běn)为(wèi)新能源(yuán)板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年一(yī)季(jì)度末(mò)，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通(tōng)股票(piào)混(hùn)合外，其他三只产(chǎn)品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在(zài)一季度的操作(zuò)中，本基金总(zǒng)体把(bǎ)握住了(le)市场的节奏变化(huà)和结构转(zhuǎn)换，降低了新能 源(yuán)板块的配置权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的(de)投资机会，组合调整取(qǔ)得了明显的超(chāo)额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国(guó)特色估值(zhí)体系(xì)所代表的传统实体行业正在被市(shì)场一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可(kě)能成为(wèi)市场最有持续性的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票(piào)混合今年以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其他三只产(chǎn)品(pǐn)今年以来均(jūn)取得正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后(hòu)市怎么(me)走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块在短期高度依赖交(jiāo)易，阶段性(xìng)失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板(bǎn)块成(chéng)交占全(quán)市场比重(zhòng)超40％的天数已累计达到(dào)22天，上一次出现持续成(chéng)交占比超过40％的(de)板块是2021年(nián)7月(yuè)底的(de)电力设备及(jí)新能源，持续约28个(gè)交易日，在(zài)此(cǐ)期间新能源ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计(jì)回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈(chéng)现出(chū)类似特(tè)征(zhēng)，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最(zuì)大单日涨(zhǎng)幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平(píng)均跌(diē)幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间(jiān)TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是典型的(de)减量博(bó)弈。

　　而招商(shāng)证(zhèng)券认为(wèi)，TMT大(dà)年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏(xià)攻势(shì)”“获(huò)利了结”四波(bō)行情，春季躁动后往往会有(yǒu)一(yī)波明显(xiǎn)的调整，时(shí)间(jiān)在1-2个月(yuè)，幅度在(zài)20％左(zuǒ)右。面对(duì)这种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手策略，因为往(wǎng)往后续(xù)盛夏攻势大概率创新高(gāo)。第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手如果今(jīn)年(nián)在业绩(jì)披露期结束(shù)后，随着(zhe)AI+/数(shù)字经济/自主(zhǔ)可(kě)控等大(dà)产业趋势以(yǐ)政府支持力(lì)度进一步加大(dà)、资(zī)本开支增加、订单增加和产品销量业(yè)绩的改善逐渐被市场所确(què)定，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券(quàn)认为，AI等板块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成本(běn)轮(lún)调(diào)整标(biāo)志着(zhe)AI等高(gāo)位(wèi)板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成(chéng)。本次大(dà)幅(fú)调整主要还是因(yīn)为在AI相关板块市(shì)场情绪处于(yú)极值(zhí)的情(qíng)况下，叠加上述基本面风险因素逐步(bù)发酵，市场内生调(diào)整需求出现集中释放。就资本(běn)市场而言，或(huò)代(dài)表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手