大家好(hǎo)，简(jiǎn)单(dān)看一个基金经理(lǐ)，把新(xīn)能源全(quán)部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个(gè)基金经理(lǐ)，海富通的吕越(yuè)超老(lǎo)师。

　　从(cóng)其管理的海富通股(gǔ)票混合来看，截至去年(nián)年底，持(chí)仓基(jī)本为新能源板(bǎn)块股票。

　　结(jié)果到了今年一季度(dù)末，已经基(jī)本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票(piào)混合外，其(qí)他三只产品(pǐn)也(yě)基(jī)本(běn)重(zhòng)仓了(le)AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季报(bào)称，在一季度(dù)的(de)操作中，本基(jī)金(jīn)总体把握住了市(shì)场的节奏变化和结(jié)构转换，降低(dī)了新能 源板块(kuài)的配置权重(zhòng)，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组合(hé)调整取(qǔ)得了明(míng)显的(de)超额(é)收益(yì)。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值(zhí)体系所代表的传统实(shí)体行业(yè)正在被市场一部分(fēn)“聪明钱(qián)”定价(jià)，后(hòu)续可能成(chéng)为(wèi)市场最有娱乐圈里的万人睡女星，娱乐圈睡得最多的女星持续性(xìng)的一(yī)条结构(gòu)主线(xiàn)。

　　数(shù)据显示(shì)，海富(fù)通股票混(hùn)合今年(nián)以(yǐ)来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在(zài)短期高度依赖交易，阶段性失去靠(kào)配置获取超(chāo)额回报的特征。TMT板块成交(jiāo)占全(quán)市场(chǎng)比(bǐ)重(zhòng)超40％的天数(shù)已累计(jì)达到22天，上一次出现持续成(chéng)交占(zhàn)比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力(lì)设备及(jí)新能源，持(chí)续约28个交(jiāo)易日，在此期(qī)间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最(zuì)高累计回报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报(bào)率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现(xiàn)出(chū)类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次单日涨幅(fú)超过2％的行(xíng)情，最大单日(rì)涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其(qí)他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型(xíng)的(de)减(jiǎn)量博弈。

　　而招商(shāng)证券认为(wèi)，TMT大年通常分(fēn)为“春(chūn)季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻(gōng)势”“获利了(le)结”四(sì)波行情，春季躁(zào)动后往往(wǎng)会有一波明显的调(diào)整(zhěng)，时间(jiān)在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢低(dī)加仓是(shì)最佳策略(lüè)，因(yīn)为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率(lǜ)创新高。如果今年在业(yè)绩披露(lù)期(qī)结束后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大产业趋势(shì)以政府(fǔ)支持(chí)力度进一步加大、资(zī)本开(kāi)支增(zēng)加、订单增加和产品销量业(yè)绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶(dǐng)部(bù)亦(yì)或(huò)基本形成本轮调整(zhěng)标志(zhì)着AI等高位板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦(yì)或基本形成。本(běn)次大幅(fú)调整(zhěng)主要(yào)还(hái)是因为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本面(miàn)风险因素(sù)逐步发酵，市场内(nèi)生调(diào)整(zhěng)需(xū)求出(chū)现集中释放。就资本市(shì)场(chǎng)而(ér)言，或代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 娱乐圈里的万人睡女星，娱乐圈睡得最多的女星