金融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务(wù)监察(chá)委员(yuán)会、香港金(jīn)融管理局(jú)即将正式启动香港与(yǔ)内地(dì)利(lì)率互(hù)换市场互联互通合(hé)作。北向互换(huàn)通下的(de)交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部(bù)境(jìng)外投(tóu)资者通过北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)开展利(lì)率互换交易在轧差(chà)后的名义本(běn)金净(jìng)额每日(rì)不超(chāo)过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国(guó)人民银行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务(wù)监(jiān)察委员会、香港金融(róng)管理局(jú)即将正式启动香港与内地(dì)利率互换(huàn)市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金融(róng)衍生品市场的协(xié)同发(fā)展，构(gòu)建高水平(píng)金融(róng)开放格(gé)局(jú)，2022年7月4日，中国(guó)人民(mín)银(yín)行（以(yǐ)下简称人民银(yín)行）、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以下(xià)简称香港金(jīn)管局）发布联合公告(gào)，同意中(zhōng)国外(wài)汇交易中心（全(quán)国银(yín)行间(jiān)同业拆借中心）（以下(xià)简称(chēng)外(wài)汇交易中心）、银行间(jiān)市(shì)场清算(suàn)所股份有限公(gōng)司(sī)（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称(chēng)场外结算(suàn)公司）开(kāi)展香港与内地利率(lǜ)互(hù)换市场互(hù)联互通合作(zuò)（以下简(jiǎn)称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香港及(jí)其他国家和地区的(de)境外投资者可(kě)通过两地基础设施互联(lián)互通参与(yǔ)内地银(yín)行间金融衍生品市(shì)场。自联合公告发布以来，“互换(是什么关系叫侄子，侄子算自己后人吗huàn)通”的各项准备工(gōng)作进(jìn)展顺利，“北向互(hù)换通”下的交易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。为(wèi)便于(yú)“北向互(hù)换通”的(de)顺利推出，现(xiàn)就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换通(tōng)”的相关(guān)交易(yì)及结算(suàn)安排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向互换(huàn)通”初(chū)期可交易品种为利率互换产(chǎn)品(pǐn)，报(bào)价(jià)、交易及结(jié)算币(bì)种为(wèi)人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　2.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的境外(wài)投资(zī)者为(wèi)符(fú)合人民银行要求并完成内地银行间(jiān)债券市场(chǎng)准(zhǔn)入备案的境外机构投资(zī)者，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟申(shēn)请开通“北向互(hù)换通”交易权限的境外投资(zī)者需同时申请成为场外结算公司的(de)清算会员或(huò)该类会员的清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人(rén)民银行认可(kě)的境(jìng)外电子交(jiāo)易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司建立中央对(duì)手方清算(suàn)机构互(hù)联(lián)互通，共同(tóng)向境内外投(tóu)资者提供(gōng)清算、结(jié)算服(fú)务。

　　（四）额(é)度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通(tōng)过(guò)“北向互(hù)换通”开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所与场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)针对双(shuāng)方清算所之间(jiān)的风险敞口(kǒu)建立(lì)“互换通”资源(yuán)池。初(chū)期，上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结(jié)算公司之间净头(tóu)寸对(duì)应(yīng)的“互(hù)换通”资源池(chí)风险敞口设定上(shàng)限不超过人民币(bì)40亿(y是什么关系叫侄子，侄子算自己后人吗ì)元，后续(xù)可根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证监会和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作原则和(hé)具体安排达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关(guān)事宜(yí)的(de)谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了两地(dì)监管机构在(zài)债券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)方面的监(jiān)管合(hé)作安排和联(lián)络协商机制，共(gòng)同(tóng)维护“互换通”的正常运行、金融市(shì)场稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清算(suàn)所和场外结(jié)算(suàn)公司应当依法履(lǚ)行“互换(huàn)通”下(xià)的(de)各项(xiàng)职责，组织市(shì)场各(gè)方有序开展“北向互(hù)换通”业务。清(qīng)算会员应(yīng)当遵守相关监管(guǎn)规定及业务规则(zé)，加强内部(bù)控制，防(fáng)范和控制风险，做好(hǎo)投资(zī)者教育(yù)和服务，切实维护(hù)投资者合法权(quán)益(yì)。投(tóu)资者应(yīng)当充分了(le)解两(liǎng)地市(shì)场法律法(fǎ)规(guī)、业务(wù)规则和实践操作的差(chà)异，评估和控制(zhì)风险，理性开展(zhǎn)相关(guān)投资。

　　市(shì)场各方应进一步做(zuò)好(hǎo)准(zhǔn)备(bèi)工作(zuò)，确保“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可(kě)联系外汇(huì)交易中心、上(shàng)海清(qīng)算所、场外结(jié)算(suàn)公司为参(cān)与做准备(bèi)。

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