民生(shē五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力ng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中(zhōng)国(guó)出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及(jí)的规(guī)模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的(de)订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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