新能源汽车车(chē)主两大难：续航里(lǐ)程和补能(néng)问题。

　　动(dòng)力电池龙头(tóu)宁德时代1000公里(lǐ)的麒(qí)麟电池，缓解了新(xīn)能源汽车车主(zhǔ)们对续航里程的焦虑。但随之而来的是补(bǔ)能问题。和通过技术创新进步即可解决的续航里程问题(tí)不(bù)同的是，摆在新能源汽车车主面前(qián)的补能方式暂时只有两种——要么换电，要么充(chōng)电。

　　相比起时间较长的充电，换电无疑是一(yī)种好方法。只不(bù)过(guò)，支持换电(diàn)的(de)汽车品牌并(bìng)不多(duō)，又或者说(shuō)换电仍不算是主流的补能方式。此(cǐ)外，也有新能源汽车(chē)车主对换电的电(diàn)池质(zhì)量(liàng)有所担忧。现实情况是，大(dà)多数新(xīn)能源(yuán)汽车车主依然会选(xuǎn)择充电补能。

　　充电同样问题多多(duō)，包(bāo)括价格(gé)战(zhàn)、质量不一(yī)的充电(diàn)设施(shī)，尚未能满(mǎn)足需(xū)求的(de)充电桩数量，无(wú)法(fǎ)盈利的充电(diàn)运(yùn)营商等。

　　英(yīng)大证券(quàn)研报显示，2021年(nián)估算中国新能源(yuán)汽车充电电费市场(chǎng)规(guī)模(mó)约(yuē)141.3亿(yì)元，服务费市场(chǎng)规模(mó)高达17亿元(yuán)至(zhì)34亿(yì)元(yuán)。假设电(diàn)价不发生巨(jù)大变化(huà)，到2025年市(shì)场规模(mó)将会扩大(dà)3倍，到2030年市场规模(mó)将会(huì)扩大10倍，电费+服务市场规模(mó)将(jiāng)突破千亿元(yuán)。

　　尽管充电桩行业乱象反复出现(xiàn)，但(dàn)依然无法否(fǒu)认这是一个有着(zhe)极大潜(qián)力的(de)市(shì)场(chǎng)，哪怕是处(chù)于“价格换空间”的(de)内(nèi)卷阶段(duàn)，也(yě)吸(xī)引着无(wú)数(shù)玩家前(qián)仆后继地进(jìn)场(chǎng)。在进场的大(dà)批企业中，有(yǒu)一家企(qǐ)业正悄然展现出领先优势(shì)。

　　2022年(nián)6月，中(zhōng)国“充电服务第一股”——能(néng)链(liàn)智(zhì)电在(zài)纳斯达克上市。作(zuò)为重塑充电服务产(chǎn)业链的龙头企业，能链智电在大力拓(tuò)展充(chōng)电应用场景(jǐng)之余(yú)，迅速对行业(yè)进行高效整合。

　　4月(yuè)22日，能链智电发(fā)布2022年第四季度(dù)及全(quán)年未经审计财务报告。财报显示，能链智电2022年(nián)全年总交易额超过27亿元(yuán)人民币(bì)（3.916亿美元），同(tóng)比增(zēng)长119％。其中，第四季度总(zǒng)交(jiāo)易额(é)超(chāo)过8.4亿元人民(mín)币（1.218亿美元），同(tóng)比增长94％。

　　根据(jù)能链智(zhì)电预测数据，2023财(cái)年净收入将在5亿元人民币至6亿元人(rén)民(mín)币(bì)，同比翻5.37到6.44倍(bèi)。据CIC预计，到2025年中国传(chuán)统(tǒng)燃油车保有(yǒu)量将达峰，而电动汽车(chē)将持续增长，并于2036年超过传统燃油车。这(zhè)意味着，身处充(chōng)电服务行业的能链智电将会迎来广阔(kuò)的发(fā)展空(kōng)间。

　　优秀的业务前景，同样吸(xī)引(yǐn)了资本市场的高(gāo)度关注。全球资管巨头景(jǐng)顺（Invesco）在其官网披露的(de)最(zuì)新持仓数据显示，景顺(shùn)旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重(zhòng)仓(cāng)持(chí)有中(zhōng)国最大规(guī)模(mó)的(de)第三(sān)方(fāng)充电网络运营商能链智电（NAAS.US）股票，占该基金ETF持(chí)仓组合(hé)的比例高(gāo)达2.69％，位列持(chí)仓份(fèn)额第一。按(àn)披露数据测算，景顺持仓能链智电市(shì)值已超(chāo)2000万(wàn)美元。

　　新能源汽车行业发展(zhǎn)迅(xùn)速，但对于广大新能源车主的充(chōng)电服务痛点尚未完(wán)全得到解决。这(zhè)为能(néng)链智电提供了“逐鹿”千亿市场的绝(jué)佳机会。谁能(néng)有效解决(jué)车(chē)主们的(de)痛点(diǎn)，谁就能成为充电服(fú)务行业中当之无愧的龙(lóng)头。

　　千亿潜(qián)力

　　2月3日，工业(yè)和信息(xī)化部(bù)、交通运(yùn)输部等八部门发布《关(guān)于组织开(kāi)展公共领域车辆全(quán)面(miàn)电动化先行区(qū)试点(diǎn)工作的通知》（下称《通知》）。 《通知》提到，建成(chéng)适度(dù)超前(qián)的充(chōng)换电基础设(shè)施，新增公用桩（标准桩）与公共(gòng)领域新能(néng)车（标准(zhǔn)车）比例力(lì)争到1:1，高速服务区(qū)充电车位占(zhàn)比不低(dī)于小(xiǎo)型停车(chē)位10％。

　　新能源汽车(chē)保有量与充电桩的比(bǐ)例称为“车桩比”，这个指标通(tōng)常用来衡量是否满足新能源汽车的充(chōng)电需求。

　　据中(zhōng)国充电(diàn)联(lián)盟数据，2022年公共充电(diàn)桩(zhuāng)直流(liú)桩占比(bǐ)为53.9％；2022年12月较2022年11月全国新增6.6万台(tái)公(gōng)共(gòng)充电(diàn)桩，同比(bǐ)增长56.7％。截(jié)至(zhì)2022年12月，充电联盟(méng)内成员单位总计上(shàng)报公共(gòng)充电桩179.7万台，月均(jūn)新增(zēng)公(gōng)共充电(diàn)桩约5.4万台。

　　有券商机构(gòu)对需(xū)求进行预(yù)测，假设(shè)新(xīn)增(zēng)桩需求有70％为直流桩、30％为交流(liú)桩，直流桩按(àn)平均60kw、3万元/个，交(jiāo)流桩(zhuāng)按7kw、0.35万元/个(gè)，总需求约455亿元左右。

　　国泰君安研报观点认为，充电桩是(shì)支撑新能源汽车市(shì)场健康快(kuài)速发展的重要(yào)基础设施建设之一，未来将加速完(wán)成向高功(gōng)率快充的方向技(jì)术升级，并加(jiā)速(sù)完成车桩比(bǐ)1:1的目标，从而带动(dòng)新能源汽车渗透率进(jìn)一步(bù)提高。

　　艾媒咨询2020年曾(céng)估算，未来(lái)5年内，中国公共充电桩投资(zī)建(jiàn)设规模的同比增长率(lǜ)将不低于30％，到2025年，投资建设规模将达到187.6亿元。但随着中国新能源汽车市(shì)场不断超预期(qī)发展，艾媒咨询的(de)估(gū)算已(yǐ)略显保守。有(yǒu)机构(gòu)预测(cè)，假(jiǎ)设2025年车桩比依(yī)然在2:1附近、直流充电桩比(bǐ)例在(zài)45％－60％，那么2020年至2025年中国国内充电桩市场规模将超过1000亿元。

　　中国新能(néng)源汽车(chē)市场的高速增长，对充电桩行业(yè)产(chǎn)生(shēng)了巨大的推动(dòng)作用(yòng)。

　　2022年，新能源汽车市(shì)场出现爆发式增长(zhǎng)，产量和(hé)销(xiāo)量分别为705.8万(wàn)辆和(hé)688.7万辆(liàng)，同比分别增长(zhǎng)96.9％和93.4％，接近翻(fān)倍。新能源汽车渗(shèn)透率更是(shì)一举推高至25.6％。截至2022年底，中国(guó)新能源汽车保(bǎo)有(yǒu)量达到1310万辆，同比增长67.13％，中国新(xīn)能源乘用车(chē)占(zhàn)全球市场份额已达63％。

　　乘联会(huì)秘(mì)书长(zhǎng)崔东树(shù)认为，新能源汽车渗(shèn)透率仍会快速(sù)提升，预计2023年总体(tǐ)狭义乘用车销(xiāo)量约为(wèi)2350万(wàn)辆，其中新能源乘用车销量有望达850万辆，渗透率为36％，同(tóng)比增速超30％。

　　中汽协(xié)副总(zǒng)工程师许(xǔ)海东对新能(néng)源(yuán)汽车市场则更为看好。据(jù)其预计，2023年(nián)乘用车总销(xiāo)量约为2380万辆，同(tóng)比增长(zhǎng)1.3％；商用车总(zǒng)销量约为380万(wàn)辆，同比增长15％。新能源汽车(chē)市场全年(nián)销量有望超(chāo)过900万辆，同比增长35％。

　　新(xīn)能源汽车数量持续上升，对应的(de)是(shì)补能需求的持续扩大，所需要的(de)充(chōng)电(diàn)桩数量(liàng)更是庞大，充电桩市场空间潜力十(shí)足。

　　数据显(xiǎn)示，2022年中(zhōng)国充电基础设施(shī)数量达到521.0万台，同比增(zēng)长99.1％。其中(zhōng)，公共充电基(jī)础设(shè)施增长(zhǎng)约65万台，同比(bǐ)增长(zhǎng)91.6％，公共充电桩保有量达(dá)到179.1万台（含直流(liú)充(chōng)电桩(zhuāng)76.1万(wàn)台、交流充电桩103.6万台）。2022年(nián)，公共充电站增(zēng)量为3.7万座，保(bǎo)有量为(wèi)11.1万座(zuò)。

　　机构预估数据显示(shì)，预计2023年(nián)将新增(zēng)公共(gòng)充电桩97.5万(wàn)台（含(hán)直流充(chōng)电(diàn)桩41.0万(wàn)台、交流充电桩56.5万台）；公共充电桩保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)达到277.2万台（含直流充电桩117.1万台、交流充(chōng)电桩160.1万台）；公共充电站增量约为6万座，公共充(chōng)电站保(bǎo)有量约为17.1万座(zuò)。

　　分(fēn)散化趋势

　　快速补能是新能(néng)源汽车技术进步的重要发展方向。天风证(zhèng)券研报指出(chū)，除(chú)了在自家停车位(wèi)等可以长时间(jiān)停放(fàng)的场景下，在短时停靠的公(gōng)共场景电动车均有(yǒu)快速(sù)补能(néng)的需求，更高比例的快(kuài)充桩满(mǎn)足消(xiāo)费者的客观需要。

　　据(jù)了(le)解，目前各国政策(cè)从顶(dǐng)层设计(jì)积极推动快充技术发展(zhǎn)，未来(lái)快充(chōng)桩占比(bǐ)有望逐步提高。高压快充技术是当(dāng)前车企(qǐ)实现快充(chōng)的主(zhǔ)流选(xuǎn)择，800V高压(yā)平(píng)台车(chē)型(xíng)将于2023年陆续上市。

　　然(rán)而，公共(gòng)充电(diàn)桩的分(fēn)散化趋势却拖慢了新能(néng)源汽车的(de)发(fā)展(zhǎn)速度。

　　东莞证(zhèng)券研报(bào)显示，充(chōng)电(diàn)桩设备行业的技术门槛(kǎn)相对较低，产品(pǐn)标准(zhǔn)化程度较高，目(mù)前国(guó)内充电(diàn)桩设(shè)备生产领域(yù)的相关公司(sī)数量超过300家(jiā)，供应(yīng)商(shāng)数量多，使得大量新(xīn)玩家可以轻松进入充电(diàn)桩行业。

　　由于充换电基础设施依赖(lài)土地和资本，因此本地化和分散化是趋势。

　　据了解，各地(dì)的(de)城投、国投、环投、商业地产等资产持有方，如酒店集团(tuán)、民宿企业等都(dōu)会积(jī)极参(cān)与到充电市场中。近两年，中国充电市场已经呈现出(chū)分散(sàn)化的(de)趋势(shì)，充电运营(yíng)商CR5（前5大企业(yè)市占(zhàn)率）从2018的87％降(jiàng)到(dào)了2022的(de)69.8％，未来SME（中小型运营(yíng)商(shāng)）预计占比将会超过(guò)60％。

　　与此同时，分散化趋(qū)势正进一(yī)步削弱新能源汽(qì)车(chē)车主(zhǔ)的消费体验。据悉，找桩难、排队时间长、充电时(shí)间长、下载多个(gè)APP等都是每(měi)一位新能源汽车(chē)车主(zhǔ)需要面对的“麻烦”。

　　有分(fēn)析人士指出，从行业(yè)发展角度看，公(gōng)共充电基础设施网(wǎng)络建设呈结(jié)构性供给不足；不同充电运营商(shāng)充电网(wǎng)络(luò)间形成信息孤(gū灰姑娘作者是安徒生还是格林)岛；充电设(shè)施(shī)利(lì)用率低、盈(yíng)利(lì)模式(shì)单一；缺乏充电(diàn)场站运营管理(lǐ)等。庞大(dà)而(ér)分散(sàn)的运营商需要(yào)标准统(tǒng)一(yī)的行业规范和服务。

　　中金公司研报曾点明充电(diàn)运营商(shāng)供应格局分(fēn)散(sàn)的原因。“我们认为(wèi)，根(gēn)本(běn)原因在于运营商自建桩(zhuāng)受(shòu)限于资金(jīn)压力和土(tǔ)地资源，建桩主力由此前的运(yùn)营商转变为(wèi)地方国企、小工商(shāng)业等掌(zhǎng)握土地(dì)资源的第三方建(jiàn)设(shè)，由此(cǐ)具备当(dāng)地区位(wèi)优(yōu)势、以蔚景云、深圳车电网为代表的二线及(jí)新(xīn)增(zēng)运营商迅(xùn)速获得市场份(fèn)额。展望未来，我们(men)认为充电(diàn)桩场址(zhǐ)资(zī)源具备稀缺性，拥有本地(dì)优质土地资源的地方(fāng)国企、小工商(shāng)业有望维持建桩(zhuāng)主力地位。”

　　此外，分散化趋势亦(yì)体现在城乡(xiāng)供应格局(jú)的巨大差异。中(zhōng)国汽车(chē)流通(tōng)协会有(yǒu)形汽车市场分(fēn)会(huì)常(cháng)务副理(lǐ)事长苏晖曾公开表(biǎo)示，新能源(yuán)汽(qì)车(chē)下乡目(mù)前更多停(tíng)留在口(kǒu)头阶段(duàn)，事实上做的远远(yuǎn)不(bù)够(gòu)，应(yīng)当给予高度(dù)重视，同样充(chōng)电市(shì)场应(yīng)先(xiān)一步布局。

　　如何破局？

　　如今(jīn)，新(xīn)能(néng)源汽(qì)车与(yǔ)充电桩已落(luò)入了“先有鸡还是先(xiān)有蛋(dàn)”的(de)困局。值得注意(yì)的(de)是，随着(zhe)各大新能源汽车品(pǐn)牌逐渐下沉至三四线城市(shì)，新能源汽车(chē)渗(shèn)透率的(de)进一步提高(gāo)，充电(diàn)桩分散(sàn)化所带(dài)来的问题也将逐渐(jiàn)逼近爆发节点。

　　充电桩服务(wù)整合已(yǐ)刻不容缓，而(ér)拥(yōng)有充电服务(wù)全包模式的(de)企业将会在这场赛(sài)跑(pǎo)中占据领(lǐng)先(xiān)优势。

　　据中金公司研报(bào)，充电服务全包模式是充电服务商针对无业(yè)内经(jīng)验、但掌握(wò)土地资金(jīn)资(zī)源、急(jí)需进行(xíng)充电桩(zhuāng)建设的目标群体(tǐ)提出的一站式解决方(fāng)案，目标客户包含地方国(guó)企、地(dì)方小(xiǎo)工商业业(yè)主及(jí)目的(de)地小区/民宿业(yè)主等。充(chōng)电服务(wù)商凭(píng)借(jiè)业内积累(lèi)经(jīng)验和资源，向目标客户提供选址、EPC建站及后(hòu)续运(yùn)营运维的(de)三(sān)位一体综合(hé)服务，分别(bié)获得对应服务收入(rù)、充电桩(zhuāng)等设备(bèi)销售收入及后(hòu)续运营运(yùn)维服(fú)务费分成。

　　充电服(fú)务全包模式有(yǒu)效解决充电运(yùn)营商“盈(yíng)利难”的问题(tí)，同(tóng)时可(kě)对接充(chōng)电桩(zhuāng)制造商和需要(yào)充电服务的(de)新能源(yuán)汽(qì)车车主，从而改(gǎi)善(shàn)整个产业链的盈利(lì)状况和消(xiāo)费体验。能提供全包模式的企业(yè)不多(duō)，第(dì)三方充电服务(wù)商能链(liàn)智电正是其中的龙头。

　　2023年(nián)1月(yuè)，能链智电与国内领先的储能(néng)系统集成商与统(tǒng)服务商海博思(sī)创(chuàng)成(chéng)立合资公司——能(néng)链海博(bó)，发挥双方各自在用(yòng)户(hù)、产品(pǐn)、技术和(hé)运(yùn)营、场(chǎng)景等方面的优(yōu)势，布(bù)局多元(yuán)化储能解决方(fāng)案，助(zhù)力“双碳”目(mù)标(biāo)。

　　据(jù)了解，能(néng)链海博聚焦用(yòng)户侧储能(néng)，拉动电源侧、电(diàn)网侧储(chǔ)能，逐步(bù)落地“光(guāng)储充检服(fú)”一(yī)体(tǐ)化充电站，有效解决(jué)充电基础设施电力(lì)增容扩容、快速安全充(chōng)电、电池(chí)健康检测(cè)等(děng)问题，为(wèi)新(xīn)能源汽车(chē)车(chē)主带来(lái)智能、高效、安全的充电新体验。

　　“光储充检服”一体化充电站，实(shí)际上便是储能电站叠加智(zhì)能检查及车主服务。储能电站(zhàn)的(de)原理类似于“充电宝”，在低谷用电(diàn)时，通过电网或光(guāng)伏(fú)装置(zhì)等(děng)方式“充电”并储(chǔ)存，在高峰用电时释放储(chǔ)存电量(liàng)。与此同时，电站还可以(yǐ)参与市(shì)场(chǎng)交易，在空闲时段可利用电量进行盈(yíng)利。这样一来，既可(kě)以保障电力(lì)系统稳定，又能够拓展充电(diàn)站盈利(lì)来源，从而推动充电(diàn)站市场发展。

　　除传统的充电站建设外，能链智电还(hái)与住宿产(chǎn)业(yè)互联网(wǎng)平台订单来了成立合资公司——智电(diàn)来了。随着2023年经济复苏，出行需求逐渐提(tí)升，乐趣多多的自驾(jià)游更是(shì)成(chéng)为民众出(chū)行的首选项。

　　智(zhì)电来了将以(yǐ)民宿为核心场景，从充电桩(zhuāng)选址、设备(bèi)采(cǎi)购(gòu)、EPC工程到运营管理、保养维(wéi)修(xiū)等在内的(de)一站式(shì)服务，并联(lián)合战略(lüè)合作伙伴快电，为新能源(yuán)车主提供一键找好(hǎo)桩、一键充电、一键支付(fù)等便捷服务，满足新能源车主(zhǔ)在旅游目的地就(jiù)近充电(diàn)、随(suí)停随充的需求。

　　此外，能链智电还推出(chū)充电机(jī)器人，可(kě)以为新能源汽车(chē)提供“随(suí)用随充(chōng)”的全自(zì)动充电(diàn)服务。只不(bù)过，通过充电机器人进行自(zì)动补(bǔ)能的解决方案，仍为时尚早。相(xiāng)比起这种需要(yào)结合(hé)新(xīn)技术的解决(jué)方(fāng)案，充电站(zhàn)依然是充电服务商(shāng)主(zhǔ)要攻略的战场(chǎng)。

　　能链智(zhì)电将传统行业做法(fǎ)与新兴技术手段相结(jié)合，不仅(jǐn)推动行业新生(shēng)态建设(shè)，助力(lì)交通能源绿色发展，同时也(yě)实现(xiàn)自身业绩持续增长。财(cái)报(bào)显示，2022年能链智(zhì)电实现净(jìng)收入9280万元人(rén)民币(bì)，同比激增(zēng)177％；第四季度净收入为2950万(wàn)元，同比(bǐ)增长95％，接近(jìn)翻倍(bèi)。

　　据了解，由于能链(liàn)智电(diàn)的服务模式较(jiào)好地满足车主需(xū)求，2022年(nián)订单量达(dá)到1.22亿单，同比增长(zhǎng)114％；总(zǒng)充(chōng)电量达到(dào)27.53亿度，同比增(zēng)长116％。当(dāng)前，能链智电已连接服(fú)务充电(diàn)运营商1581家、5.5万座充电(diàn)站和51.5万把(bǎ)充电枪。

　　身处全(quán)球最大的新能源市场，能(néng)链智(zhì)电(diàn)业务发展潜力充满想象空间。能链智电创始(shǐ)人、CEO王阳(yáng)表示：“我(wǒ)们希望依托独一(yī)无二的商业(yè)灰姑娘作者是安徒生还是格林模式和行业卡位，抓(zhuā)住能源变革的历(lì)史性机遇，灰姑娘作者是安徒生还是格林与(yǔ)合作伙伴共同(tóng)推(tuī)动交通碳减排，助力(lì)双(shuāng)碳目标实现(xiàn)。”

　　同(tóng)时(shí)，据(jù)能链智电总裁兼CFO吴(wú)雪庐透露，能链智电(diàn)已(yǐ)分别(bié)在(zài)新加坡和阿姆斯特(tè)丹(dān)设立亚太(tài)和欧洲(zhōu)总(zǒng)部。在(zài)新业(yè)务进(jìn)展方(fāng)面，能链智电预计(jì)在2023年(nián)中期推出虚拟电厂平(píng)台，帮(bāng)助充电站参与电力交易市场，并为更广泛的电网提供削峰填谷等各种支持(chí)服务，助力新能源行业建立现代(dài)能源(yuán)系统。

　　整体上，新能源汽(qì)车(chē)市场(chǎng)高速发展，已成为市(shì)场共识(shí)：续(xù)航(háng)里程和(hé)补能问题仍将是一段时(shí)间内新能源汽车渗透(tòu)过程中的两大难。但随着(zhe)第三(sān)方充电(diàn)服务商对充(chōng)电(diàn)服(fú)务行业(yè)进(jìn)行整(zhěng)合(hé)以及新应用场景的拓展(zhǎn)，补(bǔ)能场景中的充电(diàn)问题亦将逐步解决(jué)。

　　这也意味着，在(zài)经(jīng)济复苏(sū)的2023年，充电(diàn)桩行(xíng)业将(jiāng)迎来服(fú)务整合之年，而新(xīn)应用(yòng)场景(jǐng)的(de)开拓也将(jiāng)成为充电服务商市场份(fèn)额(é)的(de)胜负手。

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