民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放(fàng)境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感无锡市是几线城市(gǎn)受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(无锡市是几线城市pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产品的(de)订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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