兄弟姐妹(mèi)们(men)啊，今(jīn)天(tiān)风水(shuǐ)轮流转，终于新能源反攻了！

　　先来看一则今天新能(néng)源的段子：

　　XXX一到店，所有(yǒu)做AI的人便都看(kàn)着他笑(xiào)，有(yǒu)的叫道，“XXX，新能源反(fǎn)弹还不卖吗(ma)！” 他不回(huí)答，对柜里说，“温(wēn)两碗酒，要一碟茴香豆。”便排(pái)出(chū)九(jiǔ)文大钱。他们又故意的高声(shēng)嚷道(dào)，“你昨天(tiān)还在说(shuō)抄底新能源(yuán)，新能源每次的反弹(dàn)就(jiù)一下”

　　XXX睁大眼睛说，“新能源(yuán)赛道稳定，走势终(zhōng)将完美…” “什么走势完美？新能源的每一次反(fǎn)弹，都是做(zuò)AI 的(de)好时机啊，你(nǐ)敢说不是(shì)吗” “你现在(zài)给别人吹新能(néng)源，是(shì)要被吐口水的” XXX便涨(zhǎng)红了(le)脸，额上的青筋(jīn)条条绽出，争辩道，“AI现在是概(gài)念炒作(zuò)，都是泡(pào)沫，新能源马上到业绩窗(chuāng)口了，未来(lái)几年增(zēng)速稳定，成长逻辑(jí)不变(biàn)，市场会(huì)发现的”，接连便是难懂的话(huà)，什(shén)么(me)“增长韧性(xìng)不改，估值修复(fù)，贝(bèi)塔(tǎ)回归，拐点明确(què)，反转在(zài)即”之类的(de)。引得众人都哄笑起来，店内外充满(mǎn)了快活的空气。

　　截至(zhì)收盘沪指跌0.02％，深成指涨0.33％，创(chuàng)业板(bǎn)指涨1.54％。两(liǎng)市共3502只个股上(shàng)涨，1556只个股下跌(diē)。北向资金净(jìng)买入近(jìn)8亿元(yuán)。

　　今天(tiān)泰勒终于可以(yǐ)写一(yī)下大(dà)涨原(yuán)因了。

　　原因也很(hěn)简(jiǎn)单，今天主打的就是一个新(xīn)能源赛道股的超跌反弹，风格突然暴力转(zhuǎn)换，新能源(yuán)大反(fǎn)攻。

　　锂电、光伏(fú)等(děng)板块掀涨(zhǎng)停(tíng)潮。

　　相反(fǎn)，TMT、人工智能概念股全线下挫，算力(lì)方向中科曙(shǔ)光(guāng)、紫(zǐ)光股份、数(shù)据港跌停；CPO方(fāng)向光迅科技(jì)跌停，锐捷网络、博创科技跌(diē)超10％；ChatGPT概念股工(gōng)业富(fù)联、风语筑跌停，拓尔思、软通(tōng)动力跌超10％。

　　工业(yè)富联又一次闪崩，消息(xī)面上，微软、Meta近(jìn)期削减服务(wù)器订单规模。其中，微(wēi)软(ruǎn)全年调降幅(fú)度最高达30％，主要(yào)集中在下半年；Meta本季就砍单40％，下半年释单转(zhuǎn)为保(bǎo)守。

　　券商也(yě)发(fā)来了(le)解(jiě)读：【客(kè)观看(kàn)待数通砍单传闻，把握AI边际变(biàn)化】

　　今(jīn)早(zǎo)有消(xiāo)息称Meta和微软大幅削减了服务器订单，我们呼吁大(dà)家客(kè)观看(kàn)待。

　　首先，云商在(zài)年初给到的23年Capex指引已比较(jiào)悲观，据此前产业反馈，四家大厂有2家是下(xià)滑的(de)，1家持平，1家有<世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么span style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么增长，factset的(de)一致预期看23年云商capex增长为4％。因此服务器(qì)，尤其是通用(yòng)服务器的需(xū)求放(fàng)缓完(wán)全在预期内；

　　而本(běn)轮AI大(dà)模(mó)型的浪潮主要拉(lā)动AI服(fú)务器(qì)。从光(guāng)模块板(bǎn)块来看(kàn)，1-2月就有Meta、亚(yà)马逊(xùn)砍单消(xiāo)息(xī)确认，因此200G/400G需求走弱，在(zài)Q1收入端已有充分反映。

　　其次(cì)，微软(ruǎn)在最新的业绩会(huì)上Capex指引乐观(guān)，预计(jì)后(hòu)续财季Capex将有(yǒu)“显著”（PS：这里用(yòng)词是(shì)material）环比增长，主(zhǔ)要受Azure AI拉动 。后续也将根据业务反馈及用户转化率(lǜ)，继续加大AI的投入。

　　微软预计下个财(cái)季Azure收入同(tóng)比增长26-27％，其中近1pct的(de)增速(sù)拉动来(lái)自AI。

　　今天的市(shì)场(chǎng)就(jiù)分(fēn)析到这(zhè)了。

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