近期交(jiāo)易(yì)商协会(huì)的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会(huì)对建设银行启动自律调查，这(zhè)是两(liǎng)天内(nèi)第二(èr)家被要求自律调查的大行。今年(nián)以(yǐ)来，交易商协会(huì)已对多家金(jīn)融机构启动自律调查，监管(guǎn)力度在持续(xù)加大。

　　多(duō)家金融机构接(jiē)连(lián)被通报(bào)

　　5月11日，中(zhōng)国银(yín)行间市(shì)场交易(yì)商协会(huì)（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管部(bù)门反(fǎn)馈线索，依据(jù)《银行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易商协(xié)会已对中国建设银行股份有限公(gōng)司债务(wù)融资工具承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行为(wèi)开(kāi)展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报(bào)，去年建(jiàn)行承销非金(jīn)融企(qǐ)业债务融(róng)资工具(jù)744笔，为411家实体企业承销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪，该(gāi)行支(zhī)持优质头(tóu)部房地(dì)产企业(yè)债券融资需(xū)求，承销房地产企(qǐ)业(yè)323.35亿元(yuán)债(zhài)务融资工(gōng)具，房地产并购(gòu)票据(jù2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪)22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协(xié)会的监管力度在近期持续(xù)加大。就在5月(yuè)9日(rì)，交易(yì)商协(xié)会(huì)官(guān)网发(fā)布信息，针对中国进出口银行(xíng)金融(róng)债券发行涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以及中国(guó)民生(shēng)银行承销业务涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行(xíng)、青(qīng)岛(dǎo)银行和(hé)粤财(cái)信(xìn)托共5家机构涉及(jí)债券业务违规被点名(míng)。具体来说，交易商(shāng)协会通(tōng)过深(shēn)入调查发现(xiàn)，大连银行(xíng)等多家(jiā)机构(gòu)存在债券代(dài)持(chí)交易等违规行为(wèi)。其中，大(dà)连银(yín)行通过做市业务方式，每日(rì)滚动开展买卖(mài)方向相反、清算(suàn)速度(dù)不同的现(xiàn)券交易，代持利率债(zhài)活跃券，且(qiě)规模较大；郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控(kòng)执行(xíng)不严或(huò)流于(yú)形(xíng)式(shì)，未有效评估交(jiāo)易合(hé)理性(xìng)，作为(wèi)中间方以现券买卖或(huò)做市(shì)等(děng)方式参与债券代(dài)持交(jiāo)易链条，交易笔数和(hé)金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被(bèi)启(qǐ)动自律调(diào)查。相(xiāng)关(guān)公(gōng)告称，交易商协会(huì)在日常监测工作(zuò)中发现，工(gōng)商银行主承销的多期债务融资工具发行定价严重偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰了市(shì)场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌(xián)违反银行间债券(quàn)市场自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披(pī)露，近期(qī)在查处(chù)四平市城(chéng)市(shì)发展(zhǎn)投资(zī)控股有限公司案件时，发(fā)现吉林银行(xíng)、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律管理规(guī)则，被交易(yì)商协会进行自律调查。一同被(bèi)开展(zhǎn)自律调查的还有光大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家金融(róng)机构。

　　交易商协会监管处罚力度(dù)加强(qiáng)

　　根(gēn)据交(jiāo)易商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交易(yì)商(shāng)协会共对68起涉嫌违规(guī)案件立案(àn)调查(chá)，开(kāi)展(zhǎn)自律调查和自律问询103次，作出各(gè)类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家(jiā)主承销商(shāng)、3家(jiā)会计师事(shì)务所、1家律师事务所、2家其(qí)他类型机(jī)构(gòu)和54名直接责任人。作出的处分中，警告(gào)及以上占比超过五(wǔ)成，15家机构(gòu)被暂停(tíng)一定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原因包(bāo)括(kuò)低价包销多期债务融资(zī)工具，影响了(le)市(shì)场正常秩(zhì)序；部分(fēn)债(zhài)务融资工(gōng)具未按照发(fā)行文件(jiàn)约定开(kāi)展余(yú)额(é)包销，个别债务(wù)融资(zī)工具挤占了其(qí)他(tā)投资人(rén)的正(zhèng)常投标，违背了(le)公平(píng)公正原(yuán)则(zé)，并影响了发行利率，对市场正常秩序(xù)造成了一定不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市(shì)场参与机构在从(cóng)事相关业务过程中，务(wù)必牢固树立市场(chǎng)责任(rèn)意(yì)识(shí)，严(yán)格遵守相关监管(guǎn)规(guī)定(dìng)和自律规则要求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市(shì)商作为银行间市(shì)场基(jī)石机构，承担着提高市场(chǎng)流(liú)动性、促进(jìn)价格发现的重要作用，应(yīng)切实提(tí)升做市交(jiāo)易能力，加强内部控制(zhì)和(hé)风险管理，确保合规稳(wěn)健展(zhǎn)业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚力度(dù)明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈(yù)发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家周毅(yì)钦对《国际金融报》记者表示(shì)，可以看到，银行间交易商协会将继续贯(guàn)彻落实监管从严要(yào)求，以严格自(zì)律惩戒向市场传递“零容(róng)忍(rěn)”的清(qīng)晰信号，引导(dǎo)市场(chǎng)各类主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良好(hǎo)秩序。债(zhài)券承(chéng)销机构(gòu)作为债券市场的“看(kàn)门人(rén)”，对(duì)于商业银(yín)行特别(bié)是(shì)国有大行来(lái)说，也需要肩负(fù)起相(xiāng)应的公序(xù)责任，切实维护好行业的良性竞争生态。

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