今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约的(de)情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家(jiā)基(jī)金(jīn)公(gōng)司发(fā)布与基金(jīn)代销机构解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机(jī)构终止(zhǐ)合作。而从机构类(lèi)型看(kàn)，中小型独立基金销(xiāo)售机构居(jū)多，此外(wài)，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提(tí)的是，近年来由于经营(yíng)不善或(huò)违规，已有多家基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间的合(hé)作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)是降本增效的(de)主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代(dài)销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部(bù)利得基金(jīn)发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意(yì)的(de)是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基金、平(píng)安基金(jīn)，以及(jí)海富通(tōng)基金停止了与(yǔ)浦领基金(jīn接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思)的(de)基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限公司(sī)、民(mín)商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机构将不再代(dài)理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募(mù)基金。自(zì)公告之(zhī)日起，上述(shù)公司不再(zài)办(bàn)理本(běn)公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的(de)相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直(zhí)至(zhì)所有客户赎(shú)回全(quán)部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上(shàng)银基金则(zé)于2月终(zhōng)止与(yǔ)该(gāi)机(jī)构的合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机构的代销合(hé)作，其(qí)中包括1家(jiā)保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家(jiā)基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系的基金公司最(zuì)多，年(nián)内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月都(dōu)会和(hé)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)解除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解(jiě)约(yuē)的(de)基金销售机构多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销机(jī)构数量增多(duō)及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机(jī)构的(de)选(xuǎn)择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选基金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本(běn)增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司内部(bù)人员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与(yǔ)销(xiāo)售(shòu)机构的合作，无非(fēi)是以下三种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销量一直得(dé)不到有效增长，对基(jī)金(jīn)公司整体(tǐ)基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二(èr)是(shì)受到(dào)监管处罚；三是销(xiāo)售机构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售合(hé)作机构，没(méi)有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志(zhì)也表示(shì)，基(jī)金公(gōng)司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司(sī)与基金代销机构的(de)合作(zuò)是市场(chǎng)化的(de)，要(yào)考(kǎo)虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据自身(shēn)的(de)发(fā)展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司(sī)渠道(dào)负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的(de)基金销售评估办(bàn)法，比如基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考(kǎo)核(hé)的要素(sù)，其中，要求其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)排名排名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合作后(hòu)，需要对(duì)接系统，每年要付出系统维护(hù)成本(běn)，很(hěn)多销售公司一(yī)年的保有(yǒu)量(liàng)也没(méi)有多少，甚至都覆盖(gài)不了(le)成(chéng)本。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公(gōng)司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的机构(gòu)合(hé)作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对基金公司(sī)的(de)投(tóu)研(yán)能力(lì)，管理规(guī)模，也(yě)有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研(yán)究(jiū)人士称，目前基(jī)金代销的(de)机(jī)构(gòu)主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服(fú)务，第(dì)三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位将更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以线下(xià)营业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的基(jī)金(jīn)销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠(qú)道(dào)和头部互(hù)联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一(yī)季(jì)度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出。截至今年(nián)一季(jì)度末，公募基(jī)金销(xiāo)售保有规(guī)模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募(mù)基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司，其非(fēi)货币市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差(chà)距十分明显，未上(shàng)榜的独立基(jī)金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基(jī)金销(xiāo)售机构代销数(shù)量(liàng)不足(z接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思ú)百只。而(ér)在115家(jiā)独(dú)立基金销售机构中，15家(jiā)代(dài)销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金(jīn)销售行业分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机(jī)构在(zài)行业大(dà)洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会网站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)向中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会(huì)提交了注(zhù)销公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可证的(de)申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公开募集(jí)证券投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)决(jué)定注(zhù)销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基(jī)金代销机构由于经营(yíng)困(kùn)难(nán)等原(yuán)因，主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基(jī)金(jīn)销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比如(rú)河(hé)南安存基金(jīn)、科(kē)地(dì)瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违(wéi)规等原(yuán)因被(bèi)吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久富财(cái)富基金(jīn)销售牌照。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石(shí)基金等第三(sān)方代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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