新能源(yuán)汽车(chē)车主两大(dà)难：续航(háng)里程和补能问(wèn)题。

　　动力电池龙头宁德时代1000公里(lǐ)的麒麟电池，缓解(jiě)了新能源汽(qì)车车主们对续航里程的焦虑。但随之而来的是补能问题(tí)。和通(tōng)过技(jì)术创新进步即(jí)可解决的续航(háng)里程问题(tí)不同(tóng)的是(shì)，摆在新能源汽车车主(zhǔ)面前(qián)的(de)补能(néng)方式暂时只有两种——要么换(huàn)电，要么(me)充(chōng)电(diàn)。

　　相比(bǐ)起时(shí)间较长的充电，换(huàn)电无疑(yí)是一种好方法。只不过(guò)，支持换电的(de)汽(qì)车(chē)品牌(pái)并不多，又(yòu)或者说换电(diàn)仍不(bù)算是(shì)主(zhǔ)流的补能方(fāng)式(shì)。此外，也有新能源汽(qì)车车主对(duì)换电的电池(chí)质量有所担忧。现实(shí)情况是，大多数新能源汽车车(chē)主依(yī)然会选(xuǎn)择充电(diàn)补能(néng)。

　　充电同样问题多多，包括价格(gé)战、质量不一的(de)充电设施，尚未能满(mǎn)足需(xū)求(qiú)的充电(diàn)桩数量，无(wú)法盈(yíng)利(lì)的(de)充电运营(yíng)商等(děng)。

　　英(yīng)大证(zhèng)券研(yán)报(bào)显示(shì)，2021年(nián)估算中国新(xīn)能源汽车充电电费(fèi)市场规模约141.3亿元，服务费市(shì)场(chǎng)规模高达17亿元至(zhì)34亿(yì)元。假设电价不发生巨大变化，到2025年市场规模将会扩大3倍，到(dào)2030年市场规模将(jiāng)会扩大(dà)10倍，电费(fèi)+服(fú)务市场规模(mó)将(jiāng)突(tū)破(pò)千亿元。

　　尽管充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)行业乱象反复(fù)出现，但依然无法否认(rèn)这(zhè)是(shì)一个有(yǒu)着极大潜力(lì)的市场，哪怕是处于“价格换空间”的内卷阶段(duàn)，也吸引着无数玩家前(qián)仆后继(jì)地(dì)进场。在进(jìn)场的大批企业中，有一家企业正悄(qiāo)然展现出领(lǐng)先优势。

　　2022年6月，中国“充电服(fú)务第一股”——能链智电在纳(nà)斯达克(kè)上市。作为重塑充(chōng)电(diàn)服务产业链的龙头企业，能链智电在大(dà)力拓(tuò)展充电应用(yòng)场景之余(yú)，迅速(sù)对行业(yè)进行高效整(zhěng)合。

　　4月22日，能链智电(diàn)发布2022年(nián)第(dì)四季度及全年未经(jīng)审计财务(wù)报告。财报显示(shì)，能链智(zhì)电2022年全年总交易额超过27亿元人(rén)民币(bì)（3.916亿美元(yuán)），同比增(zēng)长119％。其中，第四季度(dù)总交易额超过8.4亿元人民币（1.218亿美(měi)元），同比增长94％。

　　根(gēn)据(jù)能链智电预(yù)测数据，2023财年净收入(rù)将在5亿元人民币(bì)至6亿(yì)元人民币(bì)，同比翻(fān)5.37到(dào)6.44倍。据CIC预计，到2025年中(zhōng)国(guó)传统燃油车保有量(liàng)将(jiāng)达峰，而电动汽(qì)车将持续(xù)增长，并(bìng)于2036年超过传统(tǒng)燃油车。这意(yì)味着，身处充电服务(wù)行业的(de)能链智电(diàn)将会迎(yíng)来广(guǎng)阔的(de)发展空间。

　　优(yōu)秀的业务前景，同(tóng)样吸引了资本市(shì)场(chǎng)的(de)高度关(guān)注。全球(qiú)资(zī)管(guǎn)巨头景顺(shùn)（Invesco）在其(qí)官网(wǎng)披露的(de)最新持仓数据显示，景(jǐng)顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持有中国最大规模的(de)第三(sān)方充(chōng)电(diàn)网络(luò)运营商能链智(zhì)电(diàn)（NAAS.US）股票，占该基金ETF持(chí)仓组合(hé)的(de)比例高(gāo)达2.69％，位列(liè)持仓(cāng)份额第一。按披露数据测算，景顺持仓能链智电(diàn)市值已超2000万美元。

　　新能(néng)源汽(qì)车行业(yè)发展迅速，但对(duì)于广(guǎng)大(dà)新能源车主的充电服(fú)务痛(tòng)点(diǎn)尚未完全得到解决。这为能链(liàn)智(zhì)电提(tí)供了“逐鹿”千(qiān)亿市场的绝佳机会。谁能有(yǒu)效解决车(chē)主们的(de)痛点，谁就能成为充电(diàn)服(fú)务行业中当之无愧的(de)龙(lóng)头。

　　千(qiān)亿潜力(lì)

　　2月3日，工(gōng)业(yè)和信息化部、交通运输部等八部(bù)门发布(bù)《关于组织开展公共领域(yù)车(chē)辆全(quán)面电动化(huà)先(xiān)行区试点工作的通(tōng)知》（下称《通知》）。 《通知》提到，建成适度超前的充(chōng)换电基础设施(shī)，新增(zēng)公用桩（标准(zhǔn)桩）与(yǔ)公共领域新能车(chē)（标准车）比例力争到1:1，高速服(fú)务区充电车(chē)位占比不低(dī)于(yú)小型停(tíng)车位10％。

　　新(xīn)能源汽(qì)车保有量与(yǔ)充电桩的比例称为“车桩(zhuāng)比”，这个(gè)指标通常用(yòng)来衡量是否满足(zú)新能源汽车的充(chōng)电需求。

　　据(jù)中国充(chōng)电联盟数据，2022年公共充电桩直流桩占比为53.9％；2022年12月较(jiào)2022年(nián)11月全国新增6.6万台公(gōng)共充电桩，同(tóng)比增长56.7％。截至2022年12月，充电联盟内成员单位总计(jì)上报公共充电(diàn)桩(zhuāng)179.7万(wàn)台，月均新增公共充电(diàn)桩约5.4万台。

　　有券商机(jī)构对需求(qiú)进行预测，假(jiǎ)设新(xīn)增桩需求(qiú)有(yǒu)70％为直流桩、30％为交流桩，直流桩(zhuāng)按平均60kw、3万(wàn)元/个，交(jiāo)流桩按7kw、0.35万元/个，总需求约455亿元左右。

　　国泰君安研(yán)报观点(diǎn)认为，充电桩(zhuāng)是(shì)支撑新(xīn)能源汽车市(shì)场健康快速发(fā)展的重要基础(chǔ)设(shè)施(shī)建设之一(yī)，未来将(jiāng)加(jiā)速(sù)完成(chéng)向高(gāo)功率快充的方向(xiàng)技(jì)术升级(jí)，并(bìng)加速完(wán)成车桩比1:1的目(mù)标，从而(ér)带动新能源汽车渗(shèn)透率进一步(bù)提高。

　　艾媒咨(zī)询2020年(nián)曾(céng)估算，未(wèi)来5年(nián)内，中国(guó)公共(gòng)充电(diàn)桩投(tóu)资(zī)建设规模的同比增(zēng)长率将不(bù)低于30％，到2025年，投资建设规(guī)模将达到187.6亿元。但随(suí)着(zhe)中国新(xīn)能源汽车市场不断超预期发展，艾媒咨(zī)询的估(gū)算(suàn)已略显(xiǎn)保(bǎo)守(shǒu)。有机(jī)构预测，假设(shè)2025年车桩比依然(rán)在2:1附近(jìn)、直流充电桩比例在45％－60％，那么2020年(nián)至2025年(nián)中(zhōng)国国内(nèi)充电桩市场规模将(jiāng)超过1000亿元。

　　中国新能源(yuán)汽(qì)车市场的高速增(zēng)长，对(duì)充电桩行业产(chǎn)生(shēng)了巨大的推动作(zuò)用。

　　2022年，新(xīn)能源汽车市场出现(xiàn)爆发式增(zēng)长，产量(liàng)和销(xiāo)量(liàng)分别为(kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心wèi)705.8万(wàn)辆和(hé)688.7万辆，同比分别增(zēng)长96.9％和93.4％，接近翻倍。新能源汽(qì)车(chē)渗透(tòu)率更是(shì)一举推高至(zhì)25.6％。截至(zhì)2022年底，中国新(xīn)能(néng)源汽车保有(yǒu)量达到1310万辆，同(tóng)比增长67.13％，中国新能源乘用(yòng)车占全球市场(chǎng)份额已达63％。

　　乘(chéng)联会秘书长崔东树认为(wèi)，新能(néng)源汽车渗透率(lǜ)仍会(huì)快速(sù)提(tí)升，预(yù)计2023年总体狭义乘用车销量约为2350万辆(liàng)，其中新能源乘用车销量有kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心(yǒu)望达850万(wàn)辆，渗透(tòu)率为36％，同比增速超30％。

　　中(zhōng)汽协副总工(gōng)程师许海东对新能(néng)源汽(qì)车市场则更为看(kàn)好。据其(qí)预计，2023年乘(chéng)用车总销量约(yuē)为2380万辆，同比增长1.3％；商用车总销量约为380万(wàn)辆，同比增长15％。新能源汽车市场(chǎng)全年销量有望超(chāo)过900万(wàn)辆，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)35％。

　　新能源汽车数量持续上升(shēng)，对(duì)应的是补能需(xū)求(qiú)的(de)持续(xù)扩大，所(suǒ)需(xū)要的充电桩数量更(gèng)是庞大，充电桩市场空间潜(qián)力十足。

　　数据(jù)显示，2022年(nián)中国充电基础(chǔ)设施(shī)数量达到521.0万台(tái)，同比增长99.1％。其中，公共充电基础设施增长约65万台，同比增长(zhǎng)91.6％，公共充(chōng)电桩保有量达到(dào)179.1万台（含(hán)直流(liú)充(chōng)电桩76.1万台、交(jiāo)流充电桩103.6万台）。2022年(nián)，公(gōng)共充(chōng)电站(zhàn)增(zēng)量为3.7万座，保有量为11.1万座。

　　机(jī)构预(yù)估数据显示(shì)，预(yù)计(jì)2023年将新增公(gōng)共充电桩97.5万台(tái)（含(hán)直(zhí)流充电桩41.0万台、交流充电(diàn)桩56.5万台）；公共(gòng)充电桩保有量(liàng)达到277.2万台（含直流(liú)充电桩117.1万台、交流(liú)充电桩160.1万台）；公共充(chōng)电站增量约为6万(wàn)座，公(gōng)共充电站保有量约为17.1万座。

　　分散化(huà)趋势

　　快速(sù)补能是新能源汽车技(jì)术进步的重要发展方(fāng)向。天风证券研报指出(chū)，除了在自家停车位等可(kě)以长时(shí)间停放(fàng)的(de)场景下，在短时停靠的公共场景电(diàn)动(dòng)车均有快速(sù)补能(néng)的需求，更高比例的快充桩(zhuāng)满足消费者的(de)客观需要。

　　据(jù)了解，目前各(gè)国政(zhèng)策从顶层设计积极(jí)推动快充技术发展(zhǎn)，未来快充桩占比有望逐步提高。高压快充技术是当前车企实现快充的主流选择，800V高压平台车(chē)型将于(yú)2023年(nián)陆续上市(shì)。

　　然而，公共充电桩的分散化(huà)趋势(shì)却拖慢了新能源汽(qì)车的发展速度。

　　东莞证券研(yán)报显示，充电桩设备(bèi)行(xíng)业的技术(shù)门槛相(xiāng)对较低，产品标(biāo)准化(huà)程度较高，目前(qián)国(guó)内充电桩(zhuāng)设备生(shēng)产领(lǐng)域(yù)的相关(guān)公司(sī)数量超过(guò)300家，供应商数量多(duō)，使得大量新玩家可(kě)以(yǐ)轻松进入充电(diàn)桩行(xíng)业。

　　由于(yú)充(chōng)换电基础设施依赖土地和资(zī)本，因(yīn)此本地化和分散化是(shì)趋势。

　　据了解，各(gè)地的(de)城投、国投、环投(tóu)、商业地产等(děng)资产持有(yǒu)方，如酒(jiǔ)店(diàn)集团(tuán)、民宿企业等都会积极(jí)参与到(dào)充电市场(chǎng)中。近两(liǎng)年，中国充电市场已经呈现出(chū)分(fēn)散化的(de)趋势(shì)，充(chōng)电运营商CR5（前5大企业(yè)市(shì)占率）从(cóng)2018的(de)87％降到(dào)了(le)2022的69.8％，未来SME（中小型运营商）预计占(zhàn)比将(jiāng)会超过60％。

　　与此同时(shí)，分散(sàn)化趋势正进一(yī)步削弱新(xīn)能源汽车车主的消费体验(yàn)。据(jù)悉，找桩难、排队时间长、充电(diàn)时间长、下载多个(gè)APP等都是每一位(wèi)新(xīn)能源汽车车(chē)主需要面对的(de)“麻烦”。

　　有分析人(rén)士指出(chū)，从(cóng)行(xíng)业发展角度(dù)看，公(gōng)共充电基础(chǔ)设施(shī)网络(luò)建(jiàn)设呈结构性供给(gěi)不(bù)足；不同充电运营(yíng)商充电网络间形成信息孤岛(dǎo)；充电设(shè)施利用率低、盈利模式单(dān)一；缺乏(fá)充电场(chǎng)站运营管理等。庞大(dà)而(ér)分散的运营(yíng)商需要标(biāo)准统(tǒng)一的行业(yè)规范和(hé)服(fú)务(wù)。

　　中金公司(sī)研报曾点明充电运(yùn)营商供应格局分散(sàn)的原因。“我们认为，根(gēn)本原因在于运营商自建(jiàn)桩受限于资金压力(lì)和(hé)土地(dì)资源，建桩主力由(yóu)此前的运营商转(zhuǎn)变为(wèi)地(dì)方国企、小(xiǎo)工商业(yè)等(děng)掌握土地(dì)资源的第三方建设，由(yóu)此具备当地(dì)区位(wèi)优(yōu)势、以(yǐ)蔚景(jǐng)云、深圳(zhèn)车(chē)电网(wǎng)为代表(biǎo)的(de)二线及新增运营商迅速获得市场份(fèn)额。展(zhǎn)望未来，我们认为充电桩场(chǎng)址资源具备稀缺(quē)性，拥有本地优质土地资源(yuán)的地方(fāng)国企、小工商业有(yǒu)望维持建桩主力地位。”

　　此外，分散化趋(qū)势亦体现(xiàn)在城乡供应格局的巨大差异。中国(guó)汽车流通协会有形汽车市场分会常(cháng)务副理(lǐ)事长苏晖曾公开表(biǎo)示，新能源汽(qì)车下乡目前更多停(tíng)留(liú)在口头阶段(duàn)，事实上做的(de)远远(yuǎn)不(bù)够，应当(dāng)给予高度重(zhòng)视，同样充电市场应先一步布局。

　　如(rú)何破(pò)局？

　　如今，新能源汽车与(yǔ)充电桩已(yǐ)落(luò)入了“先有鸡还(hái)是先有蛋”的困局。值得注意的是，随着各(gè)大(dà)新能源汽车品牌(pái)逐渐下沉至三(sān)四线城(chéng)市，新能源(yuán)汽(qì)车渗透率(lǜ)的进(jìn)一(yī)步提高(gāo)，充电(diàn)桩分(fēn)散(sàn)化所带(dài)来的问题也将逐渐逼(bī)近爆发节点。

　　充电桩服务整合(hé)已刻不(bù)容缓，而拥(yōng)有(yǒu)充电服务全包模式的企业将会在(zài)这场赛跑(pǎo)中(zhōng)占据领先优势。

　　据中(zhōng)金公司研(yán)报，充电服(fú)务全包模式是充电(diàn)服务商针对无(wú)业内(nèi)经验、但掌握土(tǔ)地(dì)资(zī)金资源、急(jí)需进(jìn)行充电桩(zhuāng)建(jiàn)设的目(mù)标(biāo)群体(tǐ)提(tí)出(chū)的一(yī)站(zhàn)式解决方(fāng)案，目标(biāo)客户包含地方国企(qǐ)、地方小工商业业主及目的地小(xiǎo)区/民宿业(yè)主等(děng)。充电服(fú)务商凭借业内积(jī)累经验(yàn)和(hé)资源，向目(mù)标客(kè)户(hù)提供选址、EPC建站(zhàn)及后续(xù)运营运维(wéi)的三(sān)位一(yī)体综合(hé)服务，分别获得对(duì)应服务收入、充电桩等设(shè)备销(xiāo)售收(shōu)入及后续(xù)运(yùn)营运维服(fú)务费分成。

　　充电(diàn)服务全包(bāo)模式(shì)有效解决充电运营商“盈利难”的(de)问题，同时可(kě)对接充电桩制造商和需(xū)要充电服(fú)务的(de)新(xīn)能源汽车车(chē)主，从而改善整个产(chǎn)业链的盈利状况(kuàng)和消费体(tǐ)验。能提(tí)供全包模(mó)式的(de)企(qǐ)业不多，第三方充(chōng)电(diàn)服务商能链(liàn)智电正(zhèng)是(shì)其中的龙头(tóu)。

　　2023年1月，能链智电与国(guó)内(nèi)领先的储能系统集成商与(yǔ)统服(fú)务商海博思创成立(lì)合(hé)资公司——能链海博，发(fā)挥双方(fāng)各自在(zài)用(yòng)户、产品、技(jì)术和(hé)运(yùn)营(yíng)、场景等方面(miàn)的优(yōu)势，布局(jú)多元化储能(néng)解决方案，助力(lì)“双碳”目标。

　　据了解，能链海博聚(jù)焦(jiāo)用户侧储(chǔ)能，拉(lā)动电源(yuán)侧、电网侧储(chǔ)能，逐(zhú)步(bù)落地“光储(chǔ)充(chōng)检服”一体化充电站，有效解决充(chōng)电基础设施电力增容(róng)扩容、快速(sù)安(ān)全充电、电池(chí)健康检测等问题(tí)，为新(xīn)能源汽车车主带来(lái)智能、高效、安(ān)全的(de)充电新(xīn)体(tǐ)验(yàn)。

　　“光(guāng)储充检服(fú)”一体化充电站，实际上便是储(chǔ)能电(diàn)站叠(dié)加(jiā)智能检查及车主服务。储(chǔ)能电站的原理(lǐ)类似(shì)于“充电宝”，在低谷用电时，通过电网或光伏装置等(děng)方式“充(chōng)电(diàn)”并储存，在高峰用电时释放(fàng)储(chǔ)存(cún)电(diàn)量。与此同时(shí)，电站(zhàn)还可以参与市(shì)场交易(yì)，在空(kōng)闲(xián)时段可利用电量进行(xíng)盈利。这(zhè)样一来(lái)，既可以保(bǎo)障电力系统稳(wěn)定，又(yòu)能够拓展充电站盈利来源，从而推动充电站市场发展。

　　除传(chuán)统的充电站建设(shè)外，能链智电还与住宿(sù)产业互联网平台(tái)订单来了成立合资公(gōng)司——智电来(lái)了。随着2023年经济(jì)复苏，出(chū)行需求逐渐提升，乐(lè)趣多多的(de)自驾(jià)游更是成为(wèi)民众出(chū)行(xíng)的(de)首选项。

　　智电来了将(jiāng)以民(mín)宿为(wèi)核心场(chǎng)景，从充电桩选址(zhǐ)、设备采购(gòu)、EPC工程到运营管理、保养维修等在(zài)内的一(yī)站式服务(wù)，并联(lián)合战略(lüè)合作伙伴快电，为新(xīn)能源车主提供一键找好桩(zhuāng)、一键充(chōng)电(diàn)、一(yī)键支(zhī)付等便捷(jié)服务，满足新能源车主在旅(lǚ)游(yóu)目的地就近充电、随停(tíng)随充的需求(qiú)。

　　此外，能链(liàn)智电(diàn)还推出充电机器人，可以为(wèi)新能源汽车提供“随用随充”的全自动充电(diàn)服务。只不过，通过充电(diàn)机器(qì)人进行自(zì)动补能的解决(jué)方案，仍为时尚早。相比起(qǐ)这种需要结合新技术的(de)解(jiě)决(jué)方案，充电站依然是(shì)充电服务商主要(yào)攻略的战(zhàn)场。

　　能链智电将传统行业做法(fǎ)与新兴技术手段相结(jié)合，不仅推动行(xíng)业新(xīn)生态建设，助力交通能(néng)源(yuán)绿(lǜ)色发展，同时也实现自身业绩持续增长。财报(bào)显示，2022年能链(liàn)智电(diàn)实现净收入9280万元人民币，同比激增177％；第四季度净收入为(wèi)2950万(wàn)元，同(tóng)比增长95％，接(jiē)近翻(fān)倍(bèi)。

　　据了解，由(yóu)于(yú)能链智电的服务模式较好地满足车主需求，2022年订单量(liàng)达到1.22亿(yì)单(dān)，同比增长(zhǎng)114％；总充(chōng)电量达到(dào)27.53亿度(dù)，同比(bǐ)增长(zhǎng)116％。当(dāng)前，能链(liàn)智电已连接服务充电运营商1581家、5.5万座充(chōng)电站(zhàn)和51.5万把充电枪(qiāng)。

　　身处全球最大的(de)新能源市场，能(néng)链智电业务(wù)发(fā)展潜力充(chōng)满想(xiǎng)象空间(jiān)。能(néng)链智(zhì)电创始人(rén)、CEO王(wáng)阳表示：“我们希(xī)望依托独一无二的商业模式和(hé)行业卡位(wèi)，抓住能源(yuán)变革的历史性机遇，与(yǔ)合(hé)作伙伴共同推(tuī)动交通碳(tàn)减(jiǎn)排(pái)，助力双碳(tàn)目标实现。”

　　同(tóng)时，据能链智电(diàn)总裁兼CFO吴雪庐透露，能链智电(diàn)已分(fēn)别在(zài)新(xīn)加坡和阿(ā)姆斯特丹设立(lì)亚太和欧洲(zhōu)总部(bù)。在新业(yè)务进展方(fāng)面，能(néng)链智电预计(jì)在2023年中期推出(chū)虚拟电(diàn)厂平台，帮助充电站参与电力交(jiāo)易市场，并为(wèi)更广(guǎng)泛的电(diàn)网提供削峰(fēng)填谷等各种支(zhī)持服(fú)务，助(zhù)力新能(néng)源行业建(jiàn)立现代能源系统(tǒng)。

　　整体上(shàng)，新(xīn)能源(yuán)汽车市(shì)场高速发展，已成为市(shì)场共识(shí)：续航里程(chéng)和补能问题仍将是一段时(shí)间(jiān)内新(xīn)能源(yuán)汽车(chē)渗透过(guò)程中的两大难。但随着(zhe)第三方(fāng)充电服务商对充电服务(wù)行业进行整合以及新应用场(chǎng)景的拓展，补能(néng)场景中的(de)充(chōng)电(diàn)问题亦(yì)将(jiāng)逐步(bù)解决。

　　这也意(yì)味(wèi)着，在经济复苏的2023年，充(chōng)电桩行业(yè)将迎(yíng)来服务整合(hé)之(zhī)年，而新应(yīng)用场景的开拓也将成为(wèi)充电服(fú)务商市场份额的胜负(fù)手。

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