5月9日晚间(jiān)，A股上市公司金证(zhèng)股份发布(bù)的(de)一(yī)则(zé)公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证股份正在筹划(huà)发行股份及支付现金(jīn)购买上海文(wén)华财经(jīng)资讯股份有(yǒu)限公(gōng)司（下称(chēng)文华(huá)财(cái)经）90.97％股权(quán)事项，同(tóng)时募集配套(tào)资金。公司(sī)股票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市(shì)起开始停牌(pái)，预(yù)计停牌(pái)时(shí)间(jiān)不超(chāo)过(guò)10个交易日(rì)。

　　文华(huá)财经两次(cì)冲击(jī)IPO无果(guǒ)

　　文华财(cái)经系头部(bù)期货软件商。公(gōng)开(kāi)资(zī)料显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)2021年年末，文华(huá)财经与国内139家期货公司合作，占国内期(qī)货公司总数(shù)的92.67％。截至2021年(nián)12月(yuè)，文(wén)华财经PC端交易(yì)软件(jiàn)的月活(huó)跃用户(hù)数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随身(shēn)行软件的(de)月活跃(yuè)用(yòng)户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来(lái)，文华财经曾(céng)两次(cì)冲击(jī)A股IPO，但均未能叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文(wén)华财(cái)经的(de)第一次IPO之旅要追溯到(dào)2015年，当年11月，文(wén)华财(cái)经首次报送创业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历两年多的漫长等待(dài)后，2018年(nián)4月(yuè)，深交(jiāo)所决定终止(zhǐ)审(shěn)查，文华财(cái)经此次创业(yè)板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再(zài)次递交招(zhāo)股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请(qǐng)撤回发行(xíng)上市申请文件，深交所(suǒ)决定终止对其首次(cì)公(gōng)开(kāi)发行股票并在创业板(bǎn)上市的审核(hé)。文华财经第二次IPO也无果(guǒ)而终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布的公告显示，本次交易事项(xiàng)尚(shàng)处于筹划阶段(duàn)，公司目前(qián)正与交(jiāo)易意向方接洽，初(chū)步(bù)确定的(de)交易(yì)对方包括尚守哲(zhé)、大(dà)连(lián)经一卓(zhuó)远(yuǎn)管理(lǐ)咨询(xún)合伙企(qǐ)业（有限合(hé)伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴产(chǎn)业投资(zī)合伙企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下(xià)称苏州中新）、上海(hǎi)经一投资管理合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称上(shàng)海经一）、上海兴富(fù)创(chuàng)业投资管(guǎn)理中心(xīn)（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合计持有(yǒu)标的公(gōng)司90.97％的股权(quán)。

　　金证股份表示，根据《上市(shì)公(gōng)司重大资产(chǎn)重组(zǔ)管理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交易(yì)所股票上市(shì)规(guī)则（2023年2月修订）》等相关(guān)规定，本(běn)次(cì)交易前，交易对方与公司不(bù)存(cún)在关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲(zhé)持有(yǒu)公司的股份比例(lì)预计(jì)将超过5％，本次交(jiāo)易预计将构(gòu)成关联(lián)交易(yì)。本次交易前，公司(sī)无(wú)控股股东、实际控制人(rén)；本(běn)次交易(yì)完成(chéng)后，公司第一大股东不会发生变(biàn)化(huà)，且不存在实际支(zhī)配公(gōng)司股份表决权超过30％的股(gǔ)东，公司仍(réng)将无控股股东、实(shí)际控制(zhì)人(rén)，预计(jì)不构成公护舒宝液体卫生巾是什么黑科技，液体卫生巾的弊端司重大资(zī)产(chǎn)重组。

　　文华财经注册(cè)资本(běn)4000万元，实际(jì)控制人为(wèi)该公司董事长兼总(zǒng)经理尚守哲(zhé)。根(gēn)据文华财经此前(qián)披露的招股书(shū)，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲对文(wén)华财(cái)经(jīng)的(de)直接持股比例为64.353％，此外，还通过(guò)大连经一和(hé)上海经一分(fēn)别控制文华财(cái)经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富(fù)创投、王(wáng)凯及杨孝胜对文华财经的(de)持股比例(lì)分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能(néng)力有望提升(shēng)

　　作为金融科(kē)技全领域服务商，金证股份为(wèi)证券、基金、银行(xíng)、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机(jī)构等行业客户提供(gōng)全技术(shù)栈、全(quán)产(chǎn)品线解决方案，同时与政府机关、互联网公司合作开展包括智慧城市(shì)在内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较(jiào)上年同期(qī)增长2.84％；实现(xiàn)归属(shǔ)于(yú)上(shàng)市(shì)公司(sī)股东的净(jìng)利(lì)润-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证股份证券经(jīng)纪业务(wù)软件收入(rù)较上(shàng)年(nián)同期略有增长，资管机构软件收入(rù)基本持平。报告期内，数字(zì)经济业(yè)务(wù)因验收的(de)大(dà)型政务(wù)项目成本增幅大于收入增(zēng)幅(fú)，导致业(yè)务毛(máo)利率(lǜ)及利润下降。报告期内公司确认投资(zī)收益-1748万元(yuán)，较上(shàng)年同期减(jiǎn)少2035万(wàn)元，主要是联营(yíng)企业(yè)投资收(shōu)益减少所致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证股份总(zǒng)资产(chǎn)64.27亿(yì)元，净(jìng)资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内，公司实现(xiàn)营业收入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现归(guī)属于(yú)上市公司股东的净利润2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行(xíng)业(yè)业务方面(miàn)，2022年，金证股份实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股份认为，公(gōng)司金(jīn)融行业(yè)的增长主要(yào)得(dé)益于两(liǎng)方面的因素：一是公(gōng)司在证券(quàn)市场行业占有(yǒu)率(lǜ)基础稳定，核心(xīn)产(chǎn)品(pǐn)需求刚性，公(gōng)司加快(kuài)产(chǎn)品新一代产品(pǐn)布局、积极推进项目上线验收。二是在资管领域加(jiā)强了资管IT业务(wù)发展力度，在多个核心产品和技术(shù)上形成(chéng)领先优势，开始进入(rù)收获期。

　　非金融(róng)行业业务方面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份收入为41.35亿元，同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分销业务及科技园租赁业(yè)务。金证股份解释称，非金(jīn)融行业(yè)的收(shōu)入下降(jiàng)，主(zhǔ)要由于(yú)公司(sī)在(zài)数字经(jīng)济业务(wù)上，不(bù)同程度(dù)受到需求端(duān)的(de)影(yǐng)响(xiǎng)，项(xiàng)目跟进、工程实施、验(yàn)收结算审(shěn)计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合(hé)毛利率为22.32％，较上年(nián)增(zēng)加1.97个百分点。其中，金融(róng)行(xíng)业业(yè)务(wù)毛利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分点；非金融科技(jì)业务(wù)毛利率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个(gè)百分(fēn)点。

　　交易标的(de)业绩表现上，公开(kāi)资料显示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万(wàn)元；归(guī)属于母公司股东的(de)净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营业毛(máo)利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利(lì)率分(fēn)别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华财经总资产为31708.21万元(yuán)，所有者权益为19722.56万(wàn)元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从资产规模和盈利能力来看，金证股份均远(yuǎn)高于文(wén)华财经，但文华财经(jīng)的(de)毛(máo)利率显著高于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得(dé)以顺利实施，对于金(jīn)证股份而(ér)言，文华财经(jīng)的优质资产注入后(hòu)，其盈利(lì)能力(lì)将进一步提升(shēng)；对于文华(huá)财经而言，多年谋求上市无果后，可以实现“曲线上(shàng)市(shì)”。护舒宝液体卫生巾是什么黑科技，液体卫生巾的弊端>

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金证股份并(bìng)未披(pī)露具体的交易细节，例如交(jiāo)易对价等。公告显(xiǎn)示(shì)，2023年5月9日，金证股份与主要交易(yì)对(duì)方就本次交易签署(shǔ)了《意(yì)向协议书》，公司(sī)拟向(xiàng)主要(yào)交(jiāo)易对方发行股份及(jí)支付现金的方式购买其持有的(de)文华财经90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书》仅为交易各(gè)方关于本次交易的初(chū)步合作意向，交(jiāo)易(yì)各(gè)方在(zài)本次交易中的具(jù)体(tǐ)权利(lì)义务以及(jí)各项安排以交易各方最(zuì)终签署的正式交易协议为准。

　　金证股(gǔ)份还进行了风险提示：截(jié)至(zhì)目前，本次交(jiāo)易(yì)仍处于筹划阶(jiē)段(duàn)，交易(yì)双方尚未签署正(zhèng)式的(de)交(jiāo)易协议，本次交(jiāo)易(yì)尚需履行必要的内部决(jué)策程(chéng)序，并经有权监管机(jī)构批准后方可正(zhèng)式(shì)实施，本(běn)次交易(yì)最终能(néng)否(fǒu)实(shí)施尚存在较大不(bù)确定性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了(le)2020—2022年连续(xù)3年的下跌(diē)之(zhī)后，今年以来，金(jīn)证股份股价步(bù)入上升通道(dào)。截至5月9日收盘(pán)，金证股份股价报18.94元(yuán)/股，年内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 护舒宝液体卫生巾是什么黑科技，液体卫生巾的弊端