在(zài)“扶(fú)优限劣”的基本方针(zhēn)下，私募基金(jīn)行(xíng)业监管趋(qū)严(yán)，近日又(yòu)有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证券(quàn)投资(zī)基金业协会网站披露的一则公告(gào)显示，雪杉基金存在违反专业(yè)化运(yùn)营原则等四项(xiàng)违规行为(wèi)。根据相关(guān)规定，协会拟对雪杉(shān)基金公开谴责、暂停受(shòu)理其(qí)私募基(jī)金产品(pǐn)备案(àn)六个月；对时任雪杉基金(jīn)合规风控(kòng)负责人的(de)黄(huáng)某(mǒu)公开谴责。

　　因4项(xiàng)违规行(xíng)为

　　雪杉基金(jīn)被暂停备(bèi)案六个月

　　5月(yuè)4日，中(zhōng)国证券投资基金业协会网站披露了一则纪律处(chù)分(fēn)事先告知书(shū)送达公(gōng)告。经(jīng)查，深圳(zhèn)雪杉基金管理(lǐ)有限公(gōng)司（简称(chēng)“雪(xuě)杉基(jī)金”）涉嫌从事违法违规(guī)行为，时任高级(jí)管理人员黄某(mǒu)应(yīng)当对此承担法律责任，协(xié)会(huì)拟对其(qí)作出纪律处分。

　　公告显示，雪杉(shān)基金存在(zài)四项违规行(xíng)为：

　　一是违反专(zhuān)业(yè)化运营原(yuán)则。其(qí)一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成(chéng)《业(yè)务(wù)合作协议》，由债券发行人(rén)关联方出资认购上(shàng)海阿杏产品(pǐn)份额，该(gāi)产品通(tōng)过(guò)深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”最(zuì)终投(tóu)向指(zhǐ)定债(zhài)券产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与(yǔ)株洲新芦淞产业(yè)发展集(jí)团有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司（以下简称株洲(zhōu)新芦淞）签署《投资合作协议》，约定(dìng)由指(zhǐ)定第三方认购“雪杉夏桐7号(hào)私募证券投资基金(jīn)”，并(bìng)由(yóu)该产品购买(mǎi)指定(dìng)债券。以上行为不符合私(sī)募基(jī)金管理人专业化运营的要求。

　　二是未向投资做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪者披露(lù)关联交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏(xià)桐1号私(sī)募(mù)证券投(tóu)资基金”“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)2号(hào)”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪(xuě)杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投(tóu)向上海映雪(xuě)投资管理中心（有限合伙）（以下简称上海映雪）在(zài)管产品“映雪吴钩15号私(sī)募(mù)基金(jīn)”6.58亿元(yuán)、1.95亿(yì)元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在管产品共(gòng)计5610万元。

　　投(tóu)资期间，深圳雪杉董事长郑宇为(wèi)上(shàng)海映雪执行事(shì)务合伙人、实际控制人，上(shàng)述(shù)交易构(gòu)成关联交易，但深圳雪杉未向投(tóu)资者进行明确、充分地披露。

　　三是未(wèi)落实投资者(zhě)适当(dāng)性管理要求。雪(xuě)杉春茗(míng)1号(hào)基金的投资者王某(mǒu)的基金(jīn)合(hé)同于2015年7月(yuè)7日签署，但(dàn)是其风险测评(píng)问卷则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四是一(yī)般员工(gōng)违(wéi)规兼职。深(shēn)圳雪杉市场(chǎng)拓展、投资运营、财务等岗(gǎng)位员工存在(zài)兼职(zhí)情况。

　　黄某于(yú)2016年3月(yuè)至2019年(nián)4月任深(shēn)圳雪杉合规(guī)风控负责人，应当(dāng)对(duì)发生在各自任职期(qī)间公司的违(wéi)规行为(wèi)承(chéng)担(dān)相应(yīng)责任。

　　根据相(xiāng)关规(guī)定，协会(huì)拟对深圳雪杉公开谴责、暂停(tíng)受(shòu)理其私(sī)募基金产品备案六(liù)个月(yuè)；对(duì) 黄(huáng)某公开谴责。

　　雪杉(shān)基金曾收警示函

　　值得注意的是，这已经(jīng)不是雪杉基金首次遭监管处(chù)罚。2022年6月(yuè)18日，深圳证监局(jú)曾对雪杉(shān)基金出具警示(shì)函(hán)。

　　相(xiāng)关公告(gào)显示(shì)，经查，雪(xuě)杉基金(jīn)在从事私募(mù)基(jī)金业务活(huó)动中，存(cún)在未履行谨慎勤勉义务、未采(cǎi)取问卷调查等方式对个别投资者的风险识别能(néng)力和风险(xiǎn)承担能力进(jìn)行评估、未按(àn)照合同约定如实向投资者披(pī)露可能影响投资者(zhě)合法权益(yì)的重大信息等情形。依据(jù)《私(sī)募(mù)管理办(bàn)法(fǎ)》第三十(shí)三条规定，决定(dìng)对其采(cǎi)取出(chū)具警示(shì)函的行政监管措施。

　　百(bǎi)亿私(sī)募映雪(xuě)投资居股东(dōng)之列

　　雪杉基金成(chéng)立(lì)于2015年，注册资本为3250万(wàn)元(yuán)，机(jī)构类型为私募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金管(guǎn)理人，全职员工人数14人，管理规模区间为20-50亿元。去(qù)年2月份，雪杉(shān)基金曾进行高管变更。目前雪杉基金(jīn)的法人、总经理为汲(jí)培(péi)欣(xīn)，合规风(fēng)控(kòng)负责人为曾峤。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，百亿私(sī)募映雪投资为雪(xuě)杉基金的(de)股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉基(jī)金(jīn)还有一家关联公司为深圳市塔门投资管理有限公司，雪(xuě)杉基金持(ch做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪í)股50.5％。塔门投资为(wèi)私募股(gǔ)权、创业投(tóu)资(zī)基金管(guǎn)理人。

　　雪杉基金(jīn)官(guān)网显示，雪(xuě)杉基金还在香(xiāng)港控股(gǔ)成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司(sī)，“雪杉香港(gǎng)”），以期发挥与雪(xuě)杉境内平台的跨境协(xié)同效应，为(wèi)投资人寻找海外长期稳定资产的投资和并(bìng)购机会。

　　据介绍，雪杉的(de)投(tóu)资策略是通(tōng)过追踪(zōng)资(zī)产价(jià)格指数(shù)、利率、汇率、指标性(xìng)股(gǔ)指等(děng)宏观经济(jì)和估值指标，以分析(xī)并(bìng)提取经济周期中的趋势性行业(yè)和事件以最(zuì)大(dà)化投资上行收益，同时(shí)引入非公开市场投资中的个体性估值和内(nèi)在价值分析体系，以(yǐ)更好(hǎo)锁定(dìng)投资的下行风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉基(jī)金(jīn)官(guān)网的新闻动态便(biàn)停止更新。

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