关注国(guó)际方面(miàn)消息。

　　克里(lǐ)米(mǐ)亚突发，无人机袭击！

　　据今(jīn)日俄罗斯电视(shì)台（RT）网站消息，4月(yuè)29日清晨，俄罗斯海军(jūn)黑海(hǎi)舰队(duì)所在地，克里(lǐ)米亚半(bàn)岛的塞瓦(wǎ)斯托波(bō)尔市的(de)一个储油设施遭到无人(rén)机袭击(jī)。从网(wǎng)络上(shàng)曝光的(de)照片可以(yǐ)看到，袭(xí)击导(dǎo)致储油(yóu)设施燃(rán)起大火。

　　报道称，俄罗(luó)斯任命的塞瓦斯(sī)托波(bō)尔市(shì)市长米哈(hā)伊尔(ěr)·拉兹沃扎耶(yé)夫在社交媒体上称：“由无(wú)人机袭击(jī)造成的(de)火灾影响面积约为1000平方米(mǐ)，所(suǒ)有安全和救援(yuán)人员都(dōu)已抵达现场(chǎng)。火灾所在地和民用区域间隔很远。”

　　现(xiàn)场目击(jī)者(zhě)分享的多段视频显示，一(yī)场大火照亮了(le)整个夜空，浓烟直冲云霄。RT称(chēng)，目(mù)前还没有任(rèn)何伤(shāng)亡(wáng)报告，地方政府(fǔ)敦(dūn)促人们(men)在消防(fáng)员努力扑灭大(dà)火时(shí)保持冷(lěng)静。

　　报道称，本(běn)周早(zǎo)些(xiē)时候，塞(sāi)瓦斯托波尔也曾遭到两架无人机的袭击，其中(zhōng)一架无人机被俄军摧(cuī)毁，另一架无人机在(zài)港口外(wài)爆炸(zhà)。

　　油脂龙头(tóu)一季度业绩大反转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼发布2023年一季报。报告(gào)期内(nèi)，公司实现营业(yè)收入(rù)610亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长7.97％；归属于上市公司股东的(de)净利(lì)润(rùn)8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内，随着国内函数奇偶性加减乘除判定口诀，指数函数奇偶性的判断口诀餐饮行业的逐步回暖(nuǎn)，厨房(fáng)食(shí)品的销量较去(qù)年同期有(yǒu)所上(shàng)涨(zhǎng)。另外，去年一季度受南美干(gàn)旱天气(qì)等因(yīn)素影响，大豆、大(dà)豆油及棕榈油(yóu)等(děng)公(gōng)司主要原材料(liào)的价格快速上涨，今年一季度公司主(zhǔ)要(yào)原材料成本低于(yú)去(qù)年(nián)同期。销量(liàng)上涨(zhǎng)和毛利率(lǜ)提(tí)升共同推动(dòng)了厨房食品的(de)利润增长。

　　截至2022年年末，金(jīn)龙鱼经销商(shāng)数量合计7768家，较上年增(zēng)加1647家。金龙鱼(yú)在(zài)投资者关系活动(dòng)上表示，新(xīn)增渠道主要来(lái)源于网络下沉、细分产品的(de)专业经(jīng)销商，以及餐(cān)饮渠道(dào)的快速发展(zhǎn)带来的经(jīng)销(xiāo)商(shāng)增(zēng)长(zhǎng)。

　　产(chǎn)能方面，金龙鱼目前有70多个已投产生产基地(dì)，央(yāng)厨杭州、周口、重庆(qìng)、兴平基地已投(tóu)产，沈阳和廊坊的(de)央厨项目也将于(yú)年内建成投产。目前，河(hé)南周口(kǒu)和陕西兴(xīng)平央(yāng)厨开始供应学生餐(cān)业务，多(duō)款(kuǎn)预制菜(cài)在线下及电商平台开展销售(shòu)。

　　不过，期货日报记者还注意到，金龙(lóng)鱼归(guī)属于上市公司股东的扣除(chú)非经常性损益的净利润为2.4亿(yì)元(yuán)，同比下降(jiàng)70.94％。这主要是公司的套期保值操作未完全满足套期会计要求的衍生金融(róng)工具损益(yì)的影响(xiǎng)，因(yīn)此将套期保值业(yè)务划定(dìng)为非(fēi)经(jīng)常性损益，排除在净利润外。

　　金(jīn)龙鱼在《关于开(kāi)展2023年度(dù)商品(pǐn)期货套期保值业务(wù)的公告》中披露，将(jiāng)在2023年(nián)对在场(chǎng)内市(shì)场交易的与(yǔ)公司及下属子公(gōng)司的生产经(jīng)营有直接关系的原料、产品、油脂(zhī)等(děng)期货品种，主(zhǔ)要包括：棕(zōng)榈油、豆油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花生等品种。第一季度，饲料原料(liào)和油脂(zhī)科技产品的销量有(yǒu)所增长，营业(yè)收入同比上涨，但是在行情(qíng)下跌的过程中，公司油脂(zhī)科技相(xiāng)关产品的利润受到(dào)挤压，导致利润同比有所减少(shǎo)。从合(hé)并资产(chǎn)负债表中可以看出，衍生金融资产从(cóng)年(nián)初余额的5.8亿(yì)元增长到了(le)期末的8.3亿元(yuán)，实现了对现(xiàn)货(huò)市场的对冲作用(yòng)，弥补了一定的利润损失。

　　记(jì)者还注意到(dào)，油(yóu)脂加工企业道道全一(yī)季度扭(niǔ)亏为盈。4月26日(rì)晚间(jiān)，道道全(quán)发(fā)布2023年(nián)一季度报，公司实现营(yíng)业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实(shí)现扣(kòu)非后净利润7093万元，实现经营活动(dòng)产生的现(xiàn)金流量净额(é)3.31亿元，亦(yì)跟随同步转(zhuǎn)正。由于产(chǎn)能释放、原料回落、消费复苏、推(tuī)出新品等利好因素影响(xiǎng)，道(dào)道全迎来业绩修复时刻。分析人士表示，道道(dào)全业绩修复有持续性，预(yù)计二季度(dù)还(hái)有增长。

　　“原材(cái)料价(jià)格下降”是道道全业绩出现大反转(zhuǎn)的主要原因。

　　三年间，原料菜油价格从8000元/吨(dūn)一(yī)线(xiàn)飙涨至14000元/吨(dūn)以上的历史高位(wèi)，这(zhè)大大(dà)抬(tái)升了企(qǐ)业的加工成本。然而零售终端的包装油价格上涨幅(fú)度却(què)不及成本上涨幅度(dù)，甚至(zhì)出现卖得(dé)越多、亏得越多的情(qíng)况，这导致油(yóu)脂(zhī)加工企业的(de)盈利能力大幅下降(jiàng)，道道全也不例外。自2022年下半年以(yǐ)来，道道全新建产能陆续释放，海外到港原料陆续增长，带动道道(dào)全的包装油毛利率(lǜ)逐步回升。

　　道道全近年来主推旗下茂名工厂建设，并于今年一季度取得(dé)阶段性(xìng)成(chéng)绩。2022年7月份(fèn)，道道全茂(mào)名工厂(chǎng)建成(chéng)投产，此后产能(néng)处于(yú)爬(pá)坡释放期。今年以来，广东大(dà)力发展(zhǎn)预制(zhì)菜产业(yè)，一季(jì)度广东(dōng)地区餐饮消费回暖势头(tóu)良好，为(wèi)道道全茂名(míng)工厂的投产及产能(néng)释放带(dài)来正(zhèng)面影响。

　　道道全还表示，今年一季度扭亏为(wèi)盈的另(lìng)一主要原因是(shì)主要原料价格出现下降趋势，缓解公司(sī)的采购及成本(běn)压(yā)力。自2022年下半(bàn)年开始，道道全所用主要原料的国(guó)际交易价格呈现出回(huí)落走势(shì)，受船期(qī)和现货到厂(chǎng)的时间影响，道道全的主要原料综合采购成本随后(hòu)于2022年年(nián)末回落，2023年一(yī)季(jì)度则进一步(bù)延(yán)续回落趋势，对其一季度实现(xiàn)扭亏(kuī)为盈有明(míng)显正面贡献。

　　目前，道(dào)道全(quán)旗下拥有多个品牌，经(jīng)销商总数(shù)已达1308家，遍(biàn)及华中、西南、西北、华东、华南(nán)等(děng)菜(cài)油主要消(xiāo)费区域，并在岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖(jìng)江设立生产加工(gōng)基地。由于拥有(yǒu)多(duō)个品牌(pái)及多地工厂(chǎng)，下游消费复(fù)苏、上游(yóu)原料看跌将(jiāng)成为道道(dào)全今年业(yè)绩修复的(de)两大(dà)驱动因子。对于今(jīn)年(nián)的业绩，道(dào)道(dào)全持有谨(jǐn)慎(shèn)乐观态度，认(rèn)为(wèi)业(yè)绩修复有一(yī)定(dìng)持(chí)续性，未来不宜过度悲观(guān)。亦有(yǒu)多家券(quàn)商对(duì)道(dào)道全今年(nián)业绩表达正面预期，并预测其今年全年营业收入将突破100亿(yì)元。

　　毛利率(lǜ)方面，随着大豆、棕榈油、包材等大宗原材料价(jià)格自2022年下(xià)半年高(gāo)位回落，且叠加提(tí)价效应逐渐显现，部分公司(sī)毛利率迎来(lái)较明显(xiǎn)改善。

　　对于(yú)行业(yè)发(fā)展(zhǎn)格局与(yǔ)趋势，道道全认为，2023年，从目(mù)前掌握的信息来(lái)看，原材料供(gōng)给预计将趋(qū)向于宽松，但天气、能源及(jí)国际政治经济形势(shì)等因素的(de)影响，又给(gěi)油脂、油料(liào)市场带来(lái)不确(què)定性。包装食用植物油是生活(huó)必需消费(fèi)品，市场空间广阔。随着消(xiāo)费者健康意(yì)识的提(tí)高，对健康、安全(quán)、营(yíng)养(yǎng)的食用油(yóu)需(xū)求也(yě)将持续增加(jiā)，未(wèi)来品牌化(huà)、高端化将(jiāng)是行(xíng)业发展的趋势，品(pǐn)牌(pái)差异化现象也将日(rì)益凸显。

　　中信建投油脂(zhī)分(fēn)析师石丽红告诉(sù)记(jì)者，在原料供应(yīng)端(duān)，大宗农产品价格已“退烧(shāo)”，进入下(xià)行周期，而且我国菜油(yóu)原料(liào)供应出现了从未(wèi)有(yǒu)过的多元(yuán)及(jí)宽松局(jú)面(miàn)，包装油的成本端压(yā)力缓解(jiě)趋势(shì)明显。

　　今年以来，菜油的消(xiāo)费(fèi)需求(qiú)端则是喜忧参半(bàn)。

　　“今年1—2月(yuè)油脂油料市场整体运行平稳(wěn)，缺乏突出矛盾且供需(xū)端均有不确(què)定性，盘面整(zhěng)体呈现(xiàn)振荡走势。然(rán)而，进入3月后市场风云突(tū)变，硅谷银行倒(dào)闭引发市场(chǎng)恐慌(huāng)及连锁反应，为(wèi)全球金融市场的稳定性带来了挑战，对整个商品乃(nǎi)至金融市场(chǎng)造成(chéng)了较大冲(chōng)击。此外，巴西(xī)大豆及(jí)欧洲(zhōu)菜油供给压力从(cóng)进口(kǒu)成本端为油脂(zhī)油料(liào)市(shì)场形成(chéng)了较大(dà)拖累。宏观(guān)与基本面(miàn)利空出现(xiàn)共振(zhèn)，不论(lùn)是油还是粕均(jūn)显著跌(diē)破此前振(zhèn)荡区间。虽(suī)然市场(chǎng)并不看好油粕(pò)走势，但如此(cǐ)凌(líng)厉的(de)跌势(shì)仍在节奏上超出了市(shì)场预期。”石(shí)丽(lì)红说(shuō)。

　　也有行业人士认为，今年(nián)一季度油脂(zhī)的走势也(yě)受(shòu)到(dào)宏观面影响。另(lìng)外(wài)，在大(dà)量(liàng)乌克兰(lán)及澳洲廉价菜籽的冲击下，今(jīn)年欧洲菜籽进口同比增加200多万吨，原油价(jià)格不景气带来生柴(chái)投料(liào)需求减(jiǎn)少，这(zhè)令欧洲菜油的出口潜力大大增加。此外，继续增产(chǎn)的(de)俄罗(luó)斯菜(cài)油大(dà)部分依赖对中国(guó)出(chū)口，在(zài)加拿大(dà)旧作(zuò)菜籽采购近500万吨的背(bèi)景下(xià)，国(guó)内(nèi)后期面临的菜油供给压力十(shí)分明显。

　　但(dàn)今年以来，行业普遍(biàn)反映(yìng)，油脂消费复苏不及预(yù)期，包装(zhuāng)油需求乏力(lì)，国内食用油(yóu)需求整体增量空(kōng)间不大。要(yào)想(xiǎng)拿到更多(duō)市(shì)场份额(é)，不同油(yóu)种之间、大小(xiǎo)企业之间的竞(jìng)争(zhēng)十分激烈。

　　“当前需(xū)求仍处于弱势，因提货较好，菜(cài)油表观库存处于低位，终端库存处于(yú)高(gāo)位。随供应逐步增加，表观库存或逐(zhú)步起量，二(èr)季度菜油(yóu)价(jià)格与(yǔ)相关(guān)油(yóu)脂(zhī)价差(chà)缩小格局背景下，菜油需求或(huò)起量，但中短期(qī)仍处于累(lèi)库态(tài)势(shì)。”石丽红说。

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