因市场(chǎng)需(xū)求减少，正在持续发力的存(cún)储芯片巨(jù)头兆易创新（603986），一季度归母(mǔ)净(jìng)利润同(tóng)比(bǐ)大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松(sōng)掌管(guǎn)的诺安成长混合基金，已累(lèi)计减持该公司股票(piào)约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则(zé)仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过，实(shí)际控制(zhì)人朱一明的一致(zhì)行(xíng)动人(rén)香港赢富得有限公司，将(jiāng)减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季(jì)度净利突降78％

　　兆(zhào)易创(chuàng)新(xīn)4月27日披(pī)露的2023年一(yī)季报(bào)显示，公司一季度归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因是(shì)芯(xīn)片(piàn)产品市场需求(qiú)减少，公司(sī)营业收(shōu)入同比(bǐ)下(xià)降，毛利(lì)率下降，导致毛利润同比减少。

　　当(dāng)日(rì)同时发布的2022年(nián)年报显(xiǎn)示，公司(sī)2022年营业(yè)收入81.3亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入减(jiǎn)少约6.25亿元，较(jiào)2021年度减少11.46％；传(chuán)感器业(yè)务收(shōu)入减少(shǎo)约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增(zēng)加(jiā)约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存(cún)储器业务、传感(gǎn)器业务收入减(jiǎn)少主(zhǔ)要是受消费市(shì)场需求疲软影响，而微控制器业(yè)务(wù)收入增加得(dé)益于(yú)公(gōng)司多(duō)元化(huà)产品(pǐn)布局，其(qí)来(lái)自工(gōng)业(yè)、网通领域的收入增(zēng)加弥补了消费领(lǐng)域的收入下滑，并带动微控制(zhì)器业务收入增长(zhǎng)。

　　在净利润方(fāng)面，2022年兆(zhào)易创新(xīn)为20.53亿(yì)元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下方面的影响(xiǎng)，一方面，财务费用减少(shǎo)约2.22亿(yì)元，主(zhǔ)要是美元兑(duì)人民币(bì)汇率上升，汇兑收(shōu)益增加。另一方(fāng)面，收入减少(shǎo)，毛利同比减少约(yuē)0.86亿元；销售费(fèi)用(yòng)、管理费用(yòng)和研发费用同比(bǐ)增加(jiā)约1.73亿元(yuán)，主要是人(rén)工、折旧摊销等费用的增加；资产(chǎn)减值损(sǔn)失同比增加(jiā)约2.18亿元(yuán)，其(qí)中存货计提减(jiǎn)值同比增(zēng)加(jiā)1.32亿元、商誉减值同比增加(jiā)0.86亿元。

　　二(èr)级市场上(shàng)，从(cóng)2022年四季度至2023年(nián)一季(jì)度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合基(jī)金(jīn)，已累计(jì)减持约(yuē)603万(wàn)股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则仅在(zài)2022年四季度小(xiǎo)幅减持44.8万股。

　　实控人(rén)的一致行动人

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆(zhào)易创(chuàng)新(xīn)同(tóng)日还公告，实际(jì)控制(zhì)人朱一明的一致行动人香港(gǎng)赢富得有限公司(sī)，拟自披露该减持计划公告日起(qǐ)15个交易日(rì)后(hòu)的(de)6个月内，采取集中竞价交(jiāo)易方式(shì)，减持不超过1190.5万股股份(fèn)，约占公(gōng)司(sī)股份(fèn)总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创(chuàng)新的业(yè)务主要(yào)有三块，分(fēn)别是存储芯(xīn)片(piàn)、MCU（微(wēi)控制器）、传(chuán)感器，其(qí)中(zhōng)，存(cún)储芯片占比约为(wèi)59％。

　　在存储(chǔ)器(qì)方面(miàn)，兆(zhào)易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行(xíng)业内供(gōng)应商包括铠(kǎi)侠、华邦电子、旺宏电子等企业占据(jù)了较高的市场(chǎng)份额。兆(zhào)易创新通过差异化产品需求切入该细分领(lǐng)域市场，以实现局部应用(yòng)领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应用于手(shǒu)机、机顶(dǐng)盒、数据卡、网通产(chǎn)品、通(tōng)讯设备(bèi)等消费类产品(pǐn)，公(gōng)司(sī)在技术、产品以(yǐ)及(jí)市场(chǎng)应(yīng)用方(fāng)面都处(chù)于领先地位(wèi)。随着公司车(chē)规级SLC NAND Flash 的(de)量(liàng)产(chǎn)，将(jiāng)更一(yī)步(bù)拓展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度垄断，主要(yào)的DRAM厂商包括韩国的三星电子(zi)、SK海力士和美(měi)国的美光科技，占据全球90％以上的市场份额，排名其(qí)后的多为(wèi)中国台湾(wān)地区的企业。兆易创(chuàng)新主要通过其兄弟(dì)公司长鑫存储参与(yǔ)竞争，从趋势来看，其产业技(jì)术开(kāi)始起步(bù)发展(zhǎn)，但占比依旧很低。

　　根据(jù)世界半导体贸易统计组(zǔ)织（WSTS）的数据(jù)，2022年全球(qiú)半导(dǎo)体市场(chǎng)规(guī)模为(wèi)5735亿(yì)美(měi)元(yuán)，比2021年增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著放缓，而(ér)2023年全球(qiú)半导体市(shì)场的销售额(é)预计则将小幅(fú)下(xià)滑到5566亿美元。

　　在(zài)存(cún)储市场(chǎng)，CFM闪存市场数据(jù)显示(shì)，2022年全球存(cún)储(chǔ)市场规(guī)模(mó)为1391.87亿美元(yuán)，同(tóng)比下跌15％，结(jié)束连续两年(nián)的双位数增(zēng)长，其中DRAM市(shì)场规模为790.61亿美元，同(tóng)比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易(yì)创新是基金重仓股，截至一季末，多家(jiā)基(jī)金公司旗下被(bèi)动(dòng)和主动(dòng)型基金(jīn)持有该股(gǔ)。

　　从前(qián)十大流通(tōng)股东变化(huà)看，一(yī)季(jì)度银(yín)河创新成长和蔡嵩松管理的诺安成长是持有该股最多的主动偏股基金，不过(guò)，两只基金(jīn)均在一季度(dù)减持了兆(zhào)易(yì)创新，其中诺安成长减持近272万股，减持比(bǐ)例超25％。

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