今年以来基(jī)金代销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约(yuē)的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金(jīn)公司发布与基金代(dài)销机构(gòu)解约的(de)公(gōng)告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。而从(cóng)机(jī)构类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基(jī)金(jīn)销售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的(de)是，近(jìn)年来(lái)由于经(jīng)营不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基金销售(shòu)机(jī)构主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基金(jīn)公司与(yǔ)基金销售(shòu)机构之间(jiān)的(de)合作本就是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背(bèi)景下(xià)，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部(bù)利得(dé)基金发(fā)布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公司旗下基金(jīn)的(de)相关销售业(yè)务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年(nián)以来(lái)，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停(tíng)止了(le)与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北(běi)京虹点(diǎn)基(jī)金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司、上海凯(马后炮是什么意思比喻什么人，马后炮是什么意思比喻什么kǎi)石财富(fù)基金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不(bù)再代(dài)理公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自(zì)公告(gào)之(zhī)日起(qǐ)，上述公司不(bù)再(zài)办理本公司(sī)旗下基金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上(shàng)银基金也(yě)终止了与(yǔ)民(mín)商(shāng)基金的基金(jīn)销售合作(zuò)，上(shàng)银基金则(zé)于(yú)2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与(yǔ)民(mín)商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记者(zhě)统计(jì)，截(jié)至6月1日，今年(nián)以来(lái)，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；3月，有8家基(jī)金公司终(zhōng)止了合(hé)计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其(qí)中包括1家(jiā)保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除(chú)合作关系(xì)的基金公司最多，年内(nèi)已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合作关系(xì)最(zuì)为频(pín)繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月都会和基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构解除合(hé)作关(guān)系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和(hé)3月分(fēn)别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　马后炮是什么意思比喻什么人，马后炮是什么意思比喻什么lt="多家宣布：终(zhōng)止合(hé)作(zuò)！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092106551.png">

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解约(yuē)的(de)基(jī)金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随(suí)着代销机(jī)构(gòu)数量(liàng)增(zēng)多及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公(gōng)募基(jī)金公司对(duì)于代销(xiāo)机构的(de)选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本增效的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合作(zuò)，无非是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是(shì)基金销量一直(zhí)得不到有(yǒu)效增长，对(duì)基(jī)金公司整(zhěng)体基金(jīn)销售(shòu)贡献不(bù)大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内部人(rén)员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志(zhì)也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有(yǒu)选择(zé)的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公(gōng)司渠道负(fù)责人透露，其所(suǒ)在公司(sī)选择(zé)基金销售(shòu)公(gōng)司(sī)，有一(yī)套完整(zhěng)的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)评(píng)估办法，比如(rú)基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素(sù)，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后，需要对接(jiē)系统(tǒng)，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机(jī)构(gòu)合作，头部(bù)代销机构也会对基金公司的投研(yán)能(néng)力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金(jīn)研究人士称，目(mù)前(qián)基(jī)金代销的机(jī)构(gòu)主(zhǔ)要分为银行(xíng)、第三(sān)方基金销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道方面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网平(píng)台流量(liàng)形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基金销售市场，主要(yào)还(hái)是在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是(shì)基金销售行业所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协会最新公(gōng)布(bù)的公募(mù)基金销(xiāo)售保有量数据显示(shì)，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比已从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度末，公募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有规模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安(ān)基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中排在(zài)末位的泛华(huá)普益基金销售有限公(gōng)司，其(qí)非货(huò)币市场公募基(jī)金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全(quán)市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的(de)代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而(ér)在115家(jiā)独立基金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)些(xiē)年来基金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会提交了(le)注销公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的(de)申请，根据《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督(dū)管理委(wěi)员会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险销售服(fú)务有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前(qián)第一家主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有(yǒu)不(bù)少(shǎo)基金(jīn)代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行(xíng)业(yè)。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等(děng)多(duō)家机(jī)构(gòu)都选择(zé)主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构(gòu)是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去(qù)年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久(jiǔ)富(fù)财富(fù)基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金石(shí)基(jī)金等第三(sān)方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长

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