今年以来基金代销机构(gòu)被基(jī)金公司解约(yuē)的情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家(jiā)基金公司发(fā)布与基金代销(xiāo)机构(gòu)解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家(jiā)基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。而(ér)从机构类型看，中小型(xíng)独立基金(jīn)销售(shòu)机构居(jū)多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营(yíng)不善或(huò)违规，已有多家基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基(jī)金销售(shòu)机(jī)构之间的合作本(běn)就(jiù)是(shì)双向选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也(yě)是降本增(zēng)效的主流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得(dé)基金发(fā)布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办(bàn)理该公司(sī)旗下(xià)基(jī)金的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停(tíng)止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金销售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北(běi)京(jīng)虹点基金销售(shòu)有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财(cái)富基金(jīn)销售(shòu)有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金。自公(gōng)告(gào)之日(rì)起，上述(shù)公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务(wù)，只保留赎回业(yè)务(wù)，直至所有客户赎回全(quán)部份额(é)。而在(zài)今年4月(yuè)，西(xī)部利得基金、上(shàng)银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商(shāng)基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该机构的(de)合(hé)作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终(zhōng)止合(hé)计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关系的基金公(gōng)司最多(duō)，年内已有5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累计解(jiě)约(yuē)11家，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分别解(jiě)除5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被(bèi)解约(yuē)的基金销售(shòu)机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司对于代销机构的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销机构，也(yě)是(shì)实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机(jī)构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是(shì)基金(jīn)销(xiāo)量一直得不(bù)到(dào)有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公司整体基(jī)金(jīn)销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益(yì)市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售(shòu)困难也(yě)加速了对尾(wěi)部(bù)销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太(tài)大意义(yì)，只是徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾志(zhì)也表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)代(dài)销机构的合作(zuò)，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到(dào)监(jiān)管的(de)处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合作是(shì)市场(chǎng)化的，要(yào)考(kǎo)虑维护成本(běn)与合作的潜(qián)力，基金公司会依据(jù)湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少自身(shēn)的发(fā)展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的(de)与基金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公司渠道负(fù)责(zé)人透露(lù)，其(qí)所(suǒ)在(zài)公(gōng)司选择基(jī)金(jīn)销售公司，有一套(tào)完整(zhěng)的(de)基金(jīn)销(xiāo)售评(píng)估办法，比(湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少bǐ)如(rú)基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核的要素，其(qí)中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销售(shòu)保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年(nián)要付出系(xì)统维护成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代(dài)销机构(gòu)的合作(zuò)是双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能力强的机构合作(zuò)，头部代销机构(gòu)也会对基(jī)金(jīn)公司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目(mù)前(qián)基(jī)金代销(xiāo)的机构主要(yào)分(fēn)为(wèi)银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更(gèng)擅长(zhǎng)固(gù)收类(lèi)产品的(de)服务，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠(qú)道(dào)较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互(hù)联(lián)网平台(tái)流量形(xíng)成显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实(shí)，而券商是(shì)以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服(fú)务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的(de)基金销售市场，主要(yào)还(hái)是在银(yín)行渠道和(hé)头(tóu)部互(hù)联网公(gōng)司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太(tài)效应依(yī)然是(shì)基金销售行(xíng)业所面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的(de)公募基金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机(jī)构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势(shì)继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基(jī)金销售(shòu)渠道中，头部(bù)机构竞争(zhēng)优势更为突出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场公(gōng)募基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非(fēi)货币(bì)市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构保有规(guī)模则(zé)更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金(jīn)代销机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基(jī)金销售机(jī)构代(dài)销数(shù)量不足(zú)百只。而在115家独(dú)立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会(huì)网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集(jí)证券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会决定注(zhù)销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构由于(yú)经营困难(nán)等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基(jī)金销售(shòu)牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南(nán)安存(cún)基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基(jī)金(jīn)、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机(jī)构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布(bù)注销上海久富(fù)财(cái)富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基(jī)金、大泰金石(shí)基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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