在“扶优(yōu)限劣”的基本方针下(xià)，私募基金行(xíng)业监管(guǎn)趋严(yán)，近日(rì)又有私募(mù)被“点(diǎn)名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投资基(jī)金(jīn)业协会网(wǎng)站披露(lù)的一则公(gōng)告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金存(cún)在违反(fǎn)专业化运营(yíng)原则(zé)等四项违规行为。根据(jù)相关规定，协会拟(nǐ)对雪杉(shān)基金公开谴责、暂(zàn)停受理其私募基金产品备案六个月；对(duì)时任雪(xuě)杉(shān)基(jī)金合规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因(yīn)4项违规行(xíng)为(wèi)

　　雪杉基金被暂停备(bèi)案六个月

　　5月4日(rì)，中国证券投资(zī)基金业协会网站披露了一则纪律处(chù)分事先告知书送达(dá)公告。经查，深圳(zhèn)雪杉基(jī)金管理有限公司(sī)（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任高(gāo)级管理人(rén)员黄某应当对此承担法律责任，协会拟对(duì)其作出(chū)纪律处分。

　　公告(gào)显示，雪杉基金存(cún)在四项违规行为：

　　一是违反专业(yè)化运营原则。其一，2019年(nián)5月(yuè)，深圳雪杉(shān)与上海阿杏达成《业务合(hé)作协(xié)议》，由债券(quàn)发行人(rén)关联方出资(zī)认(rèn)购上海阿杏产(chǎn)品份(fèn)额，该产品通过(guò)深圳雪(xuě)杉在管产品“雪杉夏桐1号(hào)私募证券(quàn)投资基(jī)金”最(zuì)终投(tóu)向指定债券(quàn)产品。其二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与株洲新芦淞(sōng)产业发展(zhǎn)集团有限公司（以下简称(chēng)株洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指定第三方认购“雪杉夏(xià)桐7号私(sī)募(mù)证券投资基金”，并由该产品购买指定债(zhài)券。以上行(xíng)为不符合私(sī)募基金管理人专(zhuān)业化运营的要求。

　　二(èr)是未如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗(wèi)向(xiàng)投资者披露关联交易。2018年(nián)2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏(xià)桐1号私募(mù)证券投资基金”“雪杉(shān)夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪(xuě)杉(shān)夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分(fēn)别投向上海(hǎi)映雪投资管理中心(xīn)（有(yǒu)限合伙）（以下简称上海映(yìng)雪）在管产品“映雪吴钩(gōu)15号私募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在管产品(pǐn)共(gòng)计(jì)5610万元。

　　投资期间，深圳雪(xuě)杉董事长郑宇为上海(hǎi)映雪执行事务合(hé)伙(huǒ)人(rén)、实际控制人，上(shàng)述交易构(gòu)成关联(lián)交易，但深圳雪(xuě)杉未向(xiàng)投资(zī)者进行明(míng)确、充(chōng)分(fēn)地披露。

　　三是未落实投资者适当(dāng)性管理要(yào)求(qiú)。雪杉春茗(míng)1号(hào)基(jī)金的投(tóu)资者王某的基金合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷则于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违规兼职(zhí)。深圳雪杉市(shì)场拓展、投(tóu)资运(yùn)营、财务等岗位员工存在(zài)兼职(zhí)情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至2019年(nián)4月任深圳雪杉合规风(fēng)控负责人，应当对发生(shēng)在各自任职期(qī)间公司的违(wéi)规(guī)行为承担相应责任(rèn)。

　　根据相(xiāng)关规定，协(xié)会拟对深圳雪杉公开谴(qiǎn)责、暂停受理其私募基金产(chǎn)品备案六个(gè)月；对(duì) 黄某公开谴责(zé)。

　　雪杉基(jī)金曾收警示函

　　值得注意的是，这已经不(bù)是雪杉基金首次遭监管处(chù)罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相关公(gōng)告(gào)显(xiǎn)示，经查，雪(xuě)杉基金在从(cóng)事私(sī)募基金业务活动(dòng)中(zhōng)，存在未(wèi)履(lǚ)行谨慎勤勉(miǎn)义务、未采取问(wèn)卷调查等(děng)方式对个别投资者(zhě)的风险识别能力(lì)和风险承如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗担(dān)能(néng)力进行(xíng)评估、未按(àn)照合同约(yuē)定如实向投资(zī)者披露(lù)可能影响投资者合法权益的重大信息等情(qíng)形。依据《私募(mù)管(guǎn)理办法》第三(sān)十三条规(guī)定，决定对其采取出具警示(shì)函(hán)的行政(zhèng)监管措施。

　　百亿私(sī)募(mù)映(yìng)雪投资居股东之列如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗

　　雪杉基金(jīn)成立(lì)于(yú)2015年，注册资本为3250万(wàn)元，机构(gòu)类型(xíng)为私募证(zhèng)券(quàn)投资基金管理人，全职员(yuán)工人数14人，管(guǎn)理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪杉基(jī)金的法人、总经理为汲培欣，合规风控(kòng)负(fù)责人为曾(céng)峤。

　　值得(dé)注意(yì)的是，百亿(yì)私募映雪投资为雪杉基(jī)金的股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之外(wài)，雪杉基金还有一家关联公(gōng)司为深圳市塔门(mén)投资管(guǎn)理(lǐ)有限公(gōng)司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为私募股权、创业投资基(jī)金管理人。

　　雪(xuě)杉基金官网(wǎng)显示，雪杉基金还在(zài)香港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香(xiāng)港）有限公司，“雪杉(shān)香港”），以期发挥与雪杉境内平台的跨(kuà)境协同效应，为投资人寻找海外长(zhǎng)期(qī)稳定资产的投资和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追(zhuī)踪资产价格指数、利(lì)率、汇率(lǜ)、指标性股(gǔ)指等宏观经济和估值指(zhǐ)标，以分析并提(tí)取经济周期中的趋势(shì)性行业和事件以(yǐ)最大化(huà)投(tóu)资上(shàng)行收益，同时引入(rù)非公开市(shì)场投资中的个体(tǐ)性估(gū)值和内(nèi)在(zài)价值分析体系，以更好锁定投资的下行(xíng)风险(xiǎn)。但(dàn)在2020年10月，雪杉基金官网的新闻(wén)动态便停止更新。

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