今年以来基金代销机构被基金公司解约的(de)情形明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家基金(jīn)公司(sī)发(fā)布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年(nián)以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合(hé)作(zuò)。而从(cóng)机构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独(dú)立基金(jīn)销售机构居多，此(cǐ)外，也有银(yín)行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营不善(shàn)或违规，已有(yǒu)多家基金(jīn)销售机(jī)构主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间(jiān)的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的主流选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持(chí)续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基金(jtan1等于多少，tan1等于多少兀īn)的相关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富(fù)邦基(jī)金、平安基(jī)金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司(sī)、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。自公告(gào)之日起，上述(shù)公司不(bù)再办(bàn)理本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业务(wù)，直至所有客(kè)户赎回全(quán)部份额。而在今(jīn)年4月，西部(bù)利(lì)得基(jī)金、上(shàng)银(yín)基(jī)金(jīn)也终止了与民(mín)商基(jī)金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金、万(wàn)家基(jī)金(jīn)新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日(rì)，今年以来(lái)，已有18家基(jī)金公司(sī)宣布(bù)与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月(yuè)，有8家基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括(kuò)1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有5家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计(jì)6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以来(lái)，则(zé)已(yǐ)有9家(jiā)基(jī)金公司宣布终止了合(hé)计12家基(jī)金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中(zhōng)包(bāo)括(kuò)独立(lì)基金(jīn)销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构(gòu)中，正融基(jī)金(jīn)解除(chú)合作关系的(de)基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月都会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前已累计(jì)解约(yuē)11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月和3月分(fēn)别解除5家合作(zuò)关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销售机构多(duō)为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内人(rén)士表示tan1等于多少，tan1等于多少兀(shì)，随着(zhe)代销机构(gòu)数量增多(duō)及监管趋(qū)严，近几年(nián)公募(mù)基金公司对于(yú)代销机构的选择(zé)标准也在提(tí)高。在高质(zhì)量发展背(bèi)景下，严(yán)格筛选基金代(dài)销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员(yuán)表(biǎo)示，基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的(de)合作，无非(fēi)是以下三种情况(kuàng)：一(yī)是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对(duì)基金公司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷(mí)，基(jī)金销售困难(nán)也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太(tài)多销售合(hé)作机(jī)构，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公司终止与代销机(jī)构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销售(shòu)能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解(jiě)除合(hé)作关系。“基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成(chéng)本(běn)与合(hé)作的潜力，基金公司会(huì)依据(jù)自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公(gōng)司(sī)渠(qú)道负责人透露(lù)，其所在(zài)公司(sī)选择(zé)基(jī)金销售公司(sī)，有一套完(wán)整的基金销售评估(gū)办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机(jī)构(gòu)成立时(shí)间(jiān)、综合能力(lì)，以及与哪些(xiē)公司合作(zuò)等都是(shì)考核的(de)要素，其中，要(yào)求(qiú)其(qí)公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作(zuò)后(hòu)，需要对接系统，每年要付出(chū)系统维护成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)也没有多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖(gài)不了成本。”据该负(fù)责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名(míng)，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金(jīn)公(gōng)司(sī)希(xī)望能有(yǒu)销售能力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机(jī)构也会(huì)对基金公司的投研能力，管理规(guī)模，也有一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人(rén)士称，目前(qián)基(jī)金代销的机构主要(yào)分为(wèi)银行、第三(sān)方基(jī)金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基(jī)础较(jiào)强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的(de)服务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网(wǎng)平台(tái)流(liú)量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部(bù)为(wèi)抓手，对权益(yì)类(lèi)产品(pǐn)服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基金销(xiāo)售(shòu)市场(chǎng)，主要还(hái)是在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依(yī)然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协(xié)会最新公布的(de)公(gōng)募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显示，一(yī)季(jì)度(dù)，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公(gōng)募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合(hé)计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货(huò)币(bì)市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明(míng)显，未上榜的(de)独立(lì)基金销售机(jī)构保(bǎo)有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家基金代销机(jī)构(gòu)中，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家基金销售机构代销数(shù)量不(bù)足(zú)百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基(jī)金销售机构在行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会(huì)网站显示，近期深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中国(guó)证券(quàn)监(jiān)督管理(lǐ)委员会提(tí)交了注销公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据(jù)《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资基金销(xiāo)售机(jī)构监督管理办法》等有关(guān)规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会(huì)决定(dìng)注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海(hǎi)证监局挂(guà)出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)的保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有不少(shǎo)基金(jīn)代销机构(gòu)由于经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河(hé)南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构(gòu)是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第三方(fāng)代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监(jiān)管态势(shì)下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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