今年以(yǐ)来，美股科(kē)技(jì)板块(kuài)持(chí)续上涨，多(duō)只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益颇丰(fēng)。数据显示，截至5月26日(rì)，美股科(kē)技主题QDII年(nián)内(nèi)收益已(yǐ)霸榜QDII产品(pǐn)前20名，最高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位(wèi)业内人士表示，今年美股科技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工智能(néng)领域的大发展。当前(qián)，全球产业界(jiè)和资本市场(chǎng)都在积极拥抱这新一(yī)轮的数(shù)字产业(yè)化变(biàn)革浪潮(cháo)，而美股科技(jì)股汇集了全球(qiú)最(zuì)头部的AI产(chǎn)业(yè)链公司，因此看好该板块长期投资(zī)价值。

　　美股科技主(zhǔ)题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科(kē)技主题(tí)QDII年内收益(yì)霸(bà)太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗榜前20名，而拉长看QDII产品年内收(shōu)益前(qián)35只(zhǐ)产品中，仅(jǐn)有一只中韩半导体(tǐ)ETF和一只日(rì)经225ETF分别排(pái)在第(dì)27位(wèi)和第35位，其余悉数为(wèi)美股科技(jì)主题产品。

　　具体来看(kàn)，广发全(quán)球精选人(rén)民币年(nián)内(nèi)回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其一季(jì)度重仓持股情况来看该产品主投(tóu)美(měi)股科(kē)技股，其中57.66％的仓位投(tóu)向(xiàng)信息技术行业，前三大重(zhòng)仓持(chí)股股票分别为微软、英伟达和超(chāo)威(wēi)半导体，其中微软持仓数(shù)量相(xiāng)较于上(shàng)期大幅增长78.18％。华夏全球(qiú)科技(jì)先(xiān)锋(fēng)以(yǐ)30.52％的收(shōu)益紧(jǐn)随其后，一季度该(gāi)产品重仓(cāng)持股了(le)英伟达(dá)、苹果、超威(wēi)半导(dǎo)体、微软、脸书等多只美股科技股(gǔ)。

　　此(cǐ)外，广发(fā)纳斯达(dá)克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普(pǔ)信息科(kē)技A人民币、博(bó)时纳斯达克100美元现汇(huì)等逾20只产品(pǐn)年内回报均超20％，这些产品一部分前十大重仓股(gǔ)中占比较高的多是美股科技股，另一部分所跟踪的指数主要权重股为美股科技股。

　　对(duì)此(cǐ)，广(guǎng)发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科技反弹明(míng)显，尤其是(shì)纳指ETF表(biǎo)现较好(hǎo)，也许更多(duō)受益(yì)于(yú)人工(gōng)智能的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其他大型(xíng)语言(yán)模型引(yǐn)发的人工智能(néng)热潮推(tuī)动了美股(gǔ)大涨，AI概念今(jīn)年以(yǐ)来创造了1.4万亿美元的市(shì)值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以(yǐ)纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数前20大(dà)权重股(gǔ)为例(lì)，可以看到有很多和AI概念(niàn)相(xiāng)关的软硬件(jiàn)公司，今年全球AI应(yīng)用热潮(cháo)也都是(shì)由这些公司掀起(qǐ)和推动(dòng)的，这(zhè)类人(rén)工智能股贡献(xiàn)了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近7成的(de)成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围(wéi)绕(rào)人工智能的全球(qiú)投资热浪全面席(xí)卷美(měi)股市(shì)场，引(yǐn)发了科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相关公司因为二季度营(yíng)收(shōu)超预期表现，当日大(dà)涨24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅(fú)达到了近160％，可以(yǐ)说今(jīn)年AI概念的(de)火热，持(chí)续推动了中(zhōng)美市场相(xiāng)关板块的持续上(shàng)涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化投资部基金(jīn)经理(lǐ)万琼也认为，多只美股科技主题QDII产(chǎn)品(pǐn)收益(yì)亮眼，主要还是受益于今(jīn)年最热的(de)主题ChatGPT，“科(kē)技引领发(fā)展，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅都(dōu)接近28％了，这(zhè)个指数基本囊(náng)括了美股绝大(dà)多数(shù)AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长期投资价(jià)值(zhí)

　　尽管(guǎn)年内(nèi)美国科技股整体呈(chéng)持续上(shàng)涨趋势，但走势(shì)也略有(yǒu)震荡，如本周5月23日美国三大股指全(quán)线收跌，苹果、微(wēi)软、英伟达等多只大型科技股普跌；而到了(le)5月(yuè)24日，除道(dào)指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果(guǒ)等科技股股价(jià)也开(kāi)始回调，其中英伟达大幅(fú)涨超24％，到了5月26日则(zé)又涨了2.54％，公司股价也创下历史新高(gāo)。

　　对(duì)于美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)震荡上(shàng)涨的走势(shì)，广发基(jī)金(jīn)刘(liú)杰表示，近(jìn)期美国科技板块同时(shí)受到有利因素以及不利(lì)因素影响，其中，美股(gǔ)近期正(zhèng)经历(lì)着债务上限(xiàn)谈判(pàn)和(hé)美联(lián)储加息政策博弈带来的不确定担忧，市(shì)场担心(xīn)重(zhòng)演2011年(nián)美国(guó)违约危机，当时时任美国总统奥巴马和众议院共(gòng)和党人在最后一刻通过提高债务上限和(hé)削减赤字(zì)的法案，勉强避(bì)免了一场灾难，但由此产生(shēng)的紧(jǐn)张局势(shì)引发全(quán)球资(zī)本市场剧烈波动(dòng)；不过，鉴于(yú)美国作为全球第一大(dà)经(jīng)济体的偿债(zhài)能力，投资人多(duō)半认为美债(zhài)几近零风险(xiǎn)。此(cǐ)外，美联储对于(yú)未(wèi)来暂停加息以及可能的降(jiàng)息均存在分歧，对美股(gǔ)短期走势也(yě)产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以(yǐ)及(jí)算力(lì)应(yīng)用对相关软硬件(jiàn)科技公司营(yíng)收的提振，以及(jí)未来应用全面支撑着(zhe)科技(jì)公司发(fā)展，都是积极(jí)的。当前众多云公司竞相(xiāng)部署AI芯(xīn)片(piàn)，个(gè)人电脑（PC）的图(tú)形处理(lǐ)单元（GPU）终端需求一二季度(dù)“稳固”，科技板块的业绩(jì)增长(zhǎng)正来(lái)自数据中心等相关应用(yòng)，而随(suí)着AI概念的不断升级迭代，未(wèi)来(lái)支撑力度或将持续。

　　国泰基金(jīn)表示，美股科技股层面，以Meta、苹果(guǒ)、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例，一季度净利润均(jūn)出现(xiàn)不同程度的下滑，除微软(ruǎn)外(wài)其(qí)余四家巨头业绩均低(dī)于预期。来自(zì)于宏观经济的逆(nì)风、美元走(zǒu)强等问题是科技(jì)股(gǔ)业绩(jì)承压的主要(yào)因素。这些公(gōng)司(sī)普遍意识到(dào)当前宏观压力，积极通过削减开(kāi)支、降本增(zēng)效(xiào)的(de)方(fāng)式提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵御周期(qī)的(de)最(zuì)强(qiáng)劲(jìn)武器。”国泰(tài)基(jī)金(jīn)举例(lì)，自微软收(shōu)购的Open AI年初发布(bù)ChatGPT应(yīng)用后(hòu)，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业(yè)化变(biàn)革浪潮(cháo)，所涉及的产业链也迅速(sù)成为全球资本瞩目(mù)的焦点，相关(guān)公司(sī)股价均实现大(dà)幅上涨。“我(wǒ)们有理(lǐ)由相信科技企(qǐ)业巨头们已通过(guò)持之以恒的研究创新，逐渐具备从量变到质变的(de)厚积薄发能(néng)力，从而(ér)有望(wàng)在中长期持续推动自身不断成长进化。”

　　国泰(tài)基金认为(wèi)，目前美(měi)股科技股汇集了全球最头部的(de)AI产业链公司，包括微(wēi)软、谷歌、英伟(wěi)达等，未来几个季度AI技术和产品的推广(guǎng)能否为(wèi)这些(xiē)公司打开新的增长曲线(xiàn)，并带(dài)动(dòng)估值的提升，值得重点关(guān)注(zhù)。

　　博时基(jī)金(jīn)万琼(qióng)表示(shì)，科技(jì)板(bǎn)块代表人类未来发(fā)展的(de)方向(xiàng)，看好这(zhè)个板块长(zhǎng)期增长。同(tóng)时，美国科(kē)技公司又(yòu)是引领全球科技的发(fā)展(zhǎn)，美股科技板块还是(shì)具有很好的(de)长期投资价值(zhí)。投资者可以考虑长期的配置(zhì)一部(bù)分头寸。

　　“不过，当前美股(gǔ)也有(yǒu)需要注意的风险，包(bāo)括货(huò)币(bì)政(zhèng)策(cè)的走向、银(yín)行危机的后续等。投(tóu)资(zī)者(zhě)应根据自身的风险偏(piān)好，尽可能的做(zuò)多资产的配置。坚持长(zhǎng)期(qī)投资、定期(qī)定(dìng)投(tóu)。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为，美国(guó)作(zuò)为世界上最大(dà)的金融市场，纳指(zhǐ)与A股各类市场相关(guān)性低，从分散投资的角度来看，能够发挥资产(chǎn)配置的作(zuò)用；同时，大部分投(tóu)资者看好美股(gǔ)科(kē)技股、生物制药公(gōng)司，相比(bǐ)标普(pǔ)500而言，纳(nà)指100此类(lèi)代表性(xìng)更好，更(gèng)符(fú)合(hé)美股的特征，历史收益率也更好。“鉴于市(shì)场风险和投(tóu)资机会，建议(yì)投资者(zhě)结合自身(shēn)风险承受能力(lì)，可以考虑定投的方式(shì)参(cān)与，或许是一种体验更(gèng)好的(de)方(fāng)式。”

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