民生(shēng)宏(hóng)观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映一个鸡腿多重，一个鸡腿多重多少克中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)一个鸡腿多重，一个鸡腿多重多少克两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:一个鸡腿多重，一个鸡腿多重多少克1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带一路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计(jì)的出(chū)口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国家的订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为明显。除(chú)东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像(xiàng)》

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