大家好，简单看一个(gè)基金(jīn)经理(lǐ)，把新能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市(shì)场都在讨论一个基金经理，海富通的吕(lǚ)越(yuè)超老师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至(zhì)去年年底，持仓基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到了今年一(yī)季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通股票(piào)混合外，其他三只产品也基本重仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语(jì)报(bào)称，在一季度(dù)的操作中，本基金总体(tǐ)把握住(zhù)了市场的节(jié)奏变化和结构转换，降低了(le)新能(néng) 源板(bǎn)块的配置(zhì)权(quán)重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板块的投(tóu)资(zī)机会，组合调整取得了明显的超(chāo)额(é)收益。

　　另外(wài)，他称，中国特色估(gū)值(zhí)体系所代表(biǎo)的传(chuán)统实体(tǐ)行(xíng)业正在被市场一部分“聪明钱”定(dìng)价，后续可能(néng)成为市(shì)场最有持(chí)续性的一条结(jié)构(gòu)主线。

　　数(shù)据显示(shì)，海富(fù)通股(gǔ)票(piào)混合今年(nián)以来涨了14％，其他三只产品今(jīn)年以(yǐ)来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期(qī)高度依赖(lài)交易，阶段性失(shī)去靠配置(zhì)获取超额回报的特(tè)征。TMT板块成交占全市场比重超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上一次出(chū)现持(chí)续成交占比(bǐ)超过40％的板块是2021年(nián)7月底的电力(lì)设备及(jí)新能源(yuán)，持续约28个交易(yì)日，在此期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹(nào)，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过(guò)6次、6次和5次单日(rì)涨幅超过2％的行情，最大单日(rì)涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间(jiān)跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他(tā)AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌幅(fú)达(dá)到(dào)-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但(dàn)总市值(zhí)反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻(gōng)势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁(zào)动后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对(duì)这(zhè)种调整(zhěng)，逢(féng)低加仓是最佳(jiā)策略，因为往往后(hòu)续盛(shèng)夏攻势大概(gài)率创(chuàng)新(xīn)高。如果今年(nián)在业(yè)绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控等(děng)大产业趋势(shì)以政府(fǔ)支持力度(dù)进一步加大(dà)、资本开支(zhī)增加、订单(dān)增加和(hé)产品(pǐn)销(xiāo)量业(yè)绩的改善逐渐被市场所(suǒ)确定，则(zé)TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶段(duàn)性环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段性顶(dǐng)部亦(yì)或基(jī)本形成本轮调整标志着(zhe)AI等高位板(bǎn)块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成。本(běn)次大幅调(diào)整主要还是因为在(zài)AI相关板块(kuài)市(shì)场情绪处于(yú)极值的情(qíng)况下，叠(dié)加上(shàng)述基本面风险因素逐步发酵，市场内(nèi)生调整需求(qiú)出现集中释放。就(jiù)资(zī)本市(shì)场而言，或代(dài)表本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

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