因(yīn)市场需(xū)求减少，正(zhèng)在(zài)持续发力(lì)的存储芯(xīn)片巨头兆易创新（603986），一季(jì)度归母净利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年(nián)四(sì)季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管的(de)诺(nuò)安成长混合基(jī)金，已累计减持该公(gōng)司股票约603万股，混(hùn)沌投资(zī)老板葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅减持44.8万股(gǔ)。不过，实际控制人(rén)朱一明的(de)一致行动人香港赢富(fù)得有限公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易创(chuàng)新股价为(wèi)112.48元，总市值(zhí)为750亿元。

　　一季度净利(lì)突降78％

　　兆易(yì)创新4月27日披露的2023年(nián)一季报显示，公司(sī)一季度归(guī)母净利润(rùn)1.5亿元，同比下降78.13％，其(qí)主要原因(yīn)是芯片产品市(shì)场需(xū)求减(jiǎn)少(shǎo)，公司营业收入同比下降，毛利率下(xià)降，导致(zhì)毛利润同比(bǐ)减少。

　　当日同时发布(bù)的2022年年报显示，公司2022年(nián)营业(yè)收入81.3亿(yì)元，同(tóng)比减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少约(yuē)6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器(qì)业务(wù)收入减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度(dù)减少20.35％；微控制(zhì)器业务(wù)增(zēng)加约3.73亿(yì)元，较2021年(nián)度增(zēng)加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传感器业(yè)务收(shōu)入减少主(zhǔ)要(yào)是(shì)受消费(fèi)市场(chǎng)需求疲(pí)软影响，而微(wēi)控(kòng)制器业务收入(rù)增加(jiā)得(dé)益于公司(sī)多元化产品布局，其来自(zì)工业、网(wǎng)通领(lǐng)域的收入增(zēng)加弥补了消费领域的收(shōu)入(rù)下滑，并(bìng)带动(dòng)微(wēi)控制器业务收入增长(zhǎng)。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆易创新为20.53亿(yì)元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这(zhè)主(zhǔ)要受如(rú)下方(fāng)面的影响，一方(fāng)面，财务费用减(jiǎn)少约2.22亿元，主要(yào)是(shì)美元兑人民币汇率上升，汇(huì)兑收益增加。另一方面，收入减少(shǎo)，毛利同比减少(shǎo)约0.86亿元(yuán)；销售费用(yòng)、管(guǎn)理(lǐ)费用和研发费用(yòng)同比增(zēng)加约1.73亿(yì)元，主要(yào)是人工(gōng)、折旧摊销(xiāo)等费用的增加；资产减值损失(shī)同比增加约2.18亿元，其(qí)中存(cún)货计提减值同比增加1.32亿元、商(shāng)誉减值(zhí)同比增加0.86亿元。

　　二(èr)级市场上，从2022年四(sì)季度至2023年一(yī)季度(dù)，蔡嵩(sōng)松掌管(guǎn)的(de)诺安成长混合(hé)基(jī)金(jīn)，已累计(jì)减持约603万(wàn)股，混沌(dùn)投资老(lǎo)板葛(gé)卫(wèi)东(dōng)则仅在2022年四季(jì)度小(xiǎo)幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行动(dòng)人

　　拟减持(chí)1190万股(gǔ)

　　兆易创新(xīn)同日还公告，实际(jì)控(kòng)制人朱一明的一(yī)致行动人香(xiāng)港赢富得有限(xiàn)公司，拟自(zì)披露(lù)该减持计划(huà)公告日起15个交易日后的6个月内，采取集(jí)中(zhōng)竞(jìng)价交易方式，减(jiǎn)持不超过(guò)1190.5万股股份，约占公(gōng)司股份总(zǒng)数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主(zhǔ)要(yào)有三块，分(fēn)别是存储芯片、MCU（微控制器(qì)）、传感器，其(qí)中(zhōng)，存储(chǔ)芯(xīn)片占(zhàn)比约为(wèi)59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆易创新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上(shàng)，兆易创新目前市占率排名全(quán)球第三(sān)，竞(jìng)争对手主要有(yǒu)旺(wàng)宏、华邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品(pǐn)上，行业内供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业占据了较高的市场份额(é)。兆易创新通过差异化产品需求(qiú)切入该(gāi)细分领域市场，以实现局部应用领先(xi哥呀是什么鱼怎么叫 戈雅鱼是淡水鱼吗ān)。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于(yú)手机、机顶盒、数据(jù)卡(kǎ)、网(wǎng)通产品、通(tōng)讯设备等消费类产品，公司在技术、产品(pǐn)以及市(shì)场应(yīng)用(yòng)方面都处于(yú)领先地位(wèi)。随着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存(cún)储器(qì)产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的(de)三星电子、SK海力士(shì)和美(měi)国的美(měi)光科技(jì)，占据全(quán)球90％以上的市场(chǎng)份额，排名其(qí)后的(de)多为中国台(tái)湾地区(qū)的企业(yè)。兆易创新(xīn)主要通过其兄弟公司长鑫存储参与竞争(zhēng)，从趋势(shì)来看，其(qí)产业(yè)技术开始(shǐ)起步(bù)发(fā)展，但(dàn)占比(bǐ)依旧(jiù)很低。

　　根(gēn)据世界(jiè)半导体贸易统计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年(nián)全(quán)球半导体市场(chǎ哥呀是什么鱼怎么叫 戈雅鱼是淡水鱼吗ng)规模为5735亿美元，比2021年增(zēng)长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增(zēng)幅相比(bǐ)显著放缓，而2023年全(quán)球(qiú)半导体市场的销售(shòu)额(é)预计则(zé)将小幅(fú)下滑到5566亿美(měi)元。

　　在存储(chǔ)市场(chǎng)，CFM闪(shǎn)存市场数据显示，2022年全球存储市场规(guī)模为(wèi)1391.87亿美元(yuán)，同比下跌15％，结束连续两年的双位数增(zēng)长，其中DRAM市(shì)场规模为790.61亿美(měi)元，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓(cāng)

　　兆易创新(xīn)是基金重仓股，截至一季末，多家基金公(gōng)司旗(qí)下被(bèi)动和主动(dòng)型基金持有(yǒu)该股。

　　从前十大流通股(gǔ)东变化看，一季(jì)度银(yín)河(hé)创(chuàng)新成长和蔡嵩松管理的诺(nuò)安成长是持有该股最多的(de)主动偏(piān)股基金(jīn)，不过(guò)，两只基金均在(zài)一季度减持(chí)了(le)兆易创新(xīn)，其中诺安(ān)成长减持近(jìn)272万股(gǔ)，减持比例超25％。

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