金(jīn)融界5月15日消息 主题行情“中特估(gū)”的衍生(shēng)升级版本(běn)——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上证报(bào)发布(bù)一则重磅消息(xī)，再次点(diǎn)燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据(jù)上证报表示(shì)，由上海(hǎi)证券交易所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪市金融业专题(tí)座谈会”将在本周(zhōu)三(sān)召开。此次会议讨论(lùn)的重要(yào)内容为“在服务中(zhōng)国式现代化中(zhōng)促进(jìn)金融业(yè)估(gū)值(zhí)提升和高质(zhì)量发展”。参会(huì)机构(gòu)包括银(yín)行、保险(xiǎn)、基金(jīn)和(hé)券商人士。

　　消(xiāo)息发布后(hòu)，市场纷纷认为这是“中(zhōng)特估”概念(niàn)的升级版(bǎn)本，资金疯(fēng)抢金融股(gǔ)，大金融板(bǎn)块开启加速键，券商、保(bǎo)险、银行股(gǔ)等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方(fāng)面，光(guāng)大证券触一度及涨(zhǎng)停，收盘大涨(zhǎng)超过(guò)8%，华林证券(quàn)、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方面，万亿级市值的中国(guó)人寿一度冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创(chuàng)阶段新高(gāo)，中国平安涨(zhǎng)近(jìn)5%。

　　银行(xíng)股方面，国有(yǒu)四(sì)大行(xíng)午(wǔ)后集体翻红，邮储(chǔ)银行升(shēng)超(chāo)3%。

　　在(zài)大金(jīn)融板(bǎn)块的集(jí)体(tǐ)发威下，上(shàng)证综指午(wǔ)后迅速翻(fān)红，深成指(zhǐ)和(hé)创业(yè)板一路高(gāo)奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收(shōu)盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看(kàn)法并不(bù)相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对(duì)于中特估的(de)后续走势(shì)，机构之间(jiān)的(de)看法并不相同，

　　对(duì)此中金(jīn)策略指出，部分高分红国企(qǐ)标(biāo)的近期显著盘整是对短期交(jiāo)易扩(kuò)散过快过多，股(gǔ)息支付能力相对较弱板(bǎn)块（如部分金融）做出(chū)的正常反应，而并非意味着(zhe)整体高分红国企投资主题的(de)结束。

　　光(guāng)大证券也指出，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍相对较(jiào)高，未来随着(zhe)经济的逐步复(fù)苏(sū)，“中特估”主题行情或仍具(jù)有(yǒu)较强的持(chí)续性(xìng)。从估值和(hé)交易拥挤度(dù)来看，当前(qián)“中特估(gū)”主(zhǔ)题的安全边际和性(xìng)价比仍相对较高。

　　但是中(zhōng)信证券则看(kàn)法相对偏空(kōng)。中信证券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中特(tè)估”主题(tí)在(zài)4月中旬以来(lái)先后步(bù)入了热度很高(gāo)、波动(dòng)很大但是区间回报不明显的阶段，表现出典型的板块内部博弈和消耗(hào)特征(zhēng)。

　　4月以来，公募(mù)基金(jīn)新发继续低迷，4月新发(fā)规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未(wèi)见好(hǎo)转。配(pèi)置型外(wài)资(zī)在(zài)4月净(jìng)流(liú)出24.4亿元(yuán)，是继去年(nián)10月以来首次单月净流出，5月截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较前3个(gè)月(yuè)的平均水(shuǐ)平仍有较大差距。在缺乏(fá)持续增量机(jī)构资金(jīn)的情(qíng)况下(xià)，A股存量博弈特征已演(yǎn)绎到极(jí)致，涨幅仅(jǐn)与机(jī)构持仓有关(guān)。

　　中信证券研报表(biǎo)示，疫后(hòu)经济全面(miàn)系统(tǒng)性恢复(fù)是渐(jiàn)进和渐次的过程(chéng)，飞(fēi)轮重新旋(xuán)转需要时(shí)间和耐心，主(zhǔ)题交易是过高的(de)经(jīng)济预期下修过程中(zhōng)的阶段性产(chǎn)物，过度(dù)博(bó)弈降低了(le)市场定(dìng)价的有效(xiào)性，但(dàn)也(yě)提(tí)高了业绩(jì)驱动(dòng)策略的潜在回(huí)报，主题交(jiāo)易的顶(dǐng)峰(fēng)已过(guò)，重回低位(wèi)业(yè)绩驱动板块。

　　基金经理：中特(tè)估我一(yī)股(gǔ)也不(bù)想要！

　　与卖方研究(jiū)相比(bǐ)，有买(mǎi)方更加激进。据券商中国报道(dào)，有基金经理直言，中特估龙头在(zài)连(lián)续涨停后(hòu)已出现(xiàn)短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示(shì)许多中特估的(de)龙(lóng)头股在当(dāng)前位(wèi)置对他而言没有(yǒu)配置的吸(xī)引力(lì)，尽管从估值的角度而言(yán)许多市场参与者可以(yǐ)给(gěi)出(chū)许多个继续买入中(zhōng)特估的理由，但当一(yī)只中特估(gū)龙头股在两三(sān)个交易日内(nèi)涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着(zhe)资金已迫不及(jí)待在进行抢筹码。从股票市场交易的直(zhí)观判断，这(zhè)代表着资金参与方的短期泡(pào)沫化，过高的(de)交易(yì)拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央企(qǐ)ETF基金(jīn)密集(jí)发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了(le)短短7个交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中(zhōng)证央企(qǐ)红利ETF发布公(gōng)告称，该基金累计有效认购申请(qǐng)份额总额超过20亿份(fèn)发行上限，基金管(guǎn)理人(rén)将启动(dòng)比例配售(shòu)。

　　此外3只中证国新(xīn)央企股东回报(bào)ETF——广发(fā)中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回报ETF、招商中(zhōng)证(zhèng)国新央(yāng)企股东回报(bào)ETF和汇添富中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF于今日开售，每只产品的首募规模上限均为(wèi两斤大概有多重参照物，2斤有多重？)20亿(yì)元人民(mín)币。

　　事(shì)实上，不止新发基金，今(jīn)年以来，场内多只“中字(zì)头(tóu)”ETF也(yě)持续(xù)“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸金(jīn)”38.56亿(yì)元。其中，国泰央(yāng)企共赢(yíng)ETF年(nián)内资金净流(liú)入超(chāo)过12亿元，规模增幅超过15倍。南方(fāng)中国国企(qǐ)ETF年内资(zī)金净(jìng)流入也逼近10亿元(yuán)，规模增(zēng)幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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