民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出(chū)口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出(chū)口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群(qún)体。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于(yú)境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列(liè)之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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