今(jīn)年以来(lái)基(jī)金(jīn)代销机构被基金公司解约的情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金(jīn)公(gōng)司发布与基(jī)金代销机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)已有(yǒu)18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售机(jī)构居(jū)多，此外，也有银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是，近年(nián)来(lái)由于(yú)经营不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基金(jīn)公司(sī)与基(jī)金销售机构(gòu)之间的合(hé)作本(běn)就是双向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的(de)主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基(jī)金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理(lǐ)该公(gōng)司旗下(xià)基金的相关销(xiāo)售业(yè)务。值得注意的(de)是，今(jīn)年以来，还(hái)有方(fāng)正富邦(bāng)基金、平安基金，以及(jí)海(hǎi)富通基金停止(zhǐ)了与浦领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财(cái)富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金也(yě)发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民(mín)商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公司(sī)旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起，上述(shù)公司不再(zài)办(bàn)理本公司(sī)旗下(xià)基金(jīn)的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基(jī)金、上银基金(jīn)也(yě)终止了(le)与民(mín)商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则(zé)于2月终止与该(gāi)机构的合(hé)作关系(xì)，但也有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的(de)销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独(dú)立基金销售机(jī)构的(de)合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基(jī)金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独(dú)立基金销售(shòu)机构的(de)合作；5月以(yǐ)来(lái)，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中包括独立(lì)基金销售机(jī)构、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这些(xiē)代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基金解(jiě)除(chú)合作关系的基金公司最(zuì)多，年内(nèi)已(yǐ)有5家(jiā)；而基(jī)金(jīn)公(gōng)司中，长盛基金(jīn)解除合(hé)作关系最为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基金代销机构解除合(hé)作(zuò)关系，目前(qián)已累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和(hé)3月(yuè)分别解除(chú)5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

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　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销售机构(gòu)多为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示(shì)，随着(zhe)代销机构数(shù)量增多及(jí)监管趋(qū)严(yán)，近几年公(gōng)募(mù)基金公司(sī)对于代销(xiāo)抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗机(jī)构的选择(zé)标准(zhǔn)也在提(tí)高。在(zài)高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代(dài)销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司(sī)内部人(rén)员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情(qíng)况(kuàng)：一(yī)是基金销(xiāo)量一直(zhí)得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受(shòu)到(dào)监管处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这样终止过一(yī)轮，理(lǐ)由无非就是(shì)这些。”但该内部(bù)人员(yuán)也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对(duì)尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基(jī)金(jīn)公司终止与代(dài)销机构的(de)合作(zuò)，通(tōng)常是(shì)基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又(yòu)受到监管的(de)处罚(fá)，就会(huì)很果断地(dì)解除合作关系。“基(jī)金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合作的(de)潜力，基金公司会(huì)依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负(fù)责人透露，其所在公司(sī)选择基(jī)金销售(shòu)公司，有(yǒu)一套完整的基(jī)金销售评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销(xiāo)售保有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多销售(shòu)公司一(yī)年(nián)的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部(bù)分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构的(de)合(hé)作是双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基金公司的投研能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目前基金代(dài)销的机构主(zhǔ)要(yào)分为银行、第(dì)三方基金销售机构，以(yǐ)及(jí)券(quàn)商，从(cóng)禀赋(fù)来(lái)说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础较(jiào)强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第(dì)三方(fāng)销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量(liàng)形成显(xiǎn)著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商(shāng)是(shì)以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的基金销售市(shì)场(chǎng)，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依(yī)然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最(zuì)新公布的(de)公募(mù)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最为明(míng)显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优势继续发(fā)力(lì)，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代(dài)销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至(zhì)今年一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非货(huò)币(bì)市场(chǎng)公募基金(jīn)。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安(ān)基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛(fàn)华普益(yì)基金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市场公(gōng)募(mù)基(jī)金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也(yě)有111家基金销售机构代销(xiāo)数(shù)量不(bù)足(zú)百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基(jī)金公司(sī)合(hé)作(zuò)。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网站显示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委员会(huì)提交了注销公募证(zhèng)券投资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证券投(tóu)资基金法(fǎ)》《公开募(mù)集证券投资基金(jīn)销售机(jī)构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员(yuán)会决定注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限(xiàn)公司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是(shì)目前第一家(jiā)主动(dòng)注销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司(sī)。

　　实(shí)际上(shàng)，近年(nián)来，有(yǒu)不少基金代(dài)销机构由于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等(děng)多家机构都(dōu)选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是(shì)由于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监(jiān)局(jú)发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石(shí)基(jī)金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基(jī)金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长

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